Почему разгул инфляции в США угрожает пошатнуть защитную функцию облигаций
Все инвесторы знают, что надежные облигации должны расти во время обвалов на рынке акций, защищая таким образом портфель. Но не все знают, что эта зависимость работала далеко не всегда (и, возможно, не будет работать и в будущем). Разбираемся в корреляции этих активов вместе с хедж-фондом AQR.
Статья так себе. Какая-то ерунда если честно. Ну стала корреляция положительной не на долго и что? На длительных промежутках она отрицательная. Взяли кусок графика, как сказали выше, и сделали какие-то удобные выводы для себя. Нужно же хоть как-то хедж фонд рекламировать, в который уже давным давно нормальные инвесторы деньги не несут. А статья выглядит как реклама.
Уже второй зашквар. То страховые полисы, теперь хедж фонды.
Если вопрос интересует - почитайте оригинал исследования. Там авторы тестируют предложенную модель объяснения корреляции на исторических данных в шести странах - результаты довольно неплохие.
Что касается рекламы: вы, скажем так, несколько переоцениваете необходимость рекламы на VC для AQR. =)