Мы все сейчас теряем деньги. Как я посмотрел со стороны на своё финансовое поведение

И перестал страдать от эффекта упущенной выгоды.

Я не экономист и не буду продавать вам финансовые услуги. Обычно я пишу сюда про технологии, разработку и сервисы для бизнеса. Но сейчас решил затронуть тему, которая касается каждого, а не только предпринимателей и айтишников — тему денег.

Я видел, как за последние два месяца мои близкие и сотрудники пытались «обезопасить себя»: покупали доллары по курсу 120 с 30% комиссией, снимали валюту со счёта, чтобы хранить её дома, брали ипотеку под 20%, чтобы «к дефолту иметь недвижимость в собственности», покупали крипту.

Мне эти решения, принятые на эмоциях, кажутся иррациональными. При этом я сам регулярно замечаю за собой, что испытываю чувство упущенной выгоды.

Я мог бы закупиться на «дне» рынка в ковидную весну 2020 и увеличить свой капитал вдвое, но не сделал этого, потому что опасался «второго дна». Друг купил квартиру, и она за полгода подорожала в два раза, а я решил, что продолжать арендовать выгоднее. Я покупал акции по своей стратегии и некоторые из них за полгода потеряли 50% в цене.

Боязнь упустить выгоду мешает нам распоряжаться деньгами разумно. Особенно это проявляется в кризис, который сейчас ощущает весь мир.

Продукты, которые сильнее всего подорожали в России в марте 2022 года

<span><span>Инфляция в США в 2022 году стала самой высокой за последние 40 лет</span></span>

При любом кризисе и любых темпах инфляции мы можем если не избежать обесценивания накоплений, то хотя бы минимизировать его.

Единственное, что поможет обогнать инфляцию — определить горизонт планирования и диверсифицировать активы.

Я не долларовый миллионер и не сделал состояния на трейдинге или крипте. Как и в большинстве школ, вузов и семей, меня тоже не учили финансовой грамотности. Поэтому последние несколько лет я учусь самостоятельно: прохожу курсы, читаю спокойную экономическую аналитику без новостей, беру консультации финансовых советников, читаю книги по инвестированию на русском и английском.

Одна из книг, которую я прочитал, помогает увидеть со стороны своё финансовое поведение и адаптировать его под личную стратегию. Это «Психология денег» Моргана Хаузела, партнёра в фонде Collaborative Fund. Книга продана тиражом более 1 миллиона экземпляров, переведена на 46 языков и в этом году вышла на русском (ISBN: 978-985-15-5053-7).

Я делюсь вольным переводом конспекта этой книги с сайта Сэма Томаса Дэвиса с моими отсылками к российской действительности.

Надеюсь, статья поможет вам принимать решения со спокойной головой, посмотреть на себя и своё отношение к деньгам и создать стратегию, которая приведёт к поставленным целям.

Дисклеймер: ничто из перечисленного в статье не является инвестиционной рекомендацией. Ни один совет любого аналитика или эксперта не даст 100% гарантии результата. Только мы сами несём ответственность за свои решения, стратегию и выбор.

Основная мысль: Каждый смотрит на деньги через призму своего опыта.

Вы можете прочитать о том, каково было потерять всё в 90-е. Но вы никогда по-настоящему не окажетесь на месте тех, кто это пережил, и теперь боится вкладывать деньги. Помните: пока вы сами не переживете финансовый кризис и не почувствуете на себе его последствия, вы никогда не сможете понять, почему люди ведут себя так, а не иначе.

Основная мысль: Невероятный успех и полный провал – это ложное понимание ситуации.

Случаи абсолютного успеха — плохой пример для подражания, ведь в любой экстремальной удаче есть место случайности. Так, например, у Павла Дурова было конкурентное преимущество перед другими студентами СПбГУ, ведь у него был талантливый брат-программист Николай и друзья из семьи инвесторов Мирилашвили.

В финансовой сфере случайная удача — ровно такая же движущая сила, как и риск.

Основная мысль: И богатые люди делают странные вещи.

Борис Березовский. Сергей Полонский. У этих людей были богатство, власть, свобода. Но они потеряли все, потому что у них не было чувства меры. Не стоит ради достижения абстрактных и ненужных ценностей рисковать всем. Самый сложный финансовый навык — это вовремя сказать «достаточно».

Основная мысль: Есть безошибочный драйвер богатства легендарного инвестора, который технически доступен каждому: время.

Уоррен Баффет богат не только потому, что он хороший инвестор. Он богат потому, что построил финансовую базу в совсем юные годы, а благодаря своему долголетию смог существенно приумножить ее. На момент написания статьи состояние Уоррена Баффета составляет 84,5 миллиарда долларов. Из них 84,2 миллиарда долларов были накоплены после его 50-летия. Баффет определенно умеет инвестировать, но главный его секрет — время.

