Заработать на индивидуальном инвестиционном счёте

Долгосрочные накопления — дело самого накапливающего. Повышение пенсионного возраста и неспособность государства наладить пенсионную систему в очередной раз доказывают это.

В 2015 году на российском рынке появился новый инструмент — индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС), который позволяет инвестировать средства на фондовом рынке и получать налоговые льготы — вычеты.

Также ИИС — это редкая для российского рынка свобода выбора. Можно выбрать не только вид налогового вычета, но и способ управления счётом. Можно инвестировать самостоятельно или с подсказками, можно вообще ничего «руками» не делать, а отдать счёт в управление.

По данным НАУФОР, с 2015 по 2017 годы количество открытых ИИС выросло с 15 до 300 тысяч. Почти половина из них открыта людьми, у которых ранее не было счетов на фондовом рынке.

Рассмотрим, что такое ИИС, какие он даёт возможности, на что обращать внимание.

Открыть ИИС можно:

У брокеров и управляющих компаний есть сервисы по оформлению или помощи по подготовке документов на налоговый вычет.

ИИС у брокера — это брокерский счёт, позволяющий самостоятельно торговать на бирже. Можно инвестировать:

У большинства брокеров есть сервисы по торговле с рекомендациями инвестиционных идей, обучающие курсы.

ИИС в управляющей компании — счёт доверительного управления. Обычно компании предлагают несколько стратегий на выбор в зависимости от уровня риска и потенциальной доходности. При выборе нужно спросить об ограничениях по смене стратегии. Некоторые компании разрешают менять стратегию управления только после трёх лет жизни счета.

ИИС можно перевести от одного брокера к другому, либо в управляющую компанию. Перевести можно либо денежные средства, либо ценные бумаги. Тарифы у всех разные: у кого-то фиксированная комиссия, у кого-то процент. Лучше сразу выбрать компанию для открытия ИИС на долгий срок, чтобы не тратиться на перевод.

ИИС с вычетом на взносы позволяет возвращать 13% от ежегодной суммы взноса, но не более 52 тысячи рублей. За три года можно вернуть 156 тысяч рублей от 1,2 млн рублей взносов или 4,3% в год. Вычет предоставляется в виде возврата налога на доходы физических лиц, поэтому нужно иметь, например, «белую» зарплату. Такой вычет доступен и предпринимателям при условии применения общей системы налогообложения.

ИИС с вычетом на инвестиционный доход позволяет освободить от 13% налога всю полученную от инвестирования прибыль. Этот вариант доступен инвесторам, не получающим официальную заработную плату, его можно открыть даже на ребенка.

У инвестора может быть только один действующий ИИС. Чтобы получить льготы, деньги должны находиться на счёте не менее трёх лет, так как вывод средств приравнивается к закрытию счёта. Вычеты придётся вернуть, если счёт был закрыт ранее чем, через три года.

Закрыть ИИС можно в любой момент без потери инвестиционного дохода. На ИИС можно внести только рубли — 1 млн рублей в год, но вычет на взнос будет рассчитываться из суммы 400 тысяч рублей. Брокеры считают ИИС открытым с даты заключения договора, управляющие компании — с даты внесения денег на счёт.

Оба варианта получения налогового вычета по ИИС не уменьшают вычеты других налоговых льгот, например, по процентам по ипотеке, за образование или лечение. Выбрать тип вычета можно ближе к концу третьего года. Но если был выбран вычет на взнос, его можно получить лишь за последние 3 года с даты внесения денег на счет.

Как показывают расчёты брокерских компаний, при доходности 10% годовых и ежегодном взносе в размере 400 тысяч рублей, ИИС с освобождением дохода от налога становится выгоднее только через 13 лет. В целом чем выше доходность и сумма инвестиций, тем выгоднее вариант с освобождением дохода от налога.

Если сумма взноса на ИИС в пределах 400 тысяч рублей, цель инвестиций — не брать на себя риск и получать больше, чем от вклада в банке, то может подойти вариант с вычетом на взнос. Для достижения этой цели стоит рассмотреть инвестиции в государственные ОФЗ и субфедеральные облигации.

Доходность этих бумаг плюс налоговый вычет сейчас позволяют получать более 10% годовых, что почти на 3% выше любых предложений по вкладам. Эти бумаги выгодны ещё и потому, что имеют свои налоговые льготы. Купонные платежи этих облигаций не облагаются налогом 13%.

Например, ОФЗ (25083)* торгуется на бирже по цене 98,84% от номинала. Купон облигации 7% годовых налогом не облагается. Погашение в декабре 2021 года. Эффективная доходность с учётом реинвестирования купона в облигации — 7,119%. Если ежегодно инвестировать в облигации по 400 тысяч рублей и получать вычет от взносов, прибыль от 1,2 млн рублей инвестиций составит 335 тысяч рублей.

Предположим, что цена облигаций с каждой покупкой не будет изменяться. Тогда единственный налог, который придётся заплатить — это 13% от разницы цены покупки облигации и её погашения, то есть 1830 рублей (расчёт без учета инвестирования в облигации полученных вычетов).

При желании увеличить доходность и сэкономить на налогах стоит рассмотреть корпоративные облигации, размещённые с 2017 по 2020 годы. Такие облигации более рискованные, но и более доходные, чем государственные. Ещё одно преимущество — при инвестировании в них от налогов освобождается дисконт.

