6 стратегий управления инвестиционными рисками

Риск встречается нам везде, он окружает нас каждый день. Некоторые люди предпринимают шаги, чтобы защитить себя и справиться с этим риском. Другие оставляют это на «волю судьбе».

Те же принципы можно отнести и к обретению капитала и формированию богатства в будущем. Некоторые инвесторы сосредоточены исключительно на доходе и на том, как быстро они могут его увеличить. Другие защищают себя от неизбежности «взлетов и падений» или медвежьего рынка, используя различные стратегии управления рисками.

Эта осторожность не означает, что они парализованы страхом, засовывают деньги под матрас или придерживаются только самых безопасных инвестиций, которые они могут найти. Целью управления инвестиционными рисками является выстраивание стратегии, при которой убытки никогда не будут превышать приемлемые границы инвестора.

Речь идет о понимании уровня риска, который человеку комфортно брать на себя, и создании инвестиционного портфеля с соответствующими инвестициями, которые также будут работать над достижением целей этого человека.

Способность к риску: Сколько инвестор может позволить себе потерять, не влияя на фактическую финансовую безопасность? Рискоспособность может варьироваться в зависимости от возраста, личных финансовых целей и сроков достижения этих целей инвестором.

Потребность: Сколько эти инвестиции должны заработать, чтобы инвестор был там, где он хочет быть? (Инвестор, который сильно зависит от инвестиций, может столкнуться с балансом между слишком большим риском и недостаточным принятием.)

Эмоции: Как инвестор отреагирует на плохие новости (со страхом и паникой? или ясностью и контролем?), и какое влияние эти эмоции окажут на инвестиционные решения? К сожалению, порой это трудно предсказать, пока это не произойдет.

Те, кто сможет сохранить свой капитал в трудные периоды, будут иметь большую базу для роста с момента наступления «хороших времен».

Имея это в виду, мы представим вам некоторые стратегии, которые инвесторы иногда используют для управления рисками в своем портфеле.

1. Переоценка диверсификации портфеля и распределения активов

Вы, наверное, слышали выражение "не кладите все яйца в одну корзину". Диверсификация портфеля представляет собой распределение денег по многим классам активов и секторам - может помочь избежать катастрофы в условиях спада.

Инвесторы могут захотеть рассмотреть возможность владения двумя или более паевыми инвестиционными фондами, которые представляют различные стили, такие как акции с большой капитализацией, средней капитализацией, малой капитализацией и международные акции, а также сохранить соответствующий процент в облигациях. Те, кто приближается к выходу на пенсию, могут рассмотреть вопрос о добавлении фонда с ценными бумагами, который в дальнейшем будет приносить им доход.

Для дальнейшей диверсификации инвесторы также могут задуматься не только об акциях, но и об облигациях.

Но инвесторы должны остерегаться дублирования. Инвесторы часто думают, что они диверсифицированы, потому что у них есть несколько разных паевых инвестиционных фондов, но если присмотреться, то можно понять, что все эти фонды инвестируются в одни и те же или похожие акции.

Если эти компании или секторы начнут бороться между собой, то инвесторы могут потерять большую часть своих денег. Инвесторы могут избежать дублирования, просто посмотрев на перспективу фонда онлайн.

Как уже говорилось ранее, для дальнейшей диверсификации инвесторы также могут начать вкладывать в облигации. Биржевые фонды, криптовалютный счет, сырьевые товары и инвестиционные фонды недвижимости (REIT) - это лишь некоторые из примеров.

Инвесторы также могут диверсифицировать способ инвестирования. Давно прошло то время, когда все обращались к биржевому брокеру или финансовому консультанту, чтобы приумножить свой капитал.

2. Снижение волатильности портфеля

Один из самых простых способов помочь снизить волатильность в портфеле - сохранить некоторый процент, выделенный на денежные средства и их эквиваленты.

Это может удержать инвестора от необходимости продавать другие активы в случае необходимости (что может привести к убыткам, если рынок соответственно тоже упадет).

