​​Ждёте коррекцию? Я тоже, потому покупаю Philip Morris

Вам может не понравиться идея инвестировать в табачный бизнес, но Philip Morris $PM сейчас уже не та компания, которой была 10 лет назад, если вы как и я ищите дивидендный доход, рост стоимости акций и переживаете из-за грядущей коррекции, то возможно вам стоит присмотреться к акциям компании Philip Morris. Сам по себе никотин менее вредный чем алкоголь

🔺 Дисклеймер. Я против курения, Курение вредит вашему здоровью, не курите.

Philip Morris производит и продает сигареты и другие никотиносодержащие продукты, а также соответствующие электронные устройства и аксессуары. Компания работает на 175 рынках, и на многих из них они занимают первое или второе место по доле рынка. Большая Тройка табачного Бизнеса это компании Philip Morris $PM , Altria Group $MO и British American Tobacco $BTI

Сейчас бизнес компании строится на продаже Горючих Продуктов (Combustible Products) — это различные сигареты — ¾ выручки и на Продуктах с пониженным риском (Reduced-risk products) — ¼ выручки данные продукты не сжигают табак, а нагревают производя аэрозоль, который содержит гораздо меньшее количество вредных компонентов, чем в сигаретном дыме. Официальная политика компании заключается в том, чтобы полностью перейти на Продукты с пониженным риском

Общие продажи сигарет сокращаются последние несколько лет, но расширение бизнеса нагретого табака постепенно компенсирует эти потери

К 2025 году компания планирует генерировать 50% продаж за счет продуктов с пониженным риском (Reduced Risk Products)

Аналитики ожидают, что в ближайшие несколько лет рост выручки составит около 6%, а чистой прибыли — около 9-10%

Маржа чистой прибыли Philip Morris почти 30%. Большая маржа позволяет спокойно выплачивать дивиденды а так же поглощать другие компании

Риски
У этой отрасли высокий профиль риска. Высока вероятность регуляторных рисков, всевозможные запреты в разных странах и ограничения на рекламу Имейте это ввиду если рассматриваете компанию для покупки

PM может быть интересна под дивиденды. Текущая див доходность составляет 4,82%, единственное Payout Ratio (Процент Дивидендов от прибыли) — 92% это многовато, а так же рост див выплат достаточно слабый, последние 5 лет росли всего на 3,26%. Отчасти это можно списать на то, что компания перестраивает бизнес активно увеличивая долю продуктов без горения, что в перспективе должно лучше сказаться на устойчивости бизнеса. Плюс PM активно покупает другие компании

Эта слабая часть компании. Котировки акций растут слабо. Максимум был в Мае 2017 и до него ещё очень далеко. Вся табачная промышленность переживает переходный период. Для PM c одной стороны будут давить на акции уменьшающаяся выручка от Горючих Продуктов с другой стороны, рост Продуктов с пониженным риском будет толкать акции вверх

Ждать коррекцию можно долго, кто-то её ждёт с конца 2020 и сидит на заборе. Я тоже её жду и считаю, что рынкам нужно выпустить пар. Но сидеть на заборе можно долго

Акции Philip Morris на мой взгляд подходят подходят под покупку, маржа хорошая, дивы почти 5% в долларах, компания активно перестраивает бизнес, будет коррекция, сильно не упадёт, а если упадёт, то возьму ещё, потому что див выплаты станут больше на вложенный капитал. 6-7% Кто спокойно пройдёт мимо такого? 🤔

Я частный инвестор, автор телеграмм канала и подкаста «Заработаем» о вложении на фондовом рынке.

Результаты можно посмотреть в моём публичном Портфеле

Основная задача создать стабильный пассивный дивидендный доход. Инвестирую в долгосрок по паре сделок в месяц