Процентная ставка и доходность: простыми словами о том, как это работает

Представим, что вы изучаете рынок финансовых инструментов и сравниваете их, чтобы выбрать оптимальный, берете кредит или открываете депозит, во всех этих случаях вы столкнетесь с понятием процентной ставки.

Эта основное свойство всех финансовых продуктов и финансовая концепция, которую можно назвать фундаментальной для всей финансовой индустрии.

Именно на значение в процентах вы будете обращать внимание, если хотите найти кредит на выгодных условиях или депозит. В первом случае – чем выше ставка, тем хуже условия, во втором – чем выше ставка, тем условия привлекательнее. Но это только для вас, а для банка все выглядит ровно наоборот.

Давайте разберемся с определением чтобы не путаться в понятиях. Если вы будете читать описания инвестиционных продуктов на английском, то встретите слово “interest rate” - процентная ставка. Дословно в английском любую доходность называют “интерес”. То есть доходность – это “интерес” инвестора. Процентная ставка – “интерес” банка. Проценты в этом случае, это только форма выражения такого интереса. Процентная ставка в случае с кредитом – это тот процент, который вы заплатите банку за кредит. То есть, если максимально упростить – это стоимость денег, которые вам дает банк. Кредитор требует от заемщика заплатить за то, чтобы пользоваться капиталом. Оплата будет выражена в проценте от суммы долга.

Итак, суммируем.

Это сумма, которую кредитор взимает с заемщика за использование своих активов.

Какие виды активов готов предоставить вам банк? В большинстве случаев это будет некоторая сумма наличных, которые вы берете в заем на какие-то нужды – для того, например, чтобы улучшить жилищные условия или открыть бизнес, а возможно, чтобы сделать крупную покупку. Когда вы берете личный займ, ипотеку или автокредит, банк ссужает вам наличные для совершения покупки и назначает проценты с суммы, которую вы получили. Когда вы кладете наличные на сберегательный счет, ситуация меняется зеркально – теперь уже банк выплачивает вам проценты за то, что вы одалживаете ему свои деньги.

В некоторых случаях для кредита понадобится обеспечение – кредитор может предоставить какое-то материальное доказательство, что сможет расплатиться по кредиту. Например – товары и запасы на складе или крупные активы, ценное имущество, недвижимость, транспортные средства. Нередко на основе стоимости этих активов банк может принять решение об условиях кредитования.

Когда вы занимаете деньги, вы платите проценты. Проценты компенсируют кредитору тот риск, который он несет, сотрудничая с вами, ведь он рискует своими деньгами, позволяя вам их использовать. Но вы, как потребитель финансовых услуг, тоже рискуете – заплатить по кредиту больше, чем могли бы по рынку, ведь если вы заняли деньги у одного банка, то, возможно, прошли мимо более выгодного предложения от кого-то другого, поэтому среди кредиторов тоже есть конкуренция и они конкурируют с помощью процентной ставки по кредиту, различных условий, предложений от партнеров и тд. Не думайте, что только вам нужны деньги банка, банку тоже нужны деньги, которые он заработает на вашей сделке. Так что и риски и интересы должны быть в равновесии.

Представим, что вы арендуете автомобиль, вы платите кому-то за привилегию им пользоваться. Ваш интерес в том, чтобы пользоваться автомобилем, а интерес владельца автомобиля в том, чтобы заработать на этом. По окончанию аренды вы возвращаете хозяину его имущество и платите за услугу. Та же история с процентной ставкой по кредиту. Вы делаете то же самое – берете у банка деньги, чтобы или пользоваться. После того, как использовали – должны вернуть и деньги и процент за их использование.

Допустим, вы занимаете 2000 долларов в банке. Банк ссужает вам деньги на один год и взимает 7% процентов. По истечении года вы заплатите банку 2140 долларов. Дополнительные 140 долларов – это компенсация банка за то, что он одолжил вам свои деньги. Про то, как рассчитывают процентную ставку, поговорим дальше.

Теперь представьте, что вы поменялись с банком местами. Когда вы даете деньги взаймы – вы зарабатываете проценты. Скорее всего, пополняя свой счет, вы не считаете себя кредитором, но на самом деле, именно так и есть. Когда вы вносите деньги на банковский счет, вы одалживаете эти деньги банку. И банк готов вознаградить вас за это. Банк ссужает эти деньги своим заемщикам и взимает с них проценты, отдает часть этих процентов вам, а разницу оставляет себе.

Когда вы зарабатываете проценты, это ваши деньги. Вы можете снять их и потратить, как вам заблагорассудится. Или вы можете не трогать деньги на счете, чтобы продолжать зарабатывать больше процентов. Или даже – процентов от процентов. Чем выше процентная ставка по депозиту и чем больше банк смог получить от вас чтобы кредитовать других своих клиентов, тем выгоднее и ему и им и вам.