Например, облигация номиналом 1000 рублей торгуется на бирже с дисконтом за 900 рублей. При погашении облигации по номиналу доход составит 100 рублей, и он будет освобождён от налога в 13%. Но если вы купили бумагу и продали её дороже до её погашения, с разницы нужно заплатить налог 13%.

Также у таких бумаг от налогов освобождается купон, но на сумму, не превышающую ставку рефинансирования и пять процентных пунктов. Сейчас она составляет 7,25%. Значит, купоны, размером до 12,5%, будут освобождены от налога. А если купон будет 13,5%, то налог удержат с 1%.

Например, облигация МТС (001P-06)* торгуется по 95,95% от номинала. Купон облигации 7,25% годовых. Дата впуска облигации — 7 февраля 2018 года, значит и купон, и дисконт при погашении освобождены от налога. Эффективная доходность с учётом реинвестирования купона в облигации — 8,216% годовых. Погашение в 2025 году.

Если ежегодно инвестировать в облигации по 400 тысяч рублей и получать вычет от взносов, прибыль от 1,2 рублей млн инвестиций составит 364 тысячи рублей. Предположим, что цена облигаций меняться не будет. При погашении не нужно платить 13% налога на дисконт, таким образом экономим 6564 рублей (расчёт без учета инвестирования в облигации полученных вычетов).

Если сумма ежегодного взноса составляет более 400 тысяч рублей ежегодно и есть желание инвестировать в рискованные и потенциально более доходные активы, например, акции, то подойдёт ИИС с вычетом на доход.

При долгосрочных инвестициях (именно для них и создан инструмент ИИС) акции могут принести доход несравнимый с облигациями. За 20 лет индекс ММВБ вырос на 2600%, несмотря на все кризисы. Будет ли он расти дальше — вопрос открытый, но упустить рост обидно. Главное — не инвестировать все свои накопления, а вкладывать те средства, которые не понадобятся в ближайшей перспективе.

А также распределять вложения в компании разных отраслей или покупать ETF. Всё это снижает риски потери доходности. В большинстве брокерских компаний есть курсы и вебинары, в том числе бесплатные, где можно пройти обучение для частных инвесторов.

Враг инвестиций не кризисы и неверные инвестиционные решения, а постоянные расходы — комиссии и налоги. УК «Арсагера» делала расчёты, согласно которым всего 2% комиссии в год при доходности инвестиций 11% и инфляции 6% за десять лет съедят 25% прибыли. И это ещё без учёта налогов.

При выборе стратегии у управляющей компании нужно помнить, что чем меньше риск и доходность стратегии, тем меньше должны быть комиссии за управление. Некоторые компании также берут комиссию «за вход» при внесении средств на ИИС. Это дорого, и в стратегиях облигаций эта комиссия фактически съедает все льготы.

При выборе брокера для самостоятельной торговли надо смотреть, кто берёт меньшие комиссии. Обязательно обсудить с брокером все выплаты по тарифу перед тем, как совершать сделки.

Консервативным инвесторам в облигации особое внимание стоит обратить на комиссии за хранение ценных бумаг в депозитарии. Не стоит выбирать брокеров с фиксированной комиссией за депозитарные услуги. Лучше работать с теми, кто не берёт за эти услуги комиссию вообще или берёт только в случае совершения сделок с ценными бумагами.

Часто брокеры прячут в тарифах платы за дополнительные услуги — ПО, аналитику. Отключите их, если они вам не нужны, все эти траты «съедают» доходность.

Расходы инвестора начинаются в момент вложения средств в ценные бумаги. Поэтому лучше совершать сделки реже и на большие суммы. Это позволяет экономить на депозитарных комиссиях, если ИИС открыт у брокера. Можно откладывать средства на взнос ИИС небольшими суммами на коротких депозитах в банке, чтобы деньги не лежали без дела. Если счёт открыт в УК, уточните есть ли комиссия за взносы на счёт.

Несмотря на ограничение в три года, инвестор может вывести часть средств с ИИС раньше. Если счёт открыт у брокера, можно написать заявление о выводе дивидендов по акциям и выплаты по купонам облигаций на отдельный брокерский счёт. При этом льготы ИИС не теряются. Налоговый вычет можно получить на счёт отличный от ИИС.

Выводить дивиденды и купоны имеет смысл при выборе ИИС с вычетом на взнос. Если вы выбрали вычет на доход — это бессмысленно, поскольку теряется выгода от налоговых льгот. Купоны облигаций, которые не облагаются налогом — это государственные, субфедеральные и корпоративные (выпущенные с 2017 по 2020 годы) облигации, можно выводить при любом ИИС.

Обязанности вносить деньги на ИИС после открытия счёта нет. Популярна схема, при которой средства вносят в конце первого года. Тогда снимать деньги нельзя в течение двух лет, а вычет со взноса получается фактически за три года.

Можно внести деньги в последний месяц третьего года, тогда вернуть их можно уже через один месяц. Вычет со взноса придёт от налоговой службы через три месяца. Но использовать такие схемы можно не везде. Например, управляющие компании могут аннулировать заявление на открытие ИИС, если в течение трех месяцев не были внесены средства.

* бумаги приведены в качестве примера, это не рекомендация автора.

#личныефинансы