Как нас завлекают цифрами, когда рассказывают про ИИС: доходность 15% вместо 21%!
«Получите дополнительные 13% к своим вложениям - откройте ИИС».
Знакомая реклама? Какая доля в ней правды – какую на самом деле выгоду можно получить, открыв ИИС ради получения налоговых вычетов? Самый правдивый разбор в сегодняшней статье. Расчеты я проводил лично, Excel-файл к этой статье выложен в моем авторском Телеграм-канале.
В связи с бурным ростом количества счетов ИИС я был бы рад, если данную статью прочитает как можно больше людей. В особенности тех, кто только собирается отрыть подобный счет или уже открыл, но не пополнил. Поэтому если у Вас есть друзья/родные/знакомые, для кого эта тема может быть актуальной - можете переслать им эту статью. Им это будет полезно.
Полезного понедельника и легкого настроя на неделю!
«Получите дополнительные 13% к своим вложениям - откройте ИИС».
На улицах подобная реклама висит от одного из крупнейших брокеров. Не буду указывать, какого именно. Такую же замануху в виде дополнительных 13% можно встретить в «обучающих» промо-роликах от Московской Биржи, например, вот здесь.
Как считают доходность надежных вложений, например, покупку ОФЗ через ИИС гуру-маркетологи для завлечения новичков на рынок? Очень просто: 7-8% купонной доходности по облигациям + «13% за счёт вычета по ИИС» = 20-21%. В подобное враньё раньше верил и я, пока не дошло дело до практики, и я лично не «покрутил цифры» перед открытием реального рублевого счёта. Давайте разбираться.
Входные условия следующие:
- Человек получает официальный доход в РФ и платит подоходный налог 13%. Решает открыть инвестиционный счёт и использовать 1-й тип вычета – самый распространенный способ использования ИИС.
- В первый год человек пополняет ИИС на 400 тыс. руб. и сразу покупает надежные государственные облигации – ОФЗ.
По истечению каждого года все купоны от облигаций реинвестируются, а к налоговым вычетам добавляется нужная сумма для заноса новых 400 тыс.
Купонную доходность по ОФЗ примем равной 7% (на самом деле сейчас уже немного меньше, но для текущей задачи это неважно).
После трёх лет инвестор продает ОФЗ, закрывает ИИС и забирает всю полученную сумму наличными.
- Допущение 1: полагаем, что купонный доход по облигациям одинаков на всем периоде работы ИИС.
- Допущение 2: полагаем, что данные ОФЗ торгуются по цене номинала, и цены покупок/продаж на всем периоде работы ИИС одинаковы.
На скриншоте таблицы ниже показан расчёт реальной доходности ИИС за каждый год за минимальное возможное время его работы - 3 года. Для понимания разделил все потоки купонов и налоговых вычетов отдельно для каждого пополнения ИИС с соответствующим расчетом доходности с учетом капитализации.
Кричащие о 21% годовых называют доходность ИИС при покупке облигаций только за первый год. От этой цифры вкладчику ни горячо, ни холодно: по закону, деньги с ИИС нельзя снять раньше, чем через 3 года без потерь налоговых бонусов. Поэтому считать нужно эффективную среднегодовую доходность за весь трехлетний период. И эта доходность получается чуть выше 15% вместо рекламируемых 21. Это без учета всех комиссий брокера, которые с учетом ввода/вывода средств и купли/продажи облигаций могут набежать на 0.5-1%. А также без учета неизбежных сдвижек по времени получения купонов и реинвестирования вычетов после их непосредственного получения в офисе налоговой службы.
Подобный эффект уменьшения доходности ИИС относительно первого года связан с тем, что налоговый вычет применяется только на вновь вносимые каждый год средства, а суммы, уже внесенные за прошлые годы, подобного «бонуса +13%» уже не имеют – по ним работает только купонная доходность. Но об этом, по неизвестной причине, банковские служащие никогда не говорят.
Есть отдельная группа начинающих пользоваться ИИС, которые вовсе не покупают никаких инструментов, а просто заводят «холостой» ИИС и кладут на него 3 года подряд по 400 тысяч для получения налогового вычета с зарплаты. Эти вкладчики делают не самую умную вещь, потому что результат «работы» их ИИС в этом случае составляет всего чуть больше 8%:
Чуть выше, чем текущие ставки по банковским вкладам! Если совсем лень разбираться в рынке и не покупать даже ОФЗ, то тогда уж лучше положить деньги на депозит, который в таком случае с учетом капитализации за 3 года практически сравняется с ИИС по доходности.
Вывод 1: нужно внимательно проверять все заманчивые цифры, о которых нам рассказывают банковские/брокерские служащие. Их работа - сделать так, чтобы на балансе банка было как можно больше средств. То, каким будет ваш финансовый результат на самом деле, не является критерием оценки их работы и потому не входит в их зону ответственности.
Вывод 2: если заводить ИИС – нужно обязательно покупать на вносимые средства хотя бы самые простые финансовые инструменты. Иначе вы лишь улучшите статистику и отчетность брокера, оказавшись по доходности практически на уровне банковского вклада.
Прошу оставлять здесь больше комментариев и возможных вопросов для освещения по теме личных финансов и инвестиций. Помимо полезных статей я также делюсь анализом компаний и практическим опытом семейных инвестиций на разных фондовых площадках мира в своем Телеграм-канале.
Шок! Сенсация! Срыв покровов!
Где сейчас можно получить 15% с рисками ОФЗ?
показана максимальная теоретическая доходность.
На практике есть следующее:
- комиссии брокера;
- временной лаг между истечением года и получением налогового вычета;
- не всегда доступен терминал, когда начисляется купон, для совершения реинвеста.
все это снижает практически реальную доходность до 12-13%. И причем только для сумм до 400 тысяч рублей в год. Согласитесь, это совсем не 20%.
Автору респект , открыл иис стал разбираться что к чему . Служба поддержки не чего не разъясняет и про то что нужно вносить бобло каждый год вообще мол чек!@ p.s Можно просто купить акции в момент глобального финансового кризиса и потом их продать а на иис положить 1т.р !@
покупка дешевых акций устойчивых компