Новые компании в портфеле на обвале Facebook. Докупил акций на 500$. Часть 2

В прошлой статье мы начали вести долгосрочный портфель в Тинькофф с горизонтом вложений 1-2 года. Счёт пополняем постепенно и равномерно заполняем его интересными активами. Никаких «ракет» и «котлет».

Вчера на постмаркете добавили сразу 4 компании в инвестиционный портфель: Meta, PayPal, Snapchat и Twitter. Взяли пока небольшие доли 1-1.5% на каждую.

Главная причина ночных покупок - отчет гиганта Facebook. К этому шло уже давно, как только Apple ввёл новый регламент, позволяющий пользователям разрешать или не разрешать сбор данных. Это ударило по прибыльности не только FB, но и Snapchat, Twitter, Spotify, Pinterest, Twitter и остальных.

Также видим, что количество аудитории Meta не дошло до ожиданий аналитиков. Видимо, мы достигли пиковых отметок по пользователям на ближайшее время. И вот эти условные покупки What’s App и Instagram позволили на какое-то время про этот потолок забыть, а сейчас приходит нормализация - ничего страшного в этом нет.

Если посмотреть на средний прогноз аналитиков по выбранным компаниям, то доходность достигает 65-70%. Держим это в голове, но не ныряем в омут с головой. Сначала разбираемся со структурой бизнеса и смотрим на финансовые показатели компаний.

Крупнейшая дебетовая электронная платёжная система. Позволяет клиентам оплачивать счета и покупки, отправлять и принимать денежные переводы.

Мультипликаторы:

P/E: 37.36

P/S: 7.17

Фундаментальный анализ: Есть риски дальнейшей коррекции, поэтому пока доля 0.8% от портфеля. Мультипликаторы остаются лучше отраслевых, компания обладает хорошей рентабельностью и почти не имеет долгов. Данные за прошедший квартал вышли не плохие, а вот прогноз на будущий квартал гораздо хуже ожиданий Wall Street. Компания теряет стратегических партнёров (тот же EBay) и прогнозирует замедление темпов роста выручки и прибыли в ближайшем будущем. Большинство негатива уже заложено в цену - это становится понятно, если посмотреть на технический срез акций. Такое обвальное падение не соответствует снижению финансовых показателей и среднесрочно/долгосрочно может показать устойчивое восстановление.

Техника: улетели с 309$ на 127$ в моменте (откат почти на 60%). 3 недели закрыли ниже 200 дневной скользящей. Хорошо сняли перекупленность и даже ушли в зону перепроданности, но видимо это ещё не финал. Следующая цель 120-122$, который обязательно нужно удерживать, иначе все очень плохо.

Краткий итог: шикарный откат с пиковых отметок, но риски остаются. Не стоит покупать только из-за того, что акция просела в цене. Хочется добрать до максимум до 2% ближе к 110$. С горизонтом 1-2 года у компании хорошие шансы на восстановление!

Гигант IT сегмента в США. Крупнейшая социальная сеть в мире и одноимённая компания Facebook Inc.

Мультипликаторы:

P/E: 22.82

P/S: 7.62

Фундаментальный анализ: Мультипликаторы P/E и P/S ежегодно охлаждаются и постепенно выходят из стадии «пузыря». Про плохой отчет вы и так уже слышали - это новость из каждого утюга. Но вцелом - нет поводов для серьезной паники и распродажи по таким отметкам. Временные трудности связаны с тем, что гиганты FAANG просто не могут каждый раз удивлять инвесторов, особенно на фоне замедления экономики и пиковой инфляции. Компания остается крупнейшим лидером, который будет доминировать в метавселенной. Мы уже достаточно «охладились», чтобы постепенно наращивать позицию.

Техника: Можем спекулятивно проколоть 200 дневную скользящую на недельном тайм-фрейме и снимем перекупленность на графике. Такое было и в 2018, и в 2020 году - ничего страшного не произошло. Откат от максимумов на -35% уже даёт отличную возможность для терпеливых инвесторов на горизонте года. Для увеличения позиции поставили уведомление на 245$

Краткий итог: есть потенциал снижения до 220-230$ при условии дальнейших разочарований, например от Amazon. При любом восстановлении рынка первым делом растут гиганты. Если дадут купить акцию дешевле - будем только рады такой возможности! Горизонт инвестирования в этой идее не менее 1 года.

Социальная сеть для публичного обмена сообщениями при помощи веб-интерфейса, SMS, средств мгновенного обмена сообщениями или сторонних программ-клиентов.

Мультипликаторы:

P/E: Отрицательное (у компании нет прибыли)

P/S: 6.08

Фундаментальный анализ: Если вы, как и мы ранее, не верили в Twitter - тогда обязательно ознакомьтесь с подробной пользовательской статистикой.Имеем растущую выручку по годам и отрицательный чистый долг, но мультипликаторы у компании в космосе даже после коррекции >50%. Хороший бизнес с потенциалом роста, но очень дорогой для огромных вложений. Очень смущает, что ARK Capital (фонд Кэти Вуд, который трещит по швам) владеет более 4.5% общей доли.

Техника: пятый месяц обвального падения с 79$ до 34$. Сейчас бизнес оценён вполне справедливо, если на фондовом рынке уместно такое говорить. Откатились на уровень июня 2020 и спекулятивно уперлись в 20 дневную скользящую. Если не удержим уровень 33-35$, тогда открывается дорога к 30$ и ниже - там акция будет максимально перепродана по индикатору RSI и можно будет увеличивать долю до 1.5-2%.

Краткий итог: залезать более чем на 2% в этот актив точно не стоит. Впереди сжатие ликвидности и нормализация денежно-кредитной политики. Откат более чем на 50% и стабильные финансовые показатели заставляют постепенно набирать долю в акциях Twitter, держа в голове возможную просадку ещё на 10-15%.

Самая рискованная и нестабильная инвестиция из нового списка. Компания предлагает приложение для камеры, которое помогает людям общаться с помощью коротких видео и изображений, называемых Snaps.

Мультипликаторы:

P/E: Отрицательное (у компании нет прибыли)

P/S: 13.84

Фундаментальный анализ: При анализе финансовой составляющей сразу бросается в глаза отрицательная чистая прибыль и отрицательный свободный денежный поток. Чистый долг у компании отрицательный (= у компании денежных средств больше, чем сумма ее кредитов). Многие фонды держат акции компании, поэтому есть смысл прикупить долю в 0.5% (что мы и сделали)

Техника: откатились на 2 года назад и с пиков отъехали на -67.4%. Это более чем существенная коррекция или даже обвал котировок. Если не закрепимся на уровне 27-30$ и закроем хотя бы одну неделю ниже, тогда спокойно можно увидеть откат ещё на 20%. Глобальная цель 20-21$. Если дойдём туда, тогда долю увеличим до 1% от счёта максимум.

Краткий итог: Более агрессивная и рискованная инвестиция, которая подойдёт не для всех. Консерваторам с риск-менеджментом 5-7% тут делать нечего, только зря потратите время и деньги. Доля в портфеле 0.5% и пока увеличивать не планируем. Целевые показатели обозначили, поэтому наблюдаем и ждём.

Сейчас в портфеле 7 активов и более 80% кэша. Следующие покупки будут направлены на Китай (China Internet) и зелёную энергетику. Про все это напишем в начале следующей недели.

Напишите в комментарии ваше мнение по поводу отобранных акций. Какие ваши ставки и какие акции сейчас покупаете?

#инвестиции #фондовыйрынок