Пружина сжимается: падение объемов обмена и волатильности Bitcoin
Если не брать во внимание рост транзакций, вызванный ажиотажем вокруг ординалов, то использование сети Bitcoin окажется на двухлетнем минимуме. Для наглядности использован индикатор биржевой активности, сравнивающий недельный объем операций по вводу и выводу со средним показателем за полгода. В последнее время активность снизилась на 27,3% в целом по криптобиржам и на 29% отдельно для Binance.
Источник изображения: glassnode.com
Месячная реализованная волатильность сократилась еще сильнее, упав до 34,1%. На истории подобный уровень наблюдался только в один день из пяти, что предрекает сильные ценовые колебания в ближайшем будущем.
Источник изображения: glassnode.com
Если же говорить о ценовых ориентирах, то цена окажется заперта между реализованной ценой для активных инвесторов ($33,5 тыс.) и предельной ценой инвестора ($17,7 тыс.).
Источник изображения: glassnode.com
При этом коэффициент нереализованной прибыли/убытка для краткосрочных держателей (STH) после зоны эйфории вернулся к безубыточному уровню. Часто такое возвращение становилось поддержкой, после чего цена вновь устремлялась вверх (отмечено x на графике).
Источник изображения: glassnode.com
Если же говорить о макроэкономических факторах, то по мере взросления криптовалютного рынка растет корреляция Bitcoin с традиционными финансовыми инструментами. На следующем примере можно проследить практически синхронные движения золота, серебра и Bitcoin за последние 12 месяцев. Исключение было вызвано крахом третьей по посещаемости криптобиржи FTX.
Источник изображения: glassnode.com
Сейчас мы находимся в фазе сжатия пружины, так как описанное снижение активности не характерно для Bitcoin.
Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain
К выходу из состояния равновесия уже в июне может привести затянувшееся заигрывание с повышением потолка госдолга США или же пауза ФРС в ужесточении монетарной политики.
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)
Спасибо за интересную аналитику!
Интересно, что на фоне снижения волатильности, биткоин все еще в бычьем тренде, значит ли это что киты не торопятся обменивать свои активы на хрустящий фиат?
Корреляция - вещь относительная, но соглашусь, что биткоин по дневным доходностям стал больше коррелировать с SP500, например. Про товары, металлы не соглашусь.
Естественно полагать, что раз волатильность сейчас на исторически низких уровнях, то будет гораздо больше и можно будет прикупить биткоин по бросовым ценам. Вопрос лишь в том, а когда это будет?:-)
Я так понимаю что американский индекс растет на ожиданиях снижения ставки на фоне волны банкротств больших банков. Кто же будет продавать акции в такой момент?
Саудовская Аравия будет