Соответствующая сумма наличных денег может варьироваться в зависимости от сроков и целей инвестора. Если слишком много денег будет храниться наличными для долгосрочной перспективы, это может «застопорить» вас и будет препятствовать возможности идти в ногу с инфляцией.

Однако есть и другие варианты, в том числе:

Перебалансировка

Цель ребалансировки заключается в снижении риска серьезных потерь за счет поддержания хорошо диверсифицированного портфеля. Со временем разные активы могут иметь различную доходность или убытки в зависимости от движения рынка. Перебалансировка помогает вернуть все в спять, основываясь на том, что хочет непосредственно инвестор, опираясь на личную толерантность к риску.

Перебалансировка часто может показаться нелогичной, потому что это может означать отказ от инвестиций, которые оценили в цене (те, за которыми было интересно наблюдать), и покупку инвестиций, которые снижаются в цене.

Забывчивые инвесторы могут даже подписаться на автоматическую перебалансировку. Без перебалансировки содержание портфеля может стать слишком «тяжелым», что может значительно увеличить риск.

Покупка облигаций

Если инвесторы регулярно не перебалансируют свой портфель (или не делают это автоматически), их содержание портфеля может даже больше склоняться к акциям, чем они думают. Те, кто обеспокоен волатильностью рынка, возможно, захотят восстановить облигнатную сторону своего портфеля.

Облигации не могут считаться «спасительной таблеткой», как это было когда-то, однако облигации с более низкой продолжительностью все еще могут играть оборонительную роль в диверсифицированном портфеле. И облигации часто могут использоваться для получения стабильного потока доходов, которые могут быть реинвестированы или использованы для покрытия расходов.

Муниципальные облигации могут приносить не облагаемый налогом доход. Облигации, ETF облигаций и казначейские облигации могут спасти ваш портфель в случае падения рынка.

Бета-версия

Бета-версия акций - это взаимодействие между акциями и фондовым рынком. Бета-версия равная единице, например, может означать, что акции будут реагировать в тандеме с S&P 500. Если бета-версия ниже единицы, то это означает, что акции менее волатильны, чем общий рынок.

Бета-версия выше единицы указывает на то, что акции будут более резко реагировать на изменения рынка. Таким образом, замена акций с высоким уровнем бета-тестирования более низкими может помочь вам преодолеть рыночные колебания без особых потерь.

3. Последовательное инвестирование

Для тех, кто ищет возможность быстро заработать, выбор "правильных" акций и их продажа в "подходящее" время - это все, что надо. Использование стратегии усреднения долларовых затрат немного отличается. Все дело в терпении, дисциплине и взгляде на долгосрочную перспективу. И это может помочь инвесторам не полагаться на эмоции во время процесса.

При усреднениях стоимости в долларах инвесторы регулярно вносят одну и ту же сумму через определенные промежутки времени (обычно один или два раза в месяц) на инвестиционный счет. Когда рынок падает, деньги покупают больше акций. Когда рынок поднимается - меньше.

Некоторые инвесторы сдают свои наличные деньги каждый месяц и не уделяют особого внимания тому, куда их администратор или банк со своим IRA может их поместить. Но тщательный выбор компаний, представленных в портфеле, с акцентом на те, кто имеет устойчивый рост, может помочь сделать эту стратегию еще сильнее.

4. Получение анализа инвестиционных рисков

В течение многих лет финансовые специалисты в основном определяли толерантность инвесторов к риску как "агрессивную", "умеренную" или "консервативную".

Довольно понятно. Но это также может быть довольно субъективно. Например, термин "умеренные" может означать одно для молодого инвестора, а другое для стареющего финансового специалиста.

Инвестор может даже не знать, как он отреагирует на спад рынка, пока это не произойдет.

Определение текущей позиции и целей инвестора может облегчить создание более эффективного плана на будущее.

Чтобы прояснить картину, надо понимать, что многие в финансовой отрасли в настоящее время используют программное обеспечение, которое может помочь определить отношение инвестора к риску, основываясь на ряде вопросов.

Они также помогут лучше определить, как текущий портфель инвестора соответствует определенной "оценке риска".

