Мир бесконечных игр! | PlayTika Holding выходит на IPO. | Разбор
Добрый день!
Уже в четверг 14.01.2021 один из крупнейших разработчиков мобильных игр выходит на IPO.
Предлагаю поподробнее познакомиться с компанией и ее финансовыми показателями. Стоит ли участвовать в данном размещении?
Дата IPO назначена на 14.01.2021 (Пятница).
Торги начнутся 15 января, а последний день приема заявок, соответственно, 13.01.2021 (СРЕДА).
Знакомство с компанией
PLAYTIKA HOLDING
Компания, занимающаяся цифровыми развлечениями, которая специализируется на разработке и публикации бесплатных мобильных игр. Компания имеет более 30 миллионов активных пользователей в месяц,
Playtika начинала с жанра «Social Casino Games» в стиле казино. В этом жанре используются основные элементы популярных игр казино, но игроки не могут использовать реальные деньги в игровом процессе и не могут выигрывать реальные деньги. Вместо возможного вывода средств игроки играют в игры Social Casino исключительно из соображений развлечения, поэтому для поддержания своей вовлеченности Playtika сосредоточилась на создании богатых слоев постоянно развивающегося контента поверх основной игровой механики.
В январе 2018 года Playtika создала израильский инвестиционный фонд на 400 миллионов долларов. Фонд планирует инвестировать в израильские компании, занимающиеся мобильными и интернет-развлечениями, а также потребительские товары.
В октябре 2017 года Playtika совершила свой первый набег на жанр казуальных игр, купив израильскую игровую студию Jelly Button. В декабре 2018 года компания сделала еще один шаг в своей новой стратегии диверсификации, купив берлинскую студию казуальных игр Wooga.
В январе 2019 года компания приобрела венскую студию казуальных игр Super Treat.
В мае 2019 года компания открыла независимое подразделение, занимающееся созданием и быстрой разработкой казуальных игр, которое планирует выпускать несколько новых игр каждый год.
В августе 2019 года Playtika приобрела финскую компанию по производству мобильных игр Serually.
Слова представителей компании:
Мы - один из ведущих мировых разработчиков мобильных игр, создающих веселые, инновационные возможности, которые развлекают и привлекают наших пользователей. Мы создали лучшие в своем классе сервисы для управления живыми играми и собственную технологическую платформу для поддержки нашего портфеля игр, что позволяет нам стимулировать активное вовлечение пользователей и монетизацию. Наши игры (игры в казино, покер и пасьянсы) бесплатны, и мы являемся экспертами в предоставлении нового, тщательно отобранного игрового контента и предложений для наших пользователей в оптимальные моменты их игрового пути. Благодаря нашему опыту работы с операционными сервисами в реальном времени и нашей способности перекрестно оперировать полученные знания в нашем портфолио, девять игр попали в топ-100 самых прибыльных мобильных игр в США на основе общего количества покупок в приложениях в iOS App Store и Google Play Store. за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 г.,
На данный момент, капитализация компании оценивается в 9 493 миллиона долларов.
Основные акционеры:
Основной акционер Playtika Holding UK II Limited головная компания, продает 47,8 миллионов акций.
IPO
PlayTika, планирует привлечь 1.59 миллиардов долларов.
#акции (в миллионах): 69.5.
Ценовой диапазон: 22-24 долларов.
Андеррайтеры: Morgan Stanley / Credit Suisse / Citigroup / Goldman Sachs / UBS Investment Bank / BofA Securities / Baird / Cowen / Stifel / Wedbush Securities
Дата #ipo 14.01.2021 / Четверг.
Дата торгов: 15.01.2021 / Пятница.
Последний день приема заявок: 13.01.2021 / Среда
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Выручка за 2017 год: 1150,8 миллионов $.
Выручка за 2018 год: 1490,7 миллионов $. Рост г/г +29.53%.
Выручка за 2019 год: 1887,6 миллионов $. Рост г/г +26.62%.
Выручка 2020 (9м) года: 1798 миллионов $. Рост г/г +28,48%.
Стабильный и высокий темп валовой выручки.
Чистая прибыль 2017: 257,4 миллиона $.
