Как мне удалось получить 25% годовых на российских облигациях федерального займа

На своём личном примере хочу показать, как на скучном рынке облигаций можно получать 25% годовых с минимальным риском. Без набившей оскомину крипты и мутных схем от инфоцыган.

Pixabay
Pixabay

Я не аффилирован ни с одним биржевым брокером, банком или эмитентом облигаций. Лично я не заработаю ни рубля, если вы решите вложить свои деньги в ту или иную ценную бумагу. Этот кейс я публикую по просьбе подписчиков моего Telegram-канала «Инвестиции на диване».

Как связаны риск и доходность

Чем больше доходность — тем выше риск. Это правило известно любому, изучающему экономическую теорию. На практике обычно именно так и происходит. Высокую доходность показывают инструменты с высокой волатильностью. Но и риск потерь по таким инструментам тоже достаточно велик (вспомним биткоин).

Соответственно, если нужна высокая доходность, приходится инвестировать в более высокорискованные инструменты. Каждый инвестор сам для себя определяет уровень толерантности к риску.

Кто-то готов принимать высокий риск и массово инвестирует в стартапы. Кому-то важнее надежность и спокойствие, его выбор — банковский депозит.

Как я получил 25% годовых по активу с максимальной надежностью

Максимальную надежность традиционно дают долговые расписки под гарантии государства. В США это T-Bills, в России — ОФЗ, или облигации федерального займа. Но есть нюанс — у этих инструментов низкая доходность. Обычно она всего на 1–1,5% выше, чем процент по вкладам в системообразующих банках на аналогичный период.

Впрочем, давайте перейдем к реальным цифрам. В октябре 2018 года я купил в свой портфель облигации ОФЗ 25083. Это бумага с погашением в декабре 2021 года, я планировал держать ее до конца срока. На момент покупки цена составляла 972,45 рублей при купонной доходности в 7% годовых.

Здесь нужно немного углубиться в теорию и обсудить, как формируется купонная доходность по облигациям. У каждой бумаги есть своя номинальная стоимость — в нашем случае это 1000 рублей.

Размер купонных выплат считается от номинала, он фиксирован: 70 рублей в год двумя выплатами — по 35 рублей. При этом котировка бумаги на бирже может меняться в зависимости от спроса и предложения. Если интересно глубже разобраться в вопросе, посмотрите мое видео, там есть детали.

Таким образом, при покупке облигации по цене 972,45 и доходности в 7% годовых от номинала я получаю эффективную доходность в размере 8,166%, если держать бумагу до погашения. Уже лучше, но все еще не так хорошо, как хотелось бы.

rusbonds.ru
rusbonds.ru

Если интересно поиграться с цифрами и посмотреть, как это все считается, — вот ссылка на калькулятор доходности по облигациям.

Эффективная доходность по облигациям тесно связана с ключевой ставкой Центробанка РФ. При снижении ставки банки начинают опускать проценты по депозитам. На этом фоне облигации с постоянным размером купона становятся более интересны, спрос на них растет и толкает цену на бирже вверх. Именно такой процесс и был запущен в этом году.

cbr.ru
cbr.ru

За 2019 года ЦБ РФ снижал ключевую ставку четыре раза, с 7,75% до 6,5% годовых. Что же в это время происходило со стоимостью облигации? Как и положено — она росла.

investfunds.ru​
investfunds.ru​

На пятницу, 1 ноября, цена бумаги составила 102,25% от номинала или 1022,50 рубля. По этой цене я и продал бумагу. Давайте теперь посчитаем доходность.

  • Цена покупки — 972,45.
  • Цена продажи — 1022,50.
  • Доход от изменения цены = (1022,50 – 972,45) / 972,45 = 5,15%
  • Купонный доход = 70 / 972,45 = 7,20%

Таким образом, самая консервативная бумага на российском рынке принесла мне за год владения доход в 12,35% годовых! Весьма неплохо, учитывая, что такую доходность обычно дают высокодоходные облигации эмитентов третьего эшелона.

