В чем отличие сегодняшнего банковского кризиса от 2008?

Новый кризис начался на прошлой неделе, когда Silicon Valley Bank, 16-й по величине банк в США и ключевой для технологического сектора, рухнул в пятницу после банковской паники. Федеральные банковские регуляторы взяли на себя управление банком, а министр финансов Джанет Йеллен объявила, что FDIC защитит вкладчиков обоих банков. На этой неделе акции почти всех американских и европейских банков испытали сильное падение, а многострадальный Credit Suisse оказался на грани банкротства. И буквально все заговорили о повторении 2008 года. Но в чем отличия?

✔ Разные причины

Финансовый кризис, вызвавший Великую рецессию 2008 года, был одним из самых тяжелых экономических спадов в истории США и Европы. Крах ипотечного рынка в США привел к нехватке ликвидности в мировой банковской системе и резкому падению банковского кредитования. Проблемы, возникающие в настоящее время, вызваны спадом в технологическом и криптовалютном секторах, и наблюдаются в нескольких малых и средних банках, которые оказались втянутыми в спад в технологическом секторе и крах рынка криптовалют.

✔ Масштабные реформы финансового сектора после 2008 года

Сейчас к банкам предъявляется гораздо больше нормативных требований, чем в 2008 году. Нововведения требуют, чтобы банки располагали гораздо большим капиталом, были намного более ликвидными и участвовали в стресс-тестах для определения того, сколько капитала им нужно, чтобы выдержать очень мрачные экономические сценарии.

✔ Оперативная реакция на проблемы

В воскресенье, всего через несколько дней после того, как разразился банковский кризис, ФРС предоставила банкам новую кредитную линию, которая разительно контрастирует с решением о банкротстве Lehman Brothers в 2008, когда. А ЦБ Швейцарии одолжил Credit Suisse $54 млрд.

✔ Иная макроэкономическая картина

Экономика США в настоящее время растет (ВВП вырос на 2,9% в последнем квартале 2022 года), есть много рабочих мест, а безработица очень низка (3,6%). Когда финансовая система рухнула в 2008 году, экономика уже 9 месяцев находилась в серьезной рецессии (ВВП США упал на 4,3% с пика в четвертом квартале 2007 года), безработица достигла 10%, а на рынке недвижимости был пузырь.

Произойдет ли сейчас нечто подобное 2008 году — доподлинно неизвестно, однако вероятность этого сильно ниже, а система лучше готова.

Подписывайтесь на Телеграм моей компании