* Этот абзац оставляю без изменений и аналогий, потому что ещё не прошло достаточно времени, чтобы в российской действительности возникли такие примеры.

Основная мысль: Успешное инвестирование — это не про принятие правильных решений. Это про то, как не облажаться.

Хаузел утверждает: если бы ему пришлось описать финансовый успех одним словом, этим словом было бы «выживание». Не «рост», «мозги», или «проницательность», а «выживание». Способность оставаться на месте в течение долгого времени, не терпя убытки и не сдаваясь — самое важное качество, когда дело доходит до зарабатывания денег.

Основная мысль: Вы можете ошибаться в 50% случаев и всё равно в итоге выиграть.

«Все знаменитые и влиятельные «хиты» на фондовом рынке — это, как правило, результат случайности. Но не все замечают, что у этих «хитов» есть «длинные хвосты» — нишевые продукты, компании или услуги, появившиеся в результате роста спроса на «хит». Прибыльность «длинных хвостов» недооценена, однако вы даже представить себе не можете, насколько они могущественны на самом деле».

* Термин «Длинные хвосты» впервые появился в книге Криса Андерсона «Длинный хвост. Новая модель ведения бизнеса».

Основная мысль: Контроль над собственным временем — самое ценное, что могут принести деньги.

Высшая форма богатства — это способность просыпаться каждое утро и говорить: «Я могу делать все, что захочу, когда захочу, с кем захочу, и столько, сколько я захочу».

Это больше, чем просто ваша зарплата, количество рабочих часов или престижность вашей работы. Именно контроль над временем является наиболее высоким дивидендом, который выплачивают вам деньги.

Основная мысль: Никто не будет так же сильно восхищаться вашим богатством, кроме вас самих.

Когда вы видите кого-то за рулем дорогого автомобиля, вы не думаете: «Какой классный парень за рулем этой машины!». Скорее всего, вы подумаете: «Вот если бы у меня была такая машина, то люди вокруг думали бы, насколько я крут!» Подсознательно люди думают именно так. Парадокс богатства заключается в том, что люди хотят, чтобы оно сигнализировало другим, что ими можно и нужно восхищаться. Но на самом деле окружающие не восхищаются статусными вещами не потому, что они отрицают, что богатство — это замечательно, а потому, что они используют ваше богатство исключительно в качестве ориентира для собственного желания быть восхитительными.

Основная мысль: Тратить деньги, чтобы показать людям, сколько их у вас, — самый быстрый способ потерять их.

Мы склонны судить о богатстве по тому, что видим. Но правда в том, что богатство — это то, чего мы не видим. Автомобили, которые не приобретены. Бриллианты, которые не куплены. Ремонт, который отложен, одежда, от которой отказались. Богатство, это счета в банке, которые еще не были преобразованы в вещи, которые вы видите.

Основная мысль: Единственный фактор, который вы можете контролировать, порождает одну из единственно важных вещей.

Накопление богатства не имеет ничего общего с вашим доходом или инвестиционной доходностью. Этот процесс имеет гораздо больше общего с вашим представлением о сбережениях, ведь количество накоплений напрямую зависит от ваших потребностей. Большое количество накоплений означает, что ваши расходы скромнее, чем могли бы быть. Небольшие расходы, в свою очередь, означают, что ваши сбережения остаются с вами дольше, и будут прирастать в будущем.

Основная мысль: Стремление к здравомыслию дает больше, чем желание принимать максимально рациональные решения.

«Не стремитесь быть сухими рационалистами в принятии финансовых решений», — пишет Хаузел. Лучше старайтесь опираться на здравый смысл. Разумный подход более реалистичен. У вас больше шансов руководствоваться разумными рассуждениями в долгосрочной перспективе, чем судорожно просчитывать каждое «за» и «против» и стремиться учесть каждую мелочь. Вы — не электронная таблица, помните об этом. Вы — личность.

Основная мысль: Не стоит воспринимать историю как неоспоримое руководство для будущего.

Многие начинающие инвесторы попадают в ловушку, которую Хаузел называет заблуждением «историка-пророка». Это чрезмерная зависимость в принятии решений от прошлых данных и событий.

Результаты прошлого — не показатель для будущих результатов, которому нужно слепо верить, ведь мир меняется.

Основная мысль: Наиболее важная часть вашего плана — план на случай, если все пойдет не по плану.

