Для чего производят сжигание токенов и как на этом заработать?

В криптовалютной среде нередко встречается технический термин «сжигание токенов». Не все понимают, что это значит, кто и зачем сжигает монеты и каким образом это происходит. Между тем практика уничтожения монет довольно распространена. Кончено, она не предполагает буквального сжигания активов. Речь идет о преднамеренном действии создателей цифровой валюты, направленном на устранение из обращения определенного количества токенов.

Разберемся, кто сжигает токены, с какой целью это делается и как держателям криптовалюты заработать на этой операции. В тексте – только экспертная и полезная информация.

Cжигание токенов – это уничтожение части эмиссии с целью ограничения предложения и борьбы с инфляцией. Как правило, после этой операции стоимость актива повышается или стабилизируется.

Сжигание – это вычислительная процедура, которая, как и все транзакции с цифровой валютой, записывается в блокчейн. При желании любой пользователь сети может убедиться, что монеты действительно были навсегда и полностью выведены из обращения.

Сжигание может быть вынужденной или заранее запланированной мерой. Разработчики крипты всегда просчитывают математическую модель для определения стоимости актива. Если по токеномике проекта для стабилизации стоимости требуется изъять из обращения часть монет, запускается процесс сжигания.

При этом у холдеров и инвесторов нет причин для беспокойства. Их токены останутся в неприкосновенности, поскольку уничтожению подлежат только те активы, которые принадлежат создателям криптовалютной сети или крупным биржам.

Пример периодического сжигания монет демонстрирует биржа Binance. Ранее эта площадка использовала 20% прибыли для ежеквартального выкупа своих же токенов Binance Coin (BNB) и их сжигания. Теперь этот процесс происходит автоматически.

Если вам интересны технические детали, то сжигание представляет собой отправку токена на адрес «нулевого» кошелька, который настроен только на получение монет и не может быть использован для других операций.

Так что, если быть точным, монеты не сжигаются – их просто отправляют в такое место, откуда достать их физически невозможно. Это своего рода виртуальная черная дыра, из которой ничего не возвращается.

Если это делают разработчики, их цели однозначны – они заинтересованы в повышении стоимости монет в долгосрочной перспективе или по меньшей мере стабилизации курса. Это похоже на покупку компании своих же акций с целью остановить падение котировок – такая практика весьма распространена на фондовых рынках.

Однако снижение инфляции и повышение стоимости – не единственные причины сжигания. Иногда это делается с целью исправления багов, допущенных разработчиками. Цифровой продукт, выпущенный с ошибкой, можно исправить только с помощью уничтожения.

К таким багам относятся:

Уничтожение части активов – не новая практика, созданная миром криптовалют. Нередко ограничением эмиссии или обращения фиатной валюты занимаются центральные банки. Делается это с теми же целями – повышение стоимости и остановка инфляции.

Еще одна цель сжигания – поддержание баланса майнинга в сетях с механизмом консенсуса Proof-of-Burn. Скорость вычисления новых блоков с момента создания криптомонет постоянно уменьшается. Чтобы избежать несправедливого преимущества начальных пользователей над теми, кто присоединился позже, первые майнеры вынуждены сжигать часть монет.

И наконец, сжигание монет может использоваться как естественный механизм защиты от спам-транзакций. В ряде блокчейн-систем пользователи назначают комиссию, которая сжигается при выполнении перевода.

В зависимости от целей сжигания и алгоритма, который при этом используется, процедура имеет разное влияние на стоимость активов в долгосрочной и краткосрочной перспективе. Напрямую цена монет не зависит от сжигания – значение имеет баланс между спросом и предложением. Если токены сами по себе интересны инвесторам, то уничтожение их части неизбежно стимулирует рост.

Сразу после сжигания значительного объема средств может наблюдаться скачкообразное повышение курса. В течение нескольких дней цена стабилизируется. Стоимость может повыситься и в долгосрочной перспективе – такой эффект аналогичен валютной интервенции на традиционном денежном рынке.

В целом новость о сжигании числа монет способствует росту спроса и повышению цены монеты, но для более объективного понимания ситуации необходимо учитывать множество других факторов, включая объем дефляционных блоков и целей сжигания.

Показательным примером уничтожения токенов с целью повышения спроса на монеты может служить сжигание активов NRFX на бирже Narfex.

В токеномике Narfex Token используется дефляционная модель эмиссии монеты. 1% комиссии от всех сделок (из общей комиссии 2%) направлен на сжигание токенов – это будет происходить до тех пор, пока не останется половина от всей эмиссии.

Таким образом, уничтожение токенов – запрограммированный процесс, направленный на повышение финансовой безопасности участников.

В случае с активами Narfex, сжигание токенов обеспечивает постоянный профит владельцам активов – стоимость регулярно повышается на фоне дефицита. При этом холдерам не нужно предпринимать никакие шаги – достаточно просто держать токены (или приобретать новые), чтобы их ценность увеличивалась.

В отличие от трейдеров, холдерам не нужно беспокоиться о колебаниях цены и проводить транзакции с целью заработка. Достаточно просто хранить активы на своих кошельках, а их рост обеспечивает продуманный разработчиками математический алгоритм, в котором сжигание играет важнейшую роль.