Размещение облигаций Биннофарм

Общая информация:
Ставка купона: RUONIA + 2,5%
Срок обращения: 3 года
Купонный период: 4 раза в год
Рейтинг: A
Амортизация: нет
Оферта: нет
Объём размещения: 3 млрд. рублей
Сбор поручений: до 14 декабря
Дата размещения: 15 декабря
Биннофарм- это фармацевтическая компания с большим списком выпускаемых препаратов (более 450 наименований) на 5 заводах. Имеет крупнейшие производственные площади в России. Импортозамещение играет на руку так как делает в основном дженерики (аналоги западных препаратов).
Показатели компании (по РСБУ):
Выручка:
2021- 15 488 200 руб.
2022- 3 651 053 700 руб.
3кв 2023- 3 104 192 300 руб.
Чистая прибыль:
2020- -106 600 руб.
2021- 23 222 900 руб.
2022- 572 287 900 руб.
За 1-3кв 2023- 734 002 000 руб.
Показатели кредитоспособности на 3кв 2023 года:
Коэффициент абсолютной ликвидности: 0,03
Коэффициент срочной ликвидности: 1,02
Коэффициент текущей ликвидности: 1,38
Доля оборотных средств в активах: 0,45
Коэффициент капитализации: 0,71
Доля внеоборотных средств в активах: 0,07
Коэффициент автономии: 0,59
Коэффициент финансовой устойчивости предприятия: 0,68
Все показатели кредитоспособности выглядят хорошо, нет перекосов. Уровень кредитоспособности хорош. Компания спокойно работает со своими долгами.
Является дочкой АФК Система, что важно.
Компанию хотят вывести на IPO в скором будущем. Сама по себе компания себя хорошо чувствует и в нём не нуждается, но в этих деньгах очень нуждается материнская компания. АФК Система зарабатывает не малые деньги выводя своих дочек на публичный рынок.
Прямо сейчас у компании есть всё для того, чтобы выйти на рынок акций. Данный облигационный выпуск уже третий, есть некая публичность, дела идут хорошо. Ждём в будущем году или через год размещение акций.
Если смотреть на доходность выпуска, то, при оставлении премии к RUONIA выше 2%, среди флоатеров он будет одним из самых выгодных и интересных.
Как вам компания? Будете участвовать в размещении?
Если понравился пост, то ставьте лайк и подписывайтесь. Это мотивирует.