Не золото и не нефть: Куда вложить $20 000 сегодня, чтобы через 10 лет стать миллионером
Почему старый скучный сектор энергетики и модный рынок чипов — две главные ставки следующего десятилетия.
В 2017-2018 годах я училась в Мадриде в магистратуре, изучала Finance & Investment banking. Однажды, мой профессор с 25+ летним опытом работы в JP Morgan задал домашнее задание — разработать инвестиционную стратегию для инвест банка. Как ни странно, мое решение актуально и сейчас.
Я люблю читать про финансы и инвестиции и общаться с единомышленниками. В моём Telegram-канале «Утро Экспата» я делюсь своими мыслями и идеями, личным опытом продаж, маркетинга и бизнеса в разных странах и лайфхаками для жизни за границей. Подписывайтесь → t.me/expat_morning Давайте расширять свой круг общения!
В 1990-е миллионы делались на доткомах, в 2000-е — на недвижимости, в 2010-е — на технологических гигантах. Кто-то вовремя купил биткойн.
Но классика инвестиций гласит: каждая следующая волна богатства приходит оттуда, где её меньше всего ждут. Моя идея: чтобы разбогатеть в 2030-х, нужно инвестировать не в сам ИИ, а в инфраструктуру - как в лопаты и кирки во время "золотой лихорадки".
Негламурный хайп: почему на энергетике можно заработать больше, чем на мемкойнах
Пока толпа ищет следующий хайп, "умные" деньги (smart money) тихо утекают в один из самых старомодных секторов — коммунальные услуги (Utilities). Акции компаний, которые обеспечивают население светом и теплом, традиционно считались облигациями: растут медленно, но платят дивиденды. Они не могут похвастаться инновационностью Tesla или маржинальностью Microsoft.
Всё изменилось. Три мегатренда превратили «скучных» поставщиков энергии в ростки будущего:
- «Зелёная» энергетика и ESG. Чтобы выполнить цели по нулевым выбросам, мир должен заменить уголь и газ на солнце и ветер. Старые угольные и газовые электростанции будут заменены на солнечные парки, ветряные фермы и аккумуляторные хранилища. Кстати, в США и не только (например, в ОАЭ) компания, чтобы выйти на биржу, должна применять "зеленые" принципы. Кто будет строить эту инфраструктуру?
- Электрификация всего. Электромобили, тепловые насосы, дата-центры — нагрузка на сети выросла в разы и будет расти дальше.
- Реиндустриализация Запада. США и ЕС возвращают производства из Азии (ну или хотя бы пытаются). Новый завод, особенно современный, — это гигантский потребитель энергии.
Инвесттезис: Коммунальные компании — это монополии с правом печатать деньги. Им законодательно разрешено повышать тарифы, чтобы окупать свои инвестиции. А инвестировать они будут триллионы долларов в новую энергосистему. Каждая такая инвестиция — плюс к их прибыли.
Риски, которые нельзя игнорировать
- Высокие процентные ставки. Коммунальным компаниям нужен заемный капитал для финансирования своих проектов. Дорогие кредиты могут сжать их маржу и замедлить рост.
- Регуляторные риски. Отношения с государственными комиссиями — ключевой фактор. Неблагоприятные решения по тарифам могут ударить по доходности.
- Операционные риски. Растет частота экстремальных погодных явлений (ураганы, лесные пожары) и требует дополнительных инвестиций в устойчивость сетей.
Как инвестировать?
Снижаем риски: ETF на сектор коммунальных услуг. Например, XLU (США) или UTILS (Россия/международные). Повышаем доходность (и риски): отдельные крупные, диверсифицированные компании с сильным балансом и историей выплаты дивидендов, такие как NextEra Energy (лидер в зеленой энергетике) или Duke Energy.
В NVDIA и чипы инвестировать уже поздно. Или нет?
Если энергетика — это кислород, то чипы — это мозг новой экономики. И здесь разворачивается вторая битва, где победители получат всё.
