Обзор интересных отчётов: Palantir Technologies (PLTR)

Всех приветствую в нашей регулярной рубрике "Regularium Отчёты", в которой мы изучаем недавние отчёты интересных компаний, акции которых доступны неквалифицированным инвесторам на СПБ бирже.

В сегодняшнем выпуске мы рассмотрим отчёт организации Palantir Technologies (PLTR).

(В приведённом ниже тексте используется информация из аналитических материалов Morningstar)

Результаты Palantir за второй квартал превзошли ожидания аналитиков по выручке и скорректированной прибыли. При этом, в третьем квартале ожидается продолжение активного роста денежных потоков, а также инвестиций в маркетинг и развитие каналов продаж. В результате, компания может достигнуть запланированного руководством скорректированного свободного денежного потока на уровне не менее $300 миллионов по итогу 2021 года. Аналитики считают, что усилия эмитента по увеличению количества менеджеров по продажам и партнёров по сбыту продукции только набирают обороты, а значительное увеличение числа клиентов в этом квартале свидетельствует о снижении барьеров для внедрения программных продуктов Palantir другими предприятиями. По мнению Morningstar, программное обеспечение компании обладает уникальными возможностями для решения множества сложных задач, связанных с интеграцией данных, продвинутой аналитикой и т.п. При этом, решения Palantir для различных отраслей экономики пока находятся лишь на ранних стадиях масштабирования, что может говорить о высоком потенциале дальнейшего роста.

Рост выручки на 49% в годовом исчислении был обусловлен ростом как государственного (+66%), так и коммерческого (+29%) сегментов. Общая сумма контрактов, заключенных в этом квартале, составила $925 миллионов, что на 175% больше, чем аналогичные значения второго квартала 2020 года. Основными заказчиками уже по традиции стали армия, ВВС и береговая охрана США, однако Palantir сумел продемонстрировать достаточно хорошую диверсификацию в госсекторе, выиграв дополнительные контракты на работу с Федеральным авиационным управлением, госслужбами здравоохранения и социального обеспечения, Центром по контролю заболеваний и несколькими международными организациями. Тем не менее, несмотря на то, что государственный сегмент продолжает оставаться основным источником доходов (62% от общих продаж), многие аналитики отмечают ускорение темпов развития коммерческого направления и видят в нём ключевой стимул для долгосрочного развития бизнеса Palantir. В этом квартале компания привлекла 20 новых предприятий, а общее число коммерческих клиентов выросло на 61% с конца 2020 года, что может говорить о том, что инвестиции в отделы продаж наконец начинают окупаться, а введение модульного подхода в архитектуру Foundry позволяет пользователям легче освоить и интегрировать программное обеспечение эмитента.

После публикации отчёта, акции Palantir выросли более чем на 10%, однако аналитики Morningstar всё равно считают их немного недооценёнными и повышают их справедливую оценку с $25 до $28 (потенциал роста 12% от текущих уровней).

#инвестиции #отчёты