Отчет X5 Retail Group за 3 квартал 2024 года по МСФО. Лучшая компания в секторе!

Вышел отчет X5 Group за 3 квартал 2024 года по МСФО, компания скоро начнет торговаться на Московской бирже (выход запланирован 9 января). Как дела идут в бизнесе и в секторе ритейла в целом? На какие дивиденды стоит рассчитывать инвесторам? И что буду делать я с запуском торгов, обо всем по порядку.

Свежие облигации: Делимобиль (КС 3,5%) , Алроса (КС+1,4%), Т-финанс (КС 2,75-3,00%); Совкомбанк (КС+2,5%); ЕвроТранс (25%), Русгидро (КС+2%), СибАвтоТранс (28%).

Если вы интересуетесь акциями разобрал последние отчеты: Ozon, Новатэк, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть, Whoosh, Аэрофлот, Алроса, Селигдар, Евротранс, ЕМС, Башнефть, ВсеИнструменты, Хэндерсон, Инарктика, Магнит, ММК, Северсталь, Лента, Яндекс.

Если вы инвестируйте в акции РФ не пропустите следующие обзоры.

X5 Retail Group — ведущий продуктовый ритейлер в России, управляет магазинами нескольких торговых сетей: магазинами «у дома» под брендом Пятерочка, супермаркетами под брендом Перекресток и «жесткими» дискаунтерами под брендом Чижик. Всего под управлением компании более 21 000 магазинов. Компания занимает лидирующие позиции в e-commerce, развивая цифровые бизнесы 5Post, экспресс-доставку и сервис Много Лосося, а также сотрудничество со Сбермаркетом, Delivery Club, Яндекс Едой.

Выручка выросла на 22,9% год к году и составила 978.6 млрд.р (кварталом ранее - 965,5 млрд.р). Растет благодаря экспансии, росту трафика, и фактору инфляции, X5 идет очень хорошо.
Выручка Пятёрочка рост на 20,1% до 767,9 млрд.р; Перекрёсток рост на 17,2% до 114 млрд.р; Чижик рост на 99,8% до 62,8 млрд.р
Скорректированная EBITDA выросла на 16% год к году и составила 71.3 млрд руб (кварталом ранее-71.3 млрд.р).
Чистая прибыль выросла на 19,3% год к году и составила 35.3 млрд.р (кварталом ранее-35,2 млрд.р). Уже 431 рубль на акцию за последние 12 месяцев.
Чистый долг компании вырос с начала года на 3,3% до 197,1 млрд рублей, показатель чистый долг/EBITDA снизился до 0,78x против 0,89x на конец прошлого года.

P/E=6.5 (Рассчитывается значение как отношение текущей рыночной стоимости компании к ее чистой прибыли или простым языком , показывают за сколько лет окупятся ваши вложения в акции компаний.)
Мультипликатор за прошлые года: P/E 2023г=7.6; 2022г=7.8; 2021г=15,4; 2020г=20,3; 2019г=17,9.
P/S=0,22 (показывает, сколько инвестор заплатит за 1 денежную единицу выручки компании, полученной за год., по сути показывает срок окупаемости)
Мультипликатор за прошлые года: P/S 2023г=0,20; 2022г=0,17; 2021г=0,31; 2020г=0,40; 2019г=0,33.
EV/EBITDA 3,1 (Коэффициент EV/EBITDA относится к группе доходных мультипликаторов и показывает, за какой период времени неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость приобретения компании.)
Мультипликатор за прошлые года: EV/EBITDA 2023г=4,1; 2022г=3.8; 2021г=5,6; 2020г=6,4; 2019г=6,0.
По DCF-модели целевая цена выходит на уровне 4300 рублей. А через год выходит около 5400 рублей.
Пока компания "заморожена" мультипликаторы улучшаются, а по DCF-модели удвоение цены.
Дивиденды.
На конец третьего квартала компания имела кубышку в размере 600 рублей на акцию. Эти деньги могут пойти на выплату спец.дивиденда, проведению байбека или на выплату обычных дивидендов. Если отложить в сторону проведение байбека на Московской бирже, высокие ставки и желание оставить деньги на черный день и взять самый идеальный вариант-пустить все на дивиденды выходит около 1000 рублей на акцию, дивидендная доходность около 35%! Но не обязательно, что так будет, в противном случае компания может заплатить обычный дивиденд 100% от чистой прибыли выходит 470 рублей или дивидендная доходность около 16,6%!
Если компания будет сохранять темпы роста и сохранит действующую дивидендную политику можно рассчитать будущие дивиденды:
2025г= 465 руб или 16,5%; 2026г= 476 руб. или 17%; 2027г= 540 руб или 19,2%; 2028г = 660 руб или 23,4%.

Хороший отчет у Х5! Компания сейчас очень дешева и обладает очень хорошим потенциалом на российском рынке! Будем надеяться на выплату спец. дивиденда и объявление о выкупе акций у нерезидентов, так поступил Хэдхантер благодаря чему акции не упали после начала торгов, а после объявил о дивидендах под 22%. Так что 9 января я буду докупать, так как данная моя позиция мала.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!