❗️❗️Убийца X5 Retail? Обзор акций Ленты

Сектор продуктового ритейла РФ представлен следующими компаниями на бирже: Магнит, Лента, О'Кей, Х5 Retail, FixPrice.

📊Результаты компании за 3кв. 2024г:

✅Выручка увеличилась на 55,1% г/г до 211 млрд руб.

✅LFL-продажи выросли на 9,4% г/г

✅EBITDA выросла в 2,4 раза до 17 млрд руб.

🔥Рентабельность по EBITDA - 8,1%

✅Чистая прибыль выросла в 17 раз до 4,4 млрд руб.

✔Долговая нагрузка снизилась в два раза до ND/EBITDA - 1,4 (годом ранее была 2,8). Это очень важно в текущих жестких денежно-кредитный условиях.

💡При этом компания оценивается дешевле (Fwd EV/EBITDA ≈ 3), чем Х5 Retail (Fwd EV/EBITDA ≈ 3,3).

Это компания ЛЕНТА!После присоединения сети "Монетка" и прихода двух управленцев из Х5, компания стала серьезным игроком в секторе и составила хорошую конкуренцию лидеру Х5.

На прошлой ребалансировке мы добавили акции Ленты в ростовой портфель на небольшую долю. И если компания хорошо справится со следующими трудностями, то будем наращивать позицию👇

❗Динамика выручки сейчас непоказательна, так как сравниваются показатели Лента+Монетка в этом году с показателями Ленты в прошлом году без Монетки. То есть темпы роста будут намного скромнее, после ухода низкой базы.

❗LFL-продажи в 3 квартале выросли, но только за счет среднего чека. LFL-трафик (посещаемость в старых магазинах, без учета новых) снизился на 0,4%.

❗Чистые процентные расходы выросли на 48% до 2,1 млрд рублей. С учетом перефинансирования долга могут ещё вырасти.

📈📈📈Справедливая стоимость - 1700р за акцию

---

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там я освещаю во что инвестирую сам и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+hoKIyL4xioszY2Ey

----

Как думаете, Лента станет лидером в секторе или Х5 все же не даст шансов, как считаете❓