Disney бросает вызов Netflix! На этот раз повод серьезный…

Ночью империя Disney сообщила о росте выручки за третий финансовый квартал (завершился 3 июля) на 45% год-к-году, — до $17 млрд. Скорректированная чистая прибыль подскочила в 10 раз, до $0,80 на акцию и на 45% превзошла прогнозы аналитиков.

При этом Disney отметила, что по причине приостановки движения круизных лайнеров и сокращения производственных мощностей в тематических парках из-за covid, компания недосчиталась $1,6 млрд операционной прибыли за прошедшее 9 месяцев.

Если рост доходов был ожидаемым — тематические парки и курорты недавно все же возобновили работу, то от стримингового бизнеса такого роста едва ли кто ожидал. Количество подписчиков Disney+ достигло 116 млн, прибавив 12% по сравнению с предыдущим кварталом и более 100% год-к-году.

Учитывая, что Disney+ был запущен около 2 лет назад, это невероятный результат по сравнению с приростом подписчиков Netflix на 1,7% кв/кв и 8,4% г/г. Своему успеху Disney обязана купленным в 2019 году Star India 21st Century Fox и ее платформе Hotstar. Сегодня бренд Disney + Hotstar занимает 41% рынка потокового вещания Индии с населением ~1,35 млрд человек.

Вообще, согласно прогнозам, в первый год после полного восстановления круизов и трафика тематических парков Disney может принести до $95 млрд выручки и ~$15 млрд скорректированной чистой прибыли. В итоге форвардный двухлетний P/Е 21,5х — на треть дешевле аналогичной двухлетней оценки Netflix (30х).

К слову, консенсус-прогноз аналитиков до выхода отчётности акций Walt Disney составлял $210.71, что с текущих $188 предполагает потенциал роста в размере 11.8%. Однако по результатам отчета следует ожидать волну повышений.

Подписывайтесь на Кабинет инвестора в Telegram! Там еще много интересного!