Приведём три ключевых факта, которые доказывают: это не спекуляция, а структурный сдвиг.
- $1,5 трлн — в такую сумму аналитики PwC оценивают глобальные инвестиции в строительство новых полупроводниковых заводов к 2030 году.
- >$200 млрд — только в США после кризиса чипов было анонсировано таких инвестиций. Планы по инвестициям можно посмотреть здесь.
- Эффект мультипликатора: По данным Arizona Tech Council, одно рабочее место в полупроводниковой отрасли создаёт почти 5 рабочих мест в смежных сферах. Завод за $20 млрд — это тысячи инженеров, строителей и логистов с высокими зарплатами.
Глобальная гонка в сфере искусственного интеллекта стимулирует беспрецедентный спрос на чипы, а рентабельность сектора выросла с 25% в 2023 году до почти 40% сегодня. При этом предложение остается ограниченным из-за фабрик стоимостью $10–20 млрд и дефицита квалифицированных кадров. Это создает надежный «ров», который сдерживает конкуренцию. Доля полупроводников в S&P 500 уже удвоилась — с 6% в 2022 году до 12% сегодня, и у нее есть пространство для роста до 27%, как у производителей софта в нулевые-десятые, или даже до 40%, как у промышленных гигантов вроде US Steel в начале 1900-х.
Инвесттезис: Полупроводники — это новая нефть. Без них не будет ни ИИ, ни продвинутых гаджетов, ни беспилотников. Геополитика и технологический прорыв заставляют мир вливать в отрасль колоссальные деньги. Это гарантирует заказы и доходы лидерам рынка на годы вперёд.
Синергия: главная инвестиционная история десятилетия
Вот что важно понять: эти две истории не просто идут параллельно. Они зависят друг от друга.
Современный завод по производству чипов — энергетический монстр. Он может потреблять 100+ МВт — как город на 80 000 домов.
Вывод: Бум полупроводников физически невозможен без бума в энергетике. Инвестируя в коммунальщиков, вы ставите не только на «зелёный» тренд, но и на гарантированного потребителя их мощностей — полупроводниковую индустрию.
Риски: испортят ли всё высокие кредитные ставки?
Да, у обеих историй есть уязвимости.
- Для энергетики: Дорогие кредиты (высокие ставки) бьют по их прибыли, так как бизнес строится на заёмных деньгах. Есть и регуляторные риски.
- Для чипов: Отрасль циклична. После бума может наступить спад, если спрос не оправдает вложенных мощностей.
Но: Эти риски — краткосрочные. А мегатренды (зелёная энергетика, ИИ, реиндустриализация) — долгосрочные. На горизонте 10 лет шум вокруг процентных ставок забудется, а новые хабы и электросети останутся.
Резюме: как собрать портфель будущего
Это не советы по покупке конкретных акций, а идеи для размышлений:
- Определите долю. Решите, какую часть портфеля вы готовы инвестировать на эту долгосрочную стратегию.
- Выберите инструмент. Простой путь (ETF): Купить ETF на сектор коммунальных услуг (например, XLU) и ETF на полупроводники (например, SOXX). Это диверсификация без головной боли.Путь уверенного инвестора (отдельные акции): Изучить и купить акции отдельных компаний-лидеров. В энергетике, например, это NextEra Energy (NEE), в полупроводниках — NVIDIA (NVDA), TSMC (TSM), ASML (ASML).
Заключение:
Не пытайтесь угадать, какая маленькая ИИ-компания станет новым NVIDIA. Поищите «кирки и лопаты» новой золотой лихорадки — энергию для дата-центров и чипы, которые делают ИИ возможным. Это не самый быстрый путь, но, вероятно, один из самых надёжных для создания капитала к 2035 году.
Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все финансовые решения вы принимаете на свой страх и риск.
Подписывайтесь → t.me/expat_morning чтобы не пропустить мои свежие мысли и идеи.