Если вы когда-либо изучали финансовые продукты в зарубежных банк, то, вероятно, слышали термин APR (annual percentage rate). APR это – годовая процентная ставка банка по продукту. Есть еще одна величина, о которой нужно знать, APY (annual percentage yield). В переводе на русский “годовая процентная доходность”. Эта цифра показывает какую прибыль в процентах вы получите за год, вложившись в тот или иной финансовый продукт.

Зачем вам знать разницу? Отличать понятия “процентная ставка” и “доходность” важно потому, что они могут не совпадать. Если у вас возникнут дополнительные расходы при использовании продукта, например, какие-то комиссии, то ваша доходность по продукту будет ниже, чем ставка по нему.

Это важно и в случае с кредитом. Поскольку кредиторы часто взимают различные виды сборов сверх процентов, трудно сравнивать кредиты друг с другом. Но важно понимать, что APR создает эталон, на который можно ориентироваться, выбирая продукт, но APY (ваша годовая процентная доходность или банковская годовая процентная доходность) может с ним не совпадать. Этот вопрос стоит задать консультанту в банке или вашему брокеру, особенно, если речь идет о работе с иностранными банками.

Люди одалживали друг другу деньги и брали друг с друга проценты еще за 3000 лет до нашей эры. Уже тогда кредиторы требовали компенсацию за то, что берут на себя риск (в конце концов, заемщик может не заплатить), а также за то, что теряли возможность инвестировать эти деньги другим способом.

В неблагополучные для экономики времена и в те времена, когда экономика не была развитой индустрией, не было ничего необычного в том, что процентные ставки достигали 20% или 25%. Еще не так давно для всего мира такие проценты по кредитам были фантастикой. Но в свете последних событий в мире, похоже, мы не далеки от кого, чтобы снова увидеть такие цифры по кредитам.

Что делает процентные ставки высокими? Неблагоприятная экономическая ситуация. Почему процентные ставки падают? За это, в основном, можно благодарить конкуренцию в банковской индустрии. Сегодня инвестиционный сектор бизнеса стал разнообразнее, чем когда-либо. У любого инвестора в любой стране мира, даже в ситуации кризиса есть возможность приумножить свои деньги. Это означает, что кредиторы должны поднимать процентные ставки, чтобы привлекать вкладчиков. Это также означает, что они должны снизить свои ставки по кредитам, чтобы привлекать заемщиков.

Рынок финансовых продуктов – это конкурентный рынок. Как и на любом рынке, величина процентных ставок растет и падает вслед за спросом и предложением. Если у кредиторов много наличных денег для кредитования (высокое предложение), процентные ставки падают, поскольку они конкурируют друг с другом. Если предложение кредитов падает, процентные ставки растут. Аналогичным образом, ставки растут, когда все больше людей хотят брать кредиты (высокий спрос), и падают, когда никто не хочет брать кредиты (низкий спрос).

Когда на рынке появляется большой объем денег, они теряют покупательную способность. Это означает, что деньги в вашем кармане прямо сейчас стоят меньше, чем вчера и могут купить все меньше с течением времени.

Кредиторы требуют более высоких процентных ставок, чтобы компенсировать снижение покупательной способности денег. Представьте логику банка, который дал вам 1000 рублей: завтра вы вернете ему ту же 1000, но в реальности она уже подешевеет до 500 рублей, теперь, чтобы восстановить покупательную способность капитала, нужно повысить ставку в два раза.

Правительство может влиять на процентные ставки с помощью денежно-кредитной политики. Центральные банки (такие как Федеральная резервная система США, Банк Канады, Банк Англии, Центробанк РФ) предоставляют деньги кредитоспособным клиентам, чаще всего это другие банки. Это создает волновой эффект в экономике.

Банки-заемщики используют процентную ставку центрального банка чтобы установить процентные ставки по своим продуктам – по кредитным картам, ипотечным кредитам и автокредитам. Низкие процентные ставки означают, что занимать деньги дешево, поэтому у бизнеса есть стимул инвестировать в экономический рост. Более высокие процентные ставки ослабляют этот эффект и снижают вероятность того, что предприятия будут брать кредиты.

Не означает ли это, что центральные банки всегда должны поддерживать свои процентные ставки на низком уровне, чтобы экономический рост был постоянным? Не совсем так. Если процентные ставки останутся низкими, центральные банки не смогут снизить их во время экономического спада, чтобы стимулировать экономику.

По материалам сайта iticapital.ru