Главная преграда на пути инвестора

Как ни странно, главной преградой на пути человека к успешным инвестициям является не то, что акций и информации о них очень много и в ней нужно как-то разбираться, а человеческая психология.

Про то, как выбрать правильные акции, написаны тома книг. И прочитав пару - тройку из них можно научиться отбирать более или менее правильные акции.

Но почему же тогда не все частные инвесторы успешны?

Ответ тот же – психология.

Века эволюции научили нас смотреть на то, как ведут себя окружающие нас люди и, в той или иной степени копировать их поведение. Когда вы первобытный человек и вдруг все ваши сородичи побежали из пещеры, то разумнее присоединиться к ним, а не выяснять чего они испугались, на сколько оправданы их опасения. Вас может съесть саблезубый медведь, пока вы будете разбираться что да как.

В инвестировании все работает по-другому.

1. Нужно иметь стратегию и нужно ее придерживаться, не обращая внимание на поведение окружающих.

2. Нужно умет «забыть» про свои инвестиции.

Например:

- 9.4% годовых — это среднегодовая номинальная доходность рыночного индекса S&P 500 на больших горизонтах инвестирования. Допустим, она вас устраивает, и вы решили купить ETF на рыночный индекс S&P 500.

Но если вы начали инвестировать в начале 2000 года, то через 10 лет, к началу 2010 года вы не получили дохода вообще! 10 лет в ноль!

Значит ли это что вы выбрали неправильный путь и надо отказаться от инвестирования? Нет. Вам не повезло с точкой старта.

Если вы будете придерживаться той же самой стратегии инвестирования в ETF, повторяющий S&P 500, то в следующее десятилетие вы получите очень высокую среднегодовую доходность: более 13% годовых. И этим вы частично компенсируете отсутствие дохода в первое десятилетие.

Тот же, кто отказался от выбранного пути, испугавшись, что в течение 10 лет дохода никакого нет, тот не получил доход в первом десятилетии и не воспользовался возможностью получить необычно высокий доход во второе десятилетие.

- Те, кто купил индекс S&P 500 в 1929 за 578 $ возможно очень расстроились в 1930 году, когда он стал стоить около 400 $. Они еще сильнее расстроились в 1931 когда индекс стоил около 200 $. И их можно понять: они потеряли 65% всех своих сбережений, которые они вложили в индекс. И, казалось бы, их можно понять, когда они решили забрать хоть какие-то свои деньги из этого «проклятого», падающего рынка в 1932 году и продали индекс за 100 $. Ведь за три года они потеряли более 80% своих инвестиций. Почти все потеряли.

Но те, кто купил индекс в 1932 уже через год увеличили свои вложения более чем в 2 раза, а через четыре года - почти в четыре раза.

Кроме того, те, кто «забыли про свои инвестиции в 1929 году и вспомнила о них только через 35 лет, заработали на них 46%. Это не супер много, но это лучше, чем потерять 80 %. И это была «Великая депрессия». С тех пор не было таких сильных и длительных падений рынка, т.к. власти научились более или менее сглаживать кризисы.

Мы не говорим, что инвестиции в индекс S&P 500, это самая правильная стратегия. Есть более доходные стратегии долгосрочного инвестирования. Мы говорим о том, что если вы на фондовом рынке умеете не поддаваться эмоциям, а придерживаетесь правильной стратегии, то вы в долгосрочной перспективе выигрываете.

Конечно, для того чтобы ждать 35 лет нужно очень сильно верить в свою стратегию. Скорее даже не верить, а быть уверенным. Уверенность может дать понимание и расчеты.

У нас есть стратегии отбора индивидуальных акций, из тех, что торгуются на американских биржах. Вот результаты работы стратегии INDIGO в зависимости от срока и того на сколько вам повезло с датой старта инвестиций.

(Более подробно результаты работы стратегий вы можете посмотреть здесь: https://avistocks.com/backtestingresults )

А вот такой же график для индекса S&P 500

Общий вывод: вне зависимости от того, какую стратегию вы выбрали, если вы придерживаетесь её достаточно долго, то как видно из графиков, через 10–11 лет, то вы приходите к средней доходности по выбранной вами стратегии.

Придерживаться выбранной стратегии в течение 10-20-30 лет несмотря на то растет ваш портфель или падает, продают или покупают акции ваши друзья и знакомые, какие прогнозы сообщают аналитики рынка… Это и есть самый большой вызов для частного инвестора.

Это именно та причина, по которой большинство частных инвесторов теряют деньги.

Исследования наших AVI-стратегий показали, что обновлять портфель эффективнее всего один раз в два года. Это приводит вас к максимальной доходности по стратегиям. Но вам придется «забыть» о вашем портфеле на два года, обновить его, и снова забыть на еще два года. Сможете?

Успешных инвестиций