«Но подожди, ты же говорил про 25% годовых!» — скажете вы. И будете правы. Дело в том, что бумагу я покупал на своем ИИС. Это индивидуальный инвестиционный счет, который позволяет при соблюдении определенных условий увеличивать свою доходность на 13% за счет получения налогового вычета.

Буквально на днях я получил деньги по вычету за 2018 год и теперь смело могу их добавлять к своей общей доходности. Таким образом, общая доходность по сделке с ОФЗ составила 25,35% годовых.

Как зарегистрировать ИИС и получить налоговый вычет

Далее я расскажу обо всех этапах регистрации ИИС и получения вычета, чтобы вы могли проделать то же самое. Но сначала пару слов о том, что же такое ИИС.

ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) — это специальный вид брокерского счета, который создан для популяризации инвестиций на фондовом рынке среди населения. Если вы инвестируете свои деньги через ИИС, можете рассчитывать на два вида налоговых льгот.:

  • Налоговый вычет в размере 13% от суммы ваших инвестиций, но не более 52 тысяч рублей (13% от 400 тысяч).
  • Не платить налог на доход с операций, совершенных на ИИС в течение года (без ограничения по сумме).

В большинстве случае первый тип вычета будет более привлекательным. Важно, чтобы у вас был официальный доход, вы платили НДФЛ и были налоговым резидентом РФ — в этом случае можно рассчитывать на вычет.

В целом ваш путь от регистрации ИИС до получения вычета будет выглядеть следующим образом:

  • Идем к брокеру, заключаем договор на ИИС.
  • Пополняем ИИС на сумму не более 1 млн рублей. За календарный год вы не можете пополнить ИИС более чем на 1 млн рублей. При этом максимальная сумма, с которой будет рассчитан вычет, — 400 тысяч рублей. Я рекомендую пополнять ИИС максимум на 400 тысяч в год.
  • Покупаем на эти деньги ценные бумаги — акции, облигации. Можно на всю сумму купить ОФЗ или сформировать сбалансированный портфель на ваш выбор. Если вам интересны конкретные идеи для формирования портфеля, подписывайтесь на мой канал в Telegram «Инвестиции на диване».
  • Регистрируемся в личном кабинете на сайте налоговой. Если раньше этого не делали, можно сделать это в любом отделении. При себе нужно иметь удостоверение личности и ИНН.
  • Получаем неквалифицированную ЭЦП в личном кабинете.
  • По завершению первого календарного года собираем необходимые документы: форму 2-НДФЛ, выписку от брокера о зачислении денег на брокерский счет, копию договора об открытии ИИС.
  • Заполняем в личном кабинете налоговой декларацию по форме 3-НДФЛ, прикрепляем к ней документы из предыдущего пункта.
  • Ожидаем рассмотрения формы 3-НДФЛ (в моем случае заняло примерно семь недель).
  • Выводим деньги за налоговый вычет на банковский счет

Я намеренно дал в статье краткую пошаговую инструкцию, так как в интернете уже есть детальные мануалы, можно, например, прочитать здесь — не вижу смысла их перепечатывать. За последний год в этом процессе ничего не изменилось.

«Мосбиржа»
«Мосбиржа»

F.A.Q.

Можно ли положить деньги на ИИС и не покупать ценные бумаги?

Формально да. Но я не рекомендую этого делать. Согласно статье 54.1 Налогового Кодекса РФ, вычет не предоставляется по сделкам, основной целью которых является получение вычета. Таким образом, налоговая может не принять вашу форму 3-НДФЛ и отказать в получении вычета.

Когда лучше заводить деньги на ИИС, в начале или в конце года?

В целом разницы нет. Но заводить деньги на счет выгоднее в конце года. Условно — вы сможете положить деньги в декабре, а уже в следующем году претендовать на вычет.

Когда можно выводить деньги с ИИС?

