!!! Вакцина PFIZER эффективна против Омикрона. Отличный повод для покупки или очередной хайп?

Совсем недавно вышла новость о том, что Pfizer совместно с BioNTech по результатам испытаний объявили о том, что 3 дозы вакцины смогут защитить людей от Омикрона. Бустер чуть менее эффективен против Омикрона, чем против штамма Дельта (90% против 95%), однако все еще дает хорошие показатели защиты. 2 дозы обычной вакцины, а также доза бустера нейтрализовали вариант омикрона до уровней, сопоставимых с уровнями “дикого” Covid-19. Две дозы будут не так эффективны, однако помогут избежать тяжелого течения заболевания. Pfizer и Biontech также ведут работу над отдельной вакциной против омикрона. При идеальных условиях, они могут получить ее уже к марту.

Компания показывает достаточно уверенный рост. Коррекция сентября-ноября была на уровне 0,5 по Фибоначчи от предыдущего роста, пик 30 ноября также является отработкой уровней Фибо. Цена легла на ema-20 и уверенно оттолкнулась от нее, что говорит о надежности тренда. Диапазон 50,3-51,5 является хорошем уровнем поддержки, если цена еще раз опустится в указанный интервал, есть смысл усиления позиции. Технически, в среднесрочном периоде акция выглядит хорошо. В случае негативного развития событий, цена может лечь на трендовую линию, но, с учетом нынешней обстановки, фармакологические компании должны показывать хорошую динамику.

Pfizer - одна из крупнейших в мире фармацевтических компаний с рыночной капитализацией порядка $ 293 млрд. Компания работает через сегменты Pfizer Innovative Health (IH) и Pfizer Essential Health (EH). Сегмент IH фокусируется на разработке и коммерциализации лекарств и вакцин для внутренней медицины, онкологии, воспаления и иммунологии, оценки заболеваний и здравоохранения потребителей. Сегмент EH участвует в разработке и поставке брендовых генериков, генериков стерильных инъекционных препаратов, биоподобных препаратов и избранных брендовых продуктов, включая противоинфекционные. Штаб-квартира Pfizer находится в Нью-Йорке, число сотрудников компании в глобальном масштабе превышает 88 тыс. Pfizer основана еще в 1849 году и с тех пор поэтапно трансформировалась в фармгиганта, выпускающего и реализующего более 200 наименований препаратов.

Компания не показывает четкой позитивной динамики в годовых отчетах, однако отлично себя показывает в квартальных отчетах за последний год. Несмотря на то, что Pfizer обладает огромной линейкой препаратов, самая “хайповая” тема для них сейчас - вакцины и бустеры. Именно их производство и продажа позволили компании увеличить выручку на 300% в 3 кв 2021 по сравнению с тем же периодом 2020 года.

Немного разочаровывает динамика рентабельности валовой прибыли - в 3 кв 2021 она составила 58%, хотя до этого стабильно держалась на уровне 80%. При чем тренд на снижение валовой прибыли тянулся весь 2021 год, постепенно снижая показатель.

Частичную роль в этом сыграла новая структура выручки компании; сейчас 60% продаж Pfizer - это вакцины от коронавируса, которые отличаются высокой стоимостью производства и хранения, и это еще не учитывая все ресурсы, которые были потрачены на разработку.

Чистая прибыль компании также показывает отличную динамику. В 3 кв 2021 года она составила 8166 млн долларов - прирост по сравнению с 3кв 2020 составил 271%.

Если рассматривать динамику основных мультипликаторов по годам, то станет понятно, что сейчас компания находится на историческом максимуме оценки рынком. Впрочем, это вполне оправдано. Компания является одним из главных производителей вакцины от Covid - препарата, от которого зависит возвращение экономики в докризисное состояние. Многих здесь может напугать возможность скорого спада необходимости в вакцинах и вытекающее из этого снижение доходов Pfizer (а за этим и падение акций). Конечно, что вероятный сценарий событий, однако, как заявляют некоторые правительства, а также компании-производители вакцин, для максимальной эффективности необходимо обновлять прививку ежегодно - аналогично с прививкой от сезонного гриппа.

Впрочем, в 3 кв показатели значительно скорректировались. Даже с учетом недавнего роста акций на новостях об эффективности вакцин против Омикрона, сейчас может быть отличная точка входа.

Соотношение активов и пассивов находится на приемлемом уровне. Баланс компании в целом особо не меняется со временем, хоть активы и показали снижение за последний год. Если проследить динамику с 2015, то станет понятно, что такие колебания вполне типичны и ожидаемы.

Инвестиционная идея носить среднесрочный/долгосрочный характер, целевая цена на 12 месяцев: $60, что соответствует росту 15%. Спекулятивные сделки с акциями на данный момент не рассматриваются.

Оставайтесь с нами, чтобы получать лучшие инвестиционные идеи и всегда быть в курсе событий на фондовом рынке! Устанавливайте наши мобильные приложения и присоединяйтесь к каналу в телеграме!

IOS

Android

Мы в телеграмме