«Инвестиции — это марафон»: частные инвесторы рассказывают, как диверсифицировать вложения

И показывают, что у них в портфеле.

Материал подготовлен при поддержке инвестиционной компании «Фридом Финанс»

В инвестировании так: нет стратегии — нет доходов. И если опытные инвесторы могут действовать интуитивно, то для новичков это очень опасно: велик шанс, что ожидания не совпадут с реальностью. Три опытных частных инвестора рассказывают, что хранят в своих портфелях, и дают советы начинающим.

Я разделяю свой портфель на четыре части:

Давайте разберём их подробнее.

Защитные инструменты

Это в первую очередь золото, ОФЗ / трежерис (долговые обязательства правительства США) и наличные. После принятия нового потолка госдолга США я ожидаю повышенную волатильность на рынке и буду наращивать объём этой части активов до 50-60%.

Логика простая: перед началом волатильности набрать активы, которые будут стабильны при общем падении рынка, а в момент, когда все будут в панике бежать за золотом и платиной, продать их, и закупиться на распродаже наиболее перспективными активами.

ЗПИФ ФПР

Значительную долю в моем портфеле занимает ЗПИФ «Фонд первичных размещений». Отношусь к фонду спокойно, как и к иным ETF, которые могут расти и падать и показывать как положительную, так и отрицательную премию к РСИП (расчётной стоимости инвестиционного пая).

Я занимаюсь свинг-трейдингом (среднесрочный стиль торговли, основанный на цикличности движений цены). В среднем, уделяю торговле один час в день: сюда входит время для анализа новостного фона, отчётности и движения бумаг. Дело достаточно монотонное, скучное, но прибыльное.

В торговле самое важное — не дёргаться. Прошла новость, что GameStop улетает в 1000% — сразу хочется купить, но нужно бить себя по рукам: скорее всего, на вас заработают те, кто зашёл раньше.

Я придерживаюсь нескольких правил при торговле и анализе бумаги. Для покупки рассматриваю бумаги, которые показали падение в течение недели, при этом близки к уровню, на котором её ранее активно откупали. Затем анализирую причины падения, если они объективны, но устранимы в короткой перспективе (или падение спровоцировано слухами) — это сигнал к тому, чтобы рассмотреть покупку.

Я участвую в IPO на рынке США от «Фридом Финанс», соответственно, часть бумаг ещё находится в портфеле. Я пришёл к выводу, что три месяца — это слишком мало, чтобы смотреть на фундаментальный анализ, поэтому главное для меня при решении о входе в IPO - три стоп-фактора.

Если компания подпадает под один критерий — выделяю на неё минимальную сумму в $2000, если под два — пропускаю. В иных случаях делю поровну свободный объём между размещаемыми компаниями.

По итогу локапа провожу детальный разбор: смотрю рейтинги банков после первого публичного отчёта, сам отчёт и новостной фон вокруг компании. Соответственно, либо сразу продаю, либо прогнозирую целевую цену.

Молодые инвесторы могут посчитать мой портфель консервативным. 10% в нём занимает золото: оно в портфеле присутствует всегда, чтобы снизить общий риск. Золото — актив, который не зависит от акций и чаще всего в моменты падения акций либо растёт, либо просто не падает.

До 40% занимают облигации с разными сроками погашения. В этой части большая доля приходится на «короткие» — для снижения риска от роста ставок. Когда ключевая ставка начнёт снижаться, я буду перекладывать в «дальние» облигации — чтобы заработать на росте цен.

И оставшиеся 50% — это фонды на акции: меньше риска и больше диверсификации. В моём портфеле есть фонды на российские акции с фокусом на дивиденды, фонд на акции развивающихся стран, фонд на развитые страны и фонд на акции США. Также небольшая часть портфеля акций сосредоточена в тематических фондах на секторы финтеха, облачных технологий, кибербезопасности и так далее. Я покупаю и отдельные акции, но это спекулятивная часть портфеля.

Главный совет для начинающих инвесторов — не ждите мгновенных результатов и не гонитесь за «хайповыми идеями». В долгосрочной перспективе портфельный подход намного эффективнее попыток выбора отдельных акций. И наберитесь терпения. Инвестиции — это не спринт, а марафон. Иногда это тяжело. Вам будет казаться, что в портфеле не место золоту и облигациям, но в моменты кризиса и падения акций вы убедитесь в правильности такого подхода.

90% моего портфеля — дивидендные акции. Моя задача — создать пассивный источник доходов, а дивиденды прекрасны тем, что компании обычно выплачивают их вне зависимости от динамики рынка.

К примеру, Procter & Gamble ($PG) выплачивает дивиденды каждый год с 1891: какая бы ситуация ни была на рынке, люди не перестанут покупать мыло и зубную пасту, а значит и деньги у компании для выплаты дивидендов будет всегда.

Основная доля в моём портфеле (85,5%) — это американские ценные бумаги, большая часть — дивидендные акции. Две компании пока еще не платят дивиденды, зато хорошо растут в цене — Biogen $BIIB (2,2%) и Disney (1,4%). Из российских компаний только Сбер $SBER (3,5%) и Тинькофф $TCSG (1,4%) — наш рынок относится к развивающимся и высокорисковым.

Ещё 5% — это доллары, коплю их понемногу, так как курс сейчас приятный. Ожидаю коррекцию на рынке. Когда S&P 500 скорректируется на 10% от максимума, начну покупать в портфель подешевевшие активы.

Наконец, 1% моего портфеля занимает фонд от FinEx на акции китайских компаний. Покупаю минимальными лотами с июля. Так как сейчас риски инвестирования в отдельные акции китайских компаний достаточно высокие, выбрал покупку через фонд. Доведу позицию равномерными покупками максимум до 3% от портфеля, после чего буду ждать, когда компартия начнёт снова накачивать рынки ликвидностью и перестанет прессовать различные отрасли. Тем, кто только начинает знакомиться с фондовым рынком, я рекомендую соблюдать три правила:

Фонд страновых индексов, позволяющий купить сразу все голубые фишки целой экономики, — это хороший способ диверсифицировать портфель. В частности, стоит присмотреться к ценным бумагам Казахстана.

Казахстан относится к так называемым фронтирным рынкам — таким, которые пока не стали развивающимися, но уже дают большую доходность и имеют потенциал к росту. В стране разрабатывают и внедряют высокотехнологичные решения, например, выдают цифровую ипотеку. В Казахстане работает Международный финансовый центр «Астана», связывающий экономики стран Центральной Азии, Кавказа, ЕАЭС, Западного Китая, Монголии, Ближнего Востока и Европы. На Казахстанской фондовой бирже (KASE) торгуются большие и дорогие компании — аналоги «Газпрома», «Яндекса», «Билайна».

За пять лет индекс KASE вырос более чем на 260%. Россияне могут инвестировать в казахстанские ценные бумаги напрямую, но для этого нужно иметь статус квалифицированного инвестора. Более простой способ — купить фонд FXKZ, который торгуется на Московской бирже. В него входят крупнейшие публичные компании Казахстана с хорошими перспективами. Фонду можно доверять — его создали Finex и крупный брокер «Фридом Финанс». Головной офис Freedom Holding Corp. находится в Алма-Ате, а сама компания обладает экспертизой по казахскому рынку. Фонд создан по лондонскому праву, кастодиан — в Ирландии, администратор — Citibank, аудитор — PwC.