Согласно правил использования ИИС, вы не можете выводить деньги ранее чем через три года после открытия счета. Если выведете раньше, потеряете право на вычет. Если вычеты уже получали по этому счету — придется вернуть.

Какую бумагу сейчас лучше купить, чтобы получить такую доходность, как в кейсе?

На этот вопрос сложно ответить однозначно, к тому же я не инвестиционный консультант и не имею права давать рекомендации по покупкам бумаг на фондовом рынке.

Если говорить конкретно про ОФЗ, то я считаю, что их потенциал роста на текущий момент практически исчерпан. В цену уже заложено ожидание снижения ключевой ставки до 6%. Рост может продолжиться, только если ставку уронят еще ниже.

Что мне делать, если я не имею официального дохода?

Если у вас нет официального дохода, то вы не можете претендовать на вычет типа 1. В этом случае рекомендую подавать заявку на получение вычета типа 2.

Также обращаю внимание — вычет типа 1 предоставляется с суммы не более 400 тысяч рублей в год. Если ваш официальный заработок за год меньше 400 тысяч, размер вычета также будет уменьшен.

Что нужно делать, чтобы постоянно быть в теме инвестиций и не упускать подобные возможности?

Я регулярно делюсь подобными идеями, а также практикой планирования и управления личными финансами на своем Telegram-канале «Инвестиции на диване». Подписывайся, чтобы быть в теме!

6161
152 комментария

Проснулся сегодня рано в хорошем настроении, был готово совершать подвиги. Дай думаю гляну что на vc новенького, а тут эта статья мудацкая. Автор для красивого заголовка (25% годовых) смешивает теплое с мягким. 13% это именно что налоговый вычет, а не следствие инвестиционных решений. Это сработает только на максимальной сумме 400к рублей. Даже если принять на веру расчет 12% годовых по сделке в описанном примере, 5% были получены путем изменения цены, а это банальная удача. Пошла бы цена не в ту сторону, была бы здесь эта статья? Всё это дешевая манипуляция и жонглирование цифрами, сомневаюсь что сделка у автора вообще имела место быть. Еще и телеграм канал свой в двух местах пропиарил, по просьбе подписчков, ух бля. Умеет же автор выбесить, талантище!

66
Ответить

12% годовых сработают на любой сумме. Можете купить ОФЗ хоть на миллион.

Купить бумаги дешевле, продать дороже - это и есть инвестиции на фондовом рынке. Если для вас это просто удача - ну ок, напишите Баффету, что он не инвестор, а просто удачливый человек. Он то наверняка не в курсе.

3
Ответить

Меньше купонного дохода на офз, наверное, не заработать

1
Ответить

Когда читал статью, испытывал схожие эмоции и желание написать разбор "25% надежно", но вы опередили. Ни отнять ни прибавить. Спасибо. 

Ответить

Слушайте, ну вы с этим ИИС уже надоели. Деньги с него снимать нельзя 3 года, соответственно доходность от вычета 13% нужно делить на 3 года, если положили в первый год. Получается всего 4.33% доходности в год к доходу от ОФЗ. Никаких 25% годовых на протяжении 3 лет нет.

25
Ответить

Щас фанатики набегут с криками ну ты же каждый год доклыдвать можешь !!!111 там кстати если грамотно положить - декабрь-декабрь-декабрь и январь третьего года вывести то деньги только 2 года в копилке отлежат, а вычета три) главное до выборов успеть, всякое бывает

3
Ответить

Откройте ИИС сейчас и пополните через 3 года, в итоге у Вас будет возможность за 2 месяца инвестирования (декабрь 2022 и январь 2023) получить право на 2 налоговых вычета - естественно надо дважды пополнить ИИС и уплатить в данные календарные года НДФЛ. Доходность и трудоёмкость данного процесса сами посчитайте, я думаю Вам понравится.

За пустой ИИС платить не надо...

1
Ответить