"О самом важном". 30 и 3 тезиса об инвестициях

Прочитав на Smart-lab рецензии на эту книгу понял, что обязан ознакомиться с ней. Далее будет очень много буков, но так как тираж этого издания всего 500 штук, то добро пожаловать под кат:)

После первой главы понял, что книга для лучшего понимания требует записывать все тезисы и мысли на которые я обратил своей внимание.Само чтение книги далось мне тяжело, хотя прочел ее за три неполных недели.По сути это учебник "Философии по инвестициям", но почему то после каждой главы не было "Вопросов для повторения". Недоработка:)

За свою непродолжительную инвесткарьеру (слово то какое) много чего пережил, но тем ценнее узнать "базу".Не знаю у кого как, но у меня явно озвученная и прописанная очевидная вещь усвоится лучше. Даже самая очевидная.

Итак, мои тезисы о чем же книга:

1. Думая, как все ты никогда не заработаешь больше чем все остальные.

2. Мышление первого типа "Это хорошая компания. Надо купить ее акции".

3. Мышление второго уровня "Это хорошая компания, но все думают что она хорошая. Надо продавать".

4. Рынок эффективен, т.к. у всех равный доступ к информации. Весь риск уже в цене.

5. Мышление второго уровня - "Поиск неэффективности рынка".

6. Самый базовый риск - переплатить за актив, даже за очень хороший.

7. На бычьем рынке риск переплаты за актив максимальный, так как снижает потенциальную доходность

8. Рискует больше тот, кто считает, что он защищен

9. Премия за риск адекватна только тогда, когда рынки избегают риска, то есть на панике

10. Чем выше премия за риск, тем риск ниже

11. Большинство инвесторов считают, что качество актива, а не цена снижают его рискованность

12. Высококачественный актив != высококачественная инвестиция.

13. Объективно оценить риск можно только через убыток, который получился в результате реализации риска

14. Риск не несет потерь. Потери = риск + неблагоприятная ситуация

15. Вся соревновательность и состязательность превращают рынок в казино

16. Сила консенсуса усиливает силу жадности инвестора

17. Все считают доходность. Правильные инвесторы считают доходность к риску

18. Во времена обвала и краха важно сделать две вещи: не продать то, что падает и суметь купить в это время

19. Толпа/Консенсус на эффективном рынке всегда ошибаются

20. Скепсис и пессимизм понятия разные в инвестициях

21. Движение с толпой - первый признак для беспокойства

22. Выгодное вложение всегда начинается с ощущения дискомфорта

23. Если ты играешь против рынка, то ты обязан уметь ловить "падающий нож". Для этого необходимо знать внутреннюю стоимость актива

24. Инвестирование - дисциплина относительного выбора. У частных инвесторов есть преимущество перед большими фондами - они могут сейчас ничего не покупать

25. Хороший актив и хорошие покупки - это суть разные вещи в инвестициях

26. Лучшая сделка не когда вы хотите что-то купить, а когда кто-то хочет вам что-то вынужденно продать

27. На рынке бывает время, когда начинается стадия низкой доходности во всех инструментах. Этот момент надо распознать и не пытаться искать высокую доходность в низкодоходной среде

28. Качество принятого решения и полученный результат - это суть разные вещи. Друг с другом не связанные. По результату можно судить только по доходности решения

29. На рынке есть три стратегии (увеличивать потенциальную доходность; снижать вероятность потерь; и то, и другое, нужно определить пропорцию)

30. Защита от риска это хорошо, но это не цель, а инструмент за который нужно платить. Защититься от риска можно, но какой ценой?Высосанная из пальца идея = ловушка и ошибка (см п.23)

31. Заранее фиксируй Definition of Done (DoD), т.е. свои ожидания потенциальной доходности и убытков

32. Глава 21 - это круто

33. Самое важное - это всегда помнить о самом важном!

Все 33 пункта даже после конспекта запомнить и тем более применять сразу невозможно. Поэтому я и пишу данную заметку, чтобы была возможность возвращаться к тезисам. Дополнительно, в книге есть глава 21, где есть краткие выжимки основных мыслей, которые автор считает важным подсветить.

Буду потихонечку переносить со своего тг канала рецензии сюда.