Оценивая будущие ходы в инвестировании, закладывайте возможность ошибиться. Сможете ли вы пережить снижение активов на 30%? Право на ошибку недооценено. Его рассматривают как устаревшую страховку, и говорят, что право используют те, кто не готов на риск или не уверен в своих взглядах. Однако в реальности выходит все наоборот. Пространство для ошибок позволяет выстоять, а выносливость позволяет держаться до тех пор, пока шансы на получение выгоды из маловероятных не станут в вашу пользу.

Основная мысль: Долгосрочное планирование сложнее, чем кажется, ведь человеческие цели и желания постоянно меняются.

Люди настолько плохо предсказывают будущее, что для этого явления придумали специальный термин «Иллюзия завершения истории». Мы осознаем, как сильно мы изменились в прошлом, но мы недооцениваем, насколько сильно наши желания и цели изменятся в будущем. Хаузел пишет: «Представить себе цель легко. Представить цель в контексте будущих событий — нечто совершенно иное». Планируя долгосрочные решения, будьте осторожны, избегайте крайностей и помните о том, что ваше мнение, цели и желание могут измениться.

Основная мысль: Все имеет цену, но не у всего есть ценники.

Цена инвестиционного успеха становится очевидной не сразу. Это не ценник, который вы можете рассчитать заранее. Иногда волатильность гарантирована и нормальна, но часто происходит нечто, требующее исправлений. В эти моменты люди воспринимают волатильность как плату за ошибки и предпринимают действия, которые прерывают хороший финансовый план. Хаузел пишет: «Думать о волатильности рынка как о комиссии, а не как о штрафе — важная часть развития финансового мышления, которое позволит вам не предпринимать скороспелых решений до того времени, пока прибыль от инвестирования не сработает в вашу пользу».

Основная мысль: Не принимайте советы по финансам от людей, у которых цели и методы отличаются от ваших.

Мало что имеет большее значение в финансовых вопросах, чем понимание собственного горизонта планирования и свободы от влияния людей, играющих в свои игры.

Не поддавайтесь на убеждения тех, чьи взгляды на финансы отличаются от ваших, играйте свою игру до конца. Если вы начнете ориентироваться на людей, играющих в иную игру, чем вы, вы обязательно будете обмануты и в конечном итоге понесете потери, так как разные игры имеют разные правила и разные цели.

Основная мысль: Оптимизм звучит так, как будто вам что-то хотят продать. Пессимизм звучит так, как будто вам хотят помочь.

Эволюция определила наше восприятие пессимистичного исхода как приоритетного. Скажите, что вот-вот грянет очередная Великая депрессия, и вас позовут на телевидение. Но только попробуйте сказать, что впереди хорошие времена, или что у рынка сейчас есть отличные возможности для роста — большая часть людей будет воспринимать вас как шутника или рекламщика. Много людей потеряли свои деньги, потому что позиция «это слишком фантастически звучит, но вдруг возможно» свойственна даже явным рационалистам. Истинный финансовый оптимизм, утверждает Хаузел, заключается в том, чтобы ожидать, что все будет плохо, и искренне удивляться, когда это не так.

Основная мысль: Красивые истории властвуют над статистикой.

Чем больше вы хотите, чтобы что-то было правдой, тем больше вероятность того, что вы поверите в историю, которая никогда ею не станет. Например, после окончания Первой мировой войны мало кто думал, что когда-нибудь будет еще одна мировая война. Хаузел пишет, что в жизни есть много вещей, которые мы считаем правдой, потому что отчаянно хотим, чтобы они были правдой. Он называет эти вещи «привлекательными фикциями». Эти фикции оказывают огромное влияние на то, как мы думаем о деньгах, особенно об инвестициях и экономике.

«Сохраняйте спокойствие каждый раз, когда все идет хорошо и тем более, — когда все идет не так».
Богатство создается путем сдерживания желаний что-то купить сегодня, чтобы иметь больше возможностей в будущем.
«Управляйте своими деньгами так, чтобы спокойно спать по ночам».
«Если вы хотите добиться большего успеха в инвестициях, единственная самая эффективная вещь, которую вы можете сделать, — это увеличить горизонт планирования».
«Смиритесь с тем, что многое идет не так. Вы можете ошибаться в половине случаев вложения денег и все равно разбогатеть».
«Используйте деньги, чтобы получить контроль над собственным временем».
«Никто не впечатлен вашим имуществом так же сильно, как вы».
Вам не нужен отдельный повод для того, чтобы начать копить.
Неуверенность, беспокойство и сожаление — это невидимые издержки, которые придется заплатить на пути к богатству.
Ваши цели и желания будут меняться с течением времени.
Будьте толерантны к риску, но максимально избегайте риска, который может привести к разорению.
Избегайте влияния людей, которые играют в игру, отличную от вашей.
В финансах нет единственно правильного ответа, есть только те ответы, которые подходят вам.