Когда доллар рухнет и как его выгодно покупать: анализ статистики за 25 лет

В этой статье я расскажу, как выгодно покупать доллары, как отличить хороший обменник от плохого, где легально купить валюту в период запретов, дам анализ покупки доллара на разный срок. Больше полезного контента - на моём телеграм-канале Клуб Успешных Инженеров.

Изначально доллар - это валюта США; аналог рубля в России или юаня в Китае. Однако после II мировой войны американцам удалось навязать свою валюту всему миру, как наиболее устойчивую и надежную.

С тех пор для США началось золотое время. Все страны зависели от их валюты, а они могли её печатать по мере необходимости, обменивая на реальные блага - нефть, газ, технику, продовольствие.

Первое время доллар был обеспечен золотом и действительно был ценной валютой. Но уже к 1971 году американцы напечатали бумажных денег гораздо больше, чем у них было золота. В итоге 15 августа 1971 года Президент США Никсон отвязал доллар от золота. С тех пор доллар обеспечен в первую очередь экономикой США и верой остального мира в её успешность.

Из-за инфляции за 100 лет доллар подешевел в 30 раз. Причем в 10 раз он подешевел именно с того момента, как был отвязан от золота. Это не мешает ему оставаться мировой валютой №1 по сей день.

Если из предыдущего раздела вам показалось, что у доллара нет будущего, то самое время перейти к истории российского рубля.

В царские времена мировой валютой был именно рубль - золотой рубль. Он был обеспечен золотом Российской Империи и являлся лучшей валютой мира. За 1 рубль давали 2 доллара (курс доллара 0.5 руб).

В советское время рыночных отношений не было, и о валюте практически никто не знал. Рыночная экономика вернулась в Россию в начале 90-х. С 1992 по 1998 год рубль подешевел к доллару в 60 раз. С 1998 по 2022 - ещё в 20 раз.

Таким образом, если доллар за 100 лет подешевел в 30 раз, то российский рубль - в 160 000 раз. Другие валюты тоже дешевели быстрее доллара. Именно поэтому несмотря на все кажущиеся проблемы, доллар по-прежнему является валютой №1 в мире.

Eсть несколько способов покупки валюты:

Наихудшие условия для покупки доллара обычно в обменниках -- в банках и электронных кошельках. Дело в том, что в обоих случаях нам продают доллары дорого, а покупают дешево. Разница составляет около 3-5%, в кризисные времена достигает 10-15%. Преимущество лишь в том, что в обменнике можно купить физические (наличные) доллары.

Наиболее выгодно покупать доллары по биржевому курсу через брокера. Для этого нужно открыть брокерский счет, перевести на него деньги со своего счета, обменять на доллары и вернуть на свой долларовый счет. Разница цен между покупкой и продажей на бирже обычно составляет доли процентов. Комиссия брокера также доли процентов. Таким образом, биржа позволяет покупать валюту на 3-5-10% выгоднее, чем в обменниках.

UPD март-сентябрь 2022. Сейчас на бирже действует комиссия 12% на покупку долларов, евро и фунтов. Но, например, юани или швейцарские франки по-прежнему можно купить на бирже выгоднее и дешевле, чем в обменниках.

Также сейчас нельзя купить валюту в обменниках. Но варианты с криптотокенами USDT и USDC в силе. Валютные счета в электронных кошельках тоже в силе, но у них обычно менее выгодный курс.

Чтобы купить валюту выгоднее и дешевле, надо найти обменник с наименьшим курсом на продажу (для нас покупка то что для обменника продажа). Логика рассуждений здесь следующая.

Допустим, биржевой курс доллара 80 руб. Обменники покупают валюту у населения дешевле биржи, например, по 75 руб., а продают дороже биржи, например, по 85 руб. На разницу в 10 рублей в каждого доллара эти обменники и живут.

Но давайте представим, что рядом есть другой обменник, который умеет лучше привлекать клиентов и поэтому делает разницу не 10, а 8 рублей. Тогда его курс будет 76 и 84 руб.

В обоих случаях видим, что реальный (биржевой) курс доллара находится по середине между курсами покупки и продажи в обменнике. А более выгоден тот обменник, у которого меньше разница между покупкой и продажей.

Зная это правило, найти выгодный обменник очень просто: надо найти обменник с минимальной разницей курсов покупки и продажи.

Выше на фото - наглядный пример. Один обменник покупает по 66, продает по 70. Разница 4 рубля. Второй обменник покупает по 66,95, продает по 67,75. Разница всего 80 копеек. Второй обменник гораздо выгоднее для клиента.

Впрочем, на бирже в этот момент можно было купить доллар по 67,40 - ещё выгоднее, чем в этих обменниках, к тому же сделать это можно с телефона не выходя из дома.

На вопрос о том, почему доллар постоянно растет, есть несколько ответов:

1. Россия продаёт ресурсы (нефть, газ, металлы, удобрения, пшеницу) за доллары, а зарплату и пенсии платит в рублях. Поэтому выгодно периодически обесценивать рубль, продолжая зарабатывать в долларах.

2. В России выше инфляция (в среднем за 2000-2021 годы 8% против 2% в США). Инфляция - это мера обесценивания валюты. То есть российская валюта быстрее обесценивается, чем доллар. поэтому доллар должен постоянно расти в цене на разницу инфляций. Но постоянно этого не происходит. Разница накапливается, а потом случается резкий обвал.