И они могут проанализировать и протестировать на устойчивость к стрессу портфель, чтобы показать, как инвестиции клиента могут отреагировать на спад, аналогичном тем, которые были в 2000 или 2008 году.

Определение текущей позиции и целей инвестора может облегчить создание более эффективного плана на будущее. Это может включать в себя определение надлежащего сочетания активов и перестройку существующих активов для облегчения любых точек давления в портфеле.

5. Маржа безопасности

"Покупайте низко, продавайте высоко!" является популярной мантрой в финансовой индустрии, но на самом деле заставить концепцию работать сложно. Кто решает, что высоко, а что низко?

Инвесторы реализуют свою собственную маржу безопасности, решив, что они будут покупать акции только в том случае, если их преобладающая рыночная цена значительно ниже их внутренней стоимости.

Например, инвестор, который использует 20% маржи безопасности, будет привлечен к акциям с оценочной внутренней стоимостью 100 долларов США за акцию, но по цене 80 долларов США или меньше за акцию.

Чем больше запас безопасности, тем выше вероятность солидной прибыли и тем ниже риск снижения. Поскольку риск субъективен, запас «прочности» каждого инвестора может быть разным - может быть 20%, 30% или даже 40%. Это зависит от того, как комфортно именно этому человеку.

Чтобы определить внутреннюю ценность необходимо провести ряд исследований. Прежде всего необходимо определить оотношение цены к прибыли акций (P/E). Инвесторы могут получить это число, разделив цену акций компании на ее чистую прибыль, а затем сравнить результат с коэффициентом P/E, опубликованным другими компаниями в той же отрасли.

Чем меньше число по сравнению с конкурентами, тем "дешевее" акции. Чем выше число, тем они "дороже".

6. Создание плана максимальных потерь

План максимальных убытков - это метод, который инвесторы могут использовать для осторожного распределения активов. Он предназначен для того, чтобы инвесторы не принимали поспешных и необдуманных решений, основанных на их беспокойстве по поводу изменений на рынке.

Это дает инвесторам некоторый контроль над «максимальной просадкой», измерением снижения от пиковой стоимости актива до самой низкой точки в течение определенного периода времени, и его можно использовать для оценки портфельного риска.

Эта стратегия вычисляет личный максимальный лимит потерь и использует этот процент для определения соответствующего распределения активов, но это распределение активов не обязательно подойдет для кого-то другого. Это не универсальный план.

1. Основываясь на исторических данных, инвестор выбирает предполагаемый вероятный максимальный убыток для акций на фондовом рынке. Например, с 1926 года было только три календарных года, в течение которых общая доходность S&P 500 была ниже -30%. Худшим годом в истории был 1931 год, -44.20%. Таким образом, инвестор может выбрать 40% в качестве вероятного максимального числа убытков, или, возможно, 35% или 30%.

2. Далее, основываясь на личных чувствах по поводу потерь на рынке, инвестор выбирает максимальную сумму, которую он готов потерять в следующем году. Опять же, это все индивидуально. Это может быть 20% или 30%, или какое-то среднее число.

3. Наконец, инвестор делит это максимальное количество убытков личного портфеля на предполагаемое вероятное максимальное число убытков. (Например, 0,20 делится на 0,35 = 0,57 или 57%.)

В этом примере целевое распределение активов инвестора составит 57%, когда рыночные показатели являются усредненными (или справедливой стоимостью).

Инвестор может повысить или снизить значения и быть более агрессивным или консервативным в зависимости от того, что происходит на рынке.

Какую бы стратегию ни выбрал инвестор, управление рисками имеет решающее значение для обеспечения безопасности и минимальных потерь.

Помните: по мере увеличения потерь доход, необходимый только для того, чтобы вернуться туда, где вы были изначально, также увеличивается. Требуется 11% прирост, чтобы оправиться от 10% потерь. Но требуется 100% прибыль, чтобы оправиться от 50% убытка.

Это делает игру в оборону такой же важной, как и игру в нападении.

P. S. Еще больше полезной и интересной информации Вы можете найти на нашем YouTube канале и в Telegram👍

Не бойтесь рисковать! 😊

Инвестируйте и приумножайте свой капитал! 💵💵💵