У российских инвесторов заморозили часть иностранных акций: почему так произошло
Детали для непрофессиональных инвесторов, у которых пропал доступ к некоторым бумагам Amazon, Alphabet, Alibaba, Netflix, Nvidia, Twitter и другим.
31 мая в портфелях российских инвесторов оказались частично заморожены бумаги американских эмитентов — в том числе крупных компаний, которые торгуются на Nasdaq и Нью-йоркской бирже. Среди них Google, Amazon и другие.
Пострадали клиенты всех брокеров, переход к другим проблему не решит. Когда акции разморозят и ими можно будет торговать, пока неизвестно.
О решении заморозить часть бумаг ЦБ рассказал ещё 30 мая. Но в США в этот день национальный выходной и биржи были закрыты, поэтому инвесторы увидели и рассказали об изменениях только спустя день.
Почему так получилось
Акции иностранных компаний в основном торгуются на «СПб бирже» и обычно хранятся в расчётном депозитарии — «Бест Эффортс Банке». Он тоже хранит эти бумаги в других депозитариях — в российских и международных.
Схемы могут выглядеть так, пишет РБК:
- Депозитарий брокера — «Бест Эффортс Банк» — международные депозитарии — Центральный депозитарий США (Depository Trust Company).
- Депозитарий брокера — «Бест Эффортс Банк» — Национальный расчетный депозитарий (НРД) — европейский депозитарий Euroclear — Центральный депозитарий США.
Причём акции одной и той же компании могут храниться по разным схемам.
Проблемы возникли при использовании второй модели, когда в качестве посредников выступают НРД и Euroclear. Европейский депозитарий ещё в марте заявил, что приостановит работу с НРД — из-за этого цепочка разрушилась и производить расчёты по некоторым иностранным бумагам стало невозможно, отмечает РБК.
С тех пор «Бест Эффортс Банк» и другие участники рынка обособили большую часть учитываемых в НРД бумаг и перевели их на неторговые счета. Одновременно с этим часть бумаг оказалась недоступна для клиентов из-за санкций, наложенных на их брокеров. После решения ЦБ клиенты всех брокеров оказались в равном положении — у всех из них заморозили часть акций.
Клиенты подсанкционных брокеров не могли ничего сделать, а сроки по передаче бумаг от одного брокера к другому, потом к третьему растянулись на месяцы. Сейчас, видимо, ЦБ или биржа рассчитали общее количество заблокированных бумаг и решили размазать блокировку по всем клиентам «СПб биржи».
По словам Маркова, ЦБ, «вероятно, запоздал с этим решением, и кто-то, возможно, этим воспользовался»: успел продать внутри биржи акции, чтобы избежать их частичной заморозки.
Какие бумаги затронула блокировка
Решение затронуло около 14% общего денежного объёма бумаг, торгующихся на «СПб Бирже». Список можно найти на сайте биржи. В нём 990 наименований, среди которых Amazon, Alphabet, Alibaba, eBay, Netflix, Nvidia и Twitter.
Ограничения не коснутся бумаг российских компаний на иностранных биржах — «Яндекса», «Циана», HeadHunter, Ozon и других. Также никак не пострадают ценные бумаги с листингом на других биржах, например, TCS Group и Fix Price на Лондонской.
Почему заморозка затронула всех и как её рассчитывали
В торгово-клиринговой системе «СПБ биржи» не маркируются конкретные акции, учтённые именно в НРД. Это значит, что биржа знает, какой процент бумаг по каждой компании заблокирован, но не знает, кто держит эти акции — и не может их точечно заморозить.
Поэтому ЦБ распределил заморозку активов по всем владельцам затронутых акций — вне зависимости от того, где хранится каждая конкретная бумага.
Допустим, на бирже торгуются 1000 акций Amazon, 100 из которых учитываются в НРД. Это 1% от всего объёма на бирже.
У одного инвестора есть 100 акций Amazon, все они учитываются в НРД. Значит, все они должны быть заморожены.
- У второго тоже есть 100 акций, но они в другом депозитарии — их никто не блокировал, торговать ими можно.
- ЦБ и биржа уравнивают всех — поэтому заблокируют по 1% (доля от общего объёма) у обоих инвесторов.
- Этот процент зависит от общего количества заблокированных бумаг: если на счетах в НРД 50% от общего объёма, то у всех инвесторов тоже заморозят половину.
Клиенты останутся собственниками заблокированных активов, торги ими будут заморожены до снятия ограничений. Инвесторы также не будут получать дивиденты по этим акциям — они будут копиться на счетах НРД в Euroclear и зачислятся после разморозки.
При этом те акции попавших под заморозку компаний, которые остались на бирже (то есть те которые лежат не в НРД, и не заморожены) останутся доступны для торгов.
Ну это просто пиздец какой-то серьезно уже
По словам Маркова, ЦБ, «вероятно, запоздал с этим решением, и кто-то, возможно, этим воспользовался»
Он наверное старался не ржать, когда это говорил
все для фронта, все для победы, кули
🤗 Бест Эффортс Банк - Банк "Ну Мы Старались" 😎
PS Не наезд, но если честно, не понимаю как можно до сих пор сидеть в бумажках. Евро-деноминированные вообще обязаны заблочить еще вчера, но возможно еще не до всех руки дошли. Если что-то в баксах еще не заблочили, то могут сделать это в любой момент. А если неназванные "международные депозитарии" зареганы в ЕС, то они обязаны следовать санкциям ЕС - т.е. сделать ровно то, что сделал Евроклир. Но опять таки, возможно не до всех руки пока дошли.
PPS Ща словлю минусов, но это реально лотерея сейчас.
Интересно как брокерам выжить в текущих условиях рынка. Санкции может когда-то и снимут. А вот кто до их окончания доживет?
Общался с поддержкой Тинькофф, на предмет перспективы разблокировки хотябы части акций, переведенных из ВТБ. Ответ немного противоречит статье. Попавшие под санкции портфели никто даже частично разблокировать не собирается. Получается что только добавились новые пострадавшие.
"Когда-то наше государство отберет у тебя всё", - говорила мне моя мама, когда-то потерявшая все свои сбережения на депозите в Сбербанке. "Кто ж отберет у меня акции", - смеялся я в ответ.