Если бы доллар рос постоянно на 6% в год, население было бы готово к этому и держало деньги в валюте. Это не выгодно государству. Поэтому обвал рубля происходит внезапно, когда к этому никто не готов.

На этом графике видно, что за 25 лет доллар (красная линия) в среднем рос в темпе инфляции (синяя линия). Геополитика, дешевая нефть и другие факторы влияют на курс краткосрочно. Но глобально всё это учитывает инфляция.

Например, сейчас курс резко вырос. Но в ближайшие годы будет высокая инфляция, и инфляционный курс постепенно догонит реальный.

3. На самом деле доллар растёт не всегда. Но об этом ниже.

Самый частный аргумент в пользу российского рубля - что доллар ничем не обеспечен, у США огромный внешний долг и поэтому доллару скоро конец. Эти факты верны, и в них пытаются заставить поверить каждого россиянина.

Но что об этом думают министры экономики стран мира? В чём они хранят государственные сбережения?

Из графика видно, что 60% всех накоплений на планете хранятся именно в долларах. 20% в евро, по 6-7% в фунтах, иенах и других валютах. Ошибаться может один человек. Но сложно поверить в то, что одновременно ошибаются лучшие экономисты множества стран.

Что касается ныне заявленной дедолларизации, то это действительно серьезный фактор. Россия, Китай, Индия и некоторые другие страны готовы отказаться от доллара. Но надо понимать, что это не однодневный процесс, а как минимум многолетний. О том, как будет происходить дедолларизация, надо следить ежемесячно и ежегодно.

Если дедолларизация действительно будет иметь успех, то на графике выше доля доллара начнет падать с годами, а доля рубля (которого сейчас на графике нет вообще) будет постепенно расти. Случится ли это? Предсказать сложно, надо просто следить за графиком с течением времени.

По ощущениям любого россиянина доллар растет постоянно. За 25 лет с 1998 года курс американской валюты вырос в 20 раз. Но если посмотреть на график за эти годы, то можно увидеть и периоды падений.

Доллар дешевел с 2003 по 2009 годы, в 2010-2011, 2017 годах, а в другие годы дешевел в некоторые месяцы. Давайте проанализируем, какова вероятность роста курса доллара, если его купить на месяц, на год, на 5 лет. На сколько надо купить доллар, чтобы капитал точно вырос в рублях?

За период с 1 января 1998 года по 31 декабря 2021 года прошло ровно 288 месяцев. Как часто мы бы выигрывали в рублях, если бы покупали доллар на 1 месяц?

На этом графике каждый столбик вверх - это удача. То есть купили и через месяц продали дороже. И чем больше заработали, тем выше столбик.

Столбики вниз - это неудача. То есть купили, а через месяц продали дешевле.

За 24 года - 288 месяцев - 288 столбиков. 164 вверх, 124 вниз. Таким образом, вероятность успеха при покупке на 1 месяц -- всего 57%. Это достаточно мало, инвесторы стараются выбирать инвестиции с вероятностью успеха более 90%, а лучше более 95%.

Теперь представим, что мы каждый месяц покупаем доллары на год. В январе 1998 до января 1999, в феврале 1998 до февраля 1999 и так далее.

Визуально понятно, что столбиков вверх больше, и они выше. Это означает, что периодически доллар можно купить на год очень выгодно. Но всё-таки иногда можно и проиграть.

Здесь 277 столбиков, 160 вверх и 117 вниз. Вероятность успеха при покупке доллара на 1 год - 58%. Это тоже мало по инвестиционным меркам.

Ниже аналогичные диаграммы при покупке доллара на 5 и 10 лет. Вероятность успеха, соответственно, 81% и 89%.

Видно, что даже покупая на 5 лет можно было проиграть даже недавно - в 2009 и 2015 годах. Покупки на 10 лет в последние почти 20 лет стабильно выгодны. Тем не менее, из 25-летней истории курса доллара следует, что для 100%-й уверенности покупать доллар надо на 12 лет. Тогда мы точно не будем в минусе.

Таблица выше показывает, что инвестиции в доллар оправданы на срок 10 и более лет: вероятность успеха будет выше 90%.

Но есть один фактор, который эта таблица не учитывает. Имя ему - инфляция. Эта таблица составлена без учета инфляции. То есть под успехом понимается получение большего количества рублей. А то, что рубли за это время обесценились, таблица не учитывает.

Поэтому наша задача повторить расчеты и составить новую таблицу, с учетом инфляции:

Видно, что инфляция драматически меняет картину. За 10 лет можно выиграть в рублях с вероятностью 89%. Но за это время рубль, да и доллар тоже, заметно обесценятся. Поэтому в реальном выражении шансы снижаются до 49%.

Вывод прост: доллар - это валюта, а не бизнес. Он не создает добавленной стоимости. Поэтому со временем сбережения всё равно тают. За 10 лет это особенно заметно.

Чтобы деньги не обесценивались, нужно покупать инструменты, которые растут быстрее инфляции - акции, корпоративные облигации, вкладываться в свое образование, развивать свой бизнес, выгодно инвестировать в недвижимость и т.д. и т.п.

Ссылки на наши ресурсы: