Инвестиции в «дебиторку» - риск оправдан?

ФК "Содружество"

В современном мире появляются все новые и новые способы получить прибыль, вкладывая собственные накопления. Несмотря на коронакризис, одним из самых выгодных является инвестирование в просроченную дебиторскую задолженность. Что же представляет собой покупка чужих долгов? Почему, по словам многих инвесторов, вложения в «дебиторку» оправдывают риски? Какой доход вы сможете получить при инвестировании в долговые обязательства компаний?

Инвестирование в долги – это покупка просроченной дебиторской задолженности компаний в соответствии с законодательством РФ: с 1.06.2018 г. вступили в силу новые пункты Гражданского Кодекса, которые позволили легально передавать имеющийся долг другим компаниям. С юридической точки зрения, этот момент выглядит следующим образом: организация, имеющая должника-контрагента, обращается к третьим лицам (в основном к финансовым и инвестиционным компаниям) с вопросом продажи имеющейся просроченной задолженности. Эксперты досконально изучают долг с точки зрения финансового состояния должника-контрагента и возможности риска банкротства. Через определенное время, после положительного решения, заключается договор цессии: цедент (продавец долга) переуступает право взыскания долгового обязательства цессионарию (в нашем случае, финансовой компании).

С недобросовестного контрагента-должника даже не требуется согласие на эту процедуру, так как в соответствии со статьей № 383 ГК РФ, при заключении договора цессии цессионарий (он же должник) получает лишь уведомление о переуступке права взыскания долга. Таким образом, покупка просроченной «дебиторки» – процедура совершенно легальная, позволяющая компаниям получать вместо долга «живые» деньги на счет. Это выгодно как организациям-цедентам, так и цессионариям – при покупке долга, финансовые компании тоже получают свою прибыль. Соответственно, если вы хотите инвестировать в «дебиторку», вы должны понимать, что никаких «теневых» схем в процессе работы с продаваемыми долгами в инвестиционных компаниях не ведется – заключение договора цессии обоюдно выгодно всем игрокам.

Еще один способ попадания просроченной «дебиторки» на продажу – электронные торговые площадки (ЭТП), где руководители компаний напрямую могут оформить свой долг в виде лота и выставить его на продажу. Все долговые обязательства, выставляемые на электронных торговых площадках, проходят проверку на предмет мошенничества и размещаются на сайте примерно на месяц, чтобы все потенциальные покупатели имели время тщательно исследовать финансовое состояние должника и перспективы взыскания задолженности, переданной по договору цессии.

Давайте рассмотрим процесс покупки «дебиторки» более подробно. Вы выбираете наиболее подходящую дебиторскую задолженность с дисконтом (скидкой), к примеру, 2 500 000 руб. Приобретаете ее с дисконтом за 2 100 000 руб., а потом, через определенное время, когда ваш долг пройдет процедуру взыскания, к вам вернется вся сумма долга – 2 500 000 руб., тем самым, вы получите неплохой пассивный доход – 400 000 руб. «Где подвох?» - спросите вы. Мы описали идеальную модель инвестирования в долговые обязательства. На этом пути есть множество «подводных» камней. Каких? Давайте разбираться вместе!

Начнем с работы электронных торговых площадок. Схема работы с ними строится практически одинаково: выбираете какую-либо ЭТП, просматриваете размещенные лоты. На экспозиции «дебиторка» обычно «висит» в среднем 30 календарных дней. За это время вы можете выбрать наиболее ликвидный долг и тщательно проанализировать финансовое состояние компании-должника, ее активы, бухгалтерский баланс, наличие судебных разбирательств (если таковые имели место быть), подготовить собственную стратегию взыскания долга.

Далее, вы ожидаете определенный срок (зависит от того момента, когда вы увидели понравившийся лот на ЭТП), вносите обеспечительный платеж и участвуете в аукционе, пройдя который, покупаете «дебиторку».

После этого начинается самый важный момент – процедура взыскания долга, в которой вы принимаете непосредственное участие. Этот период крайне непредсказуем. Все зависит от того, насколько грамотно вы оценили финансовый уровень компании-должника и вероятность ее банкротства.

Стоит отметить следующие риски самостоятельной работы с электронными торговыми площадками по покупке долговых обязательств:

• самостоятельная оценка риска возврата дебиторской задолженности является весьма рисковым мероприятием (нужно обладать необходимым уровнем финансовой грамотности для понимания всех «подводных камней» при анализе компании-должника);

• за срок нахождения лота на экспозиции и участия в аукционе, ваш будущий должник может начать процедуру банкротства (о чем вы можете не узнать);

• вы должны принимать участие в процедуре взыскания долга и контролировать ситуацию;

• учитывайте, что долги в качестве лотов выставляют непосредственно их владельцы, которые заинтересованы в их быстрой продаже.

Второй путь инвестирования в просроченную дебиторскую задолженность – работа с финансовыми компаниями. Вы обращаетесь в данную организацию с вопросом о поиске объекта для собственных вложений, в нашем случае, инвестировании в «дебиторку». К примеру, при обращении в ФК «Содружество» эксперты компании будут готовы предоставить вам наилучшие варианты долговых обязательств. С вами обсудят все моменты, заключат договор цессии, а далее, вам остается лишь ожидать определенное время до получения прибыли.

Работа по инвестированию в долги с финансовыми компаниями имеет ряд объективных преимуществ:

• вам не требуется быть специалистом в области финансового рынка, чтобы выбрать наиболее ликвидный долг – за вас это сделают эксперты той организации, в которую вы обратитесь;

• большую часть финансовых рисков несете не вы – вам не требуется принимать участие в процедуре взыскания долга;

• риски возможного банкротства компании-должника просчитываются экспертами финансовых компаний заранее.

Однако, несмотря на обилие позитивных моментов, присутствует и негативный – риск обратиться в молодую организацию, не имеющую должного уровня работы на данном рынке. Поэтому, перед работой с какой-либо финансовой компанией необходимо тщательным образом проанализировать ее профессиональную деятельность, срок работы на рынке долговых обязательств, финансовый уровень, деловую и общественную репутации.

Не ждите, когда инфляция доберется до ваших накоплений, инвестируйте в дебиторскую задолженность и получайте пассивный доход!