Рынок на грани нового обвала? Акции снова распродают!

В последние дни в преддверии важных событий следующей недели рынок акций застыл в боковике и пытается определиться с дальнейшим направлением. И пока у него это явно не получается. По сути, индекс ММВБ торгуется в боковике под уровнем 2557, за который продолжается борьба в последние недели. Напоминаю, что положение индекса относительно этого уровня сейчас и определяет возможное направление рынка акций. Давайте посмотрим, что можно ожидать от него в ближайшую неделю.

Борьба за уровень 2557 началась еще ближе к концу ноября и продолжается до сих пор. Примечательно здесь то, что возле этого уровня проходит и линия глобального аптренда, что еще важнее самого уровня, ведь ее пробой вниз открывает возможность для начала новой большой волны падения.

Однако помимо этого чуть ниже располагается еще один важный глобальный уровень 2500, обязательный возврат индекса к которому я прогнозировал еще с прошлой осени от 3300 пунктов. Он также является сильной поддержкой, которая тоже сдерживает развитие новой большой волны падения. И тут важно заметить, что даже несмотря на то, что уровень уже два раза глубоко пробивался, закрепиться под ним индексу не удавалось, ведь довольно быстро рынок снова взлетал выше него и возвращался к пробитой поддержке возле 2557 для ее ретеста.

Таким образом, получается, что рынок застрял между двумя сильными поддержками и, в целом, колеблется в области 2500-2557, периодически выходя за ее пределы. И полагаю, что долго это продолжаться не может. Следующая неделя будет богата на события, и в конце нее нас ждет заседание ЦБ по ключевой ставке, на котором она, скорее всего, будет повышена сразу на несколько процентных пунктов.

И такая перспектива, по идее, не может отразиться позитивно на рынке акций. Ранее писал, что пробой 2500 и закрепление индекса ниже этого уровня стоит увидеть именно после повышения ставки, если оно окажется значительным. А оно, скорее всего, именно таким и окажется, поскольку данные по инфляции за последние недели превышают прогнозы аналитиков.

А глава ЦБ в октябре прямо заявляла, что вероятность сильного повышения ставки в декабре при сохранении роста инфляции довольно высокая. Так что велика вероятность, что ставка будет повышена сразу до 23%, и похоже, что рынок акций такой сценарий пока еще не заложил в цены. По крайней мере, фундаментально реальная цена рынка акций должна быть значительно ниже текущей при столь высокой ставке.

Поэтому сейчас нам важно понять, как же будет двигаться рынок акций до заседания ЦБ. И судя по последним дням, расти перед ним рынок не хочет. У него два раза была возможность закрепиться над уровнем 2557 и продолжить рост значительно выше, но закрепиться индексу не удавалось. Значит, желающих покупать выше этого значения сейчас немного.

Поэтому в понедельник, когда индекс снова поднялся выше 2557, я полностью распродал акции Сбербанка по ₽240, как писал тогда в чате телеграм-канала и, собственно, как и планировал в обзоре неделей ранее. Цена наконец-то вернулась к этому уровню, а он и был моей основной целью отскока с конца ноября. Ранее на падении рынка набрал акции банка со средней ценой ₽233,6 в ожидании роста к ₽245-248, но из-за пробитых важных рубежей в индексе решил, что наиболее реальной целью отскока цены теперь будет важный уровень ₽240, который тоже является определяющим для будущего движения акции. И как видите, ретест этого уровня в начале недели оказался успешным, цена снова упала к ₽230. А значит, велика вероятность продолжения падения акций банка уже к более низким значениям, о чем мы еще поговорим в отдельном обзоре.

На прошлой неделе после отскока индекса выше 2500 я прогнозировал, что он продолжит дальше колебаться в диапазоне 2500-2557 и, возможно, попытается снова закрепиться выше 2557. Так все и произошло! В начале недели была попытка взлета выше 2557, но индекс не смог удержаться выше этого уровня, причем уже во второй раз, поэтому цена вернулась в диапазон 2500-2557 на несколько дней.

И думаю, что в ближайшие дни это боковое движение возле уровня 2500 может продолжится. Поэтому покупать снова какие-либо акции на отскок сейчас уже желания нет. Шортить фьючерс на индекс, как это часто делал прежде, например, в середине ноября от 2780 пунктов в ожидании обвала рынка, пока тоже не особо тянет, ибо рынок торгуется довольно дешево, хоть и вполне обоснованно.

Как и раньше, считаю, что для основательных покупок акций в расчете на продолжительный рост пока нет оснований. Ситуация сейчас крайне нестабильная и не такая надежная, как, например, была в начале ноября, когда был существенный потенциал для отскока, почему и стоило одновременно со мной закупать акции, о чем тогда предупреждал на своем канале. Тогда это было надежно, так как индекс был стабильно выше 2500, и не было такой волатильности на новостях. А новостей на следующей неделе будет очень много. Так что, думаю, пока стоит подождать появления четких признаков разворота индекса, вот тогда можно будет рассчитывать на продолжительный отскок акций, и я обязательно вас об этом предупрежу.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь!

В общем, следующая неделя будет очень волатильной и труднопредсказуемой. В ближайшие дни боковик, скорее всего, продолжится, но к середине недели нужно быть очень внимательным и следить за рынком, ведь к заседанию ЦБ могут начаться сильные движения акций.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!