Чистая прибыль 2018: 338,3 миллиона $.
Чистая прибыль 2019: 285,7 миллиона $.
Чистая прибыль 2020(9м): 25 миллионов $.
Давно не было компании выходящей на IPO, показывающей такую чистую выручку. Это очень сильно выделяет PlayTika от других размещений, в этом и в прошлом году.
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ДОХОДОВ ОТ IPO
Выписка из формы S-1:
Основными целями этого предложения являются повышение нашей капитализации и финансовой гибкости, содействие упорядоченной продаже акций продавцу акций и создание открытого рынка для наших обыкновенных акций. Мы намерены использовать чистую выручку от этого предложения для общих корпоративных целей, включая оборотный капитал, операционные расходы, капитальные затраты и потенциальное погашение заимствований по нашей Срочной ссуде. Мы также можем использовать часть чистой выручки для приобретения, лицензирования или инвестирования в предприятия, продукты, предложения и технологии, хотя в настоящее время у нас нет соглашений или обязательств в отношении каких-либо существенных приобретений или инвестиций.
По состоянию на 30 сентября 2020 года у нас была общая непогашенная основная сумма основного долга в размере 2406,3 млн долларов США, срок погашения которого наступает 10 декабря 2024 года.
Компания дает понять, что на вырученные деньги, может быть погашена часть долга, конкретная сумма, при этом не указана.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
С начала, мне очень нравилась эта сделка.
Перспективная сфера деятельности, постоянно набирающая обороты. Плюс.
Хорошие и стабильные темпы роста валовой выручки. Большой плюс.
Есть заметная чистая прибыль. В последнее время это редкость. Большой плюс.
Хорошие андеррайтеры. Плюс.
Размещение можно назвать большим. 1,5 миллиарда. Не всегда это хорошо, Возможно более одобрение и это несет в себе дополнительные риски. Скорее минус, чем плюс.
Основной акционер распродает часть своих акций. Обычно, это не очень хорошо. Минус.
Чистый долг в 2.6 миллиарда, часть средств пойдет на его погашение, обычно, тоже плохой знак. Но как показывают последние сделки, все игнорируют этот показатель.
Например, AirBNB который дал очень крутой результат, тоже погашал большой долг за счет денег вырученных с IPO. Но, я считаю, что это минус.
Конечно, последние пункты подпортили отношение к этому размещению, но ощущения все равно остались положительные.
Считаю, что можно рассмотреть такие варианты:
10-30% от остатка - консервативный.
30-60% - умеренный.
60-100% - агрессивный вариант. Я подам заявку на 100% доступных средств.
Возможно, одобрение будет чуть больше чем обычно. В случае негативного результата, минус может показаться существенным. Я готов к такому риску.
Все последние сделки из сферы компьютерных и мобильных игр хорошо стреляли. Например, из последнего, Unity и Corsair, оба сейчас торгуются выше 100% от первоначальной цены.
Всем хорошего дня.
Мой номер тел. 7 961 207 3204. (WhatsApp Telegram)
Все статьи в телеграм: https://t.me/pavelluzin_fc
Группа в телеграм, с рыночными идеями по акциям США https://t.me/torgidei
P.S.
Для тех, кто желает работать с IPO, но не имеет статуса "квалифицированного" инвестора, могу провести консультацию и показать пути решения
"Уже в четверг 14.01.2021 один из крупнейших разработчиков мобильных игр выходит на IPO
...
Дата IPO назначена на 14.01.2021 (Пятница)
...
Торги начнутся 15 января"
У вас календарь глючит, почти как у Шуфутинского, только тут - "снова 14 января".
Все что тут попутано, обычная опечатка. То что в скобках указано "пятница" , всего лишь повод для вас (особенных) прикопаться к тексту и вставить своё слово.
Ясно что 14 это четверг. Но как же это не подметить, 😄?
Советую не забывать закусывать, кто этот бред бредил даже в датах запутался. Ещё сюда с бмвклуба по ссылке попал - #рукалицо короче
Очень рад за вас и ваш бмвклуб.
Самое главное, чтобы все увидели что вы именно оттуда.
При этом с датами, как раз все хорошо.
Тогда вы запутались что такое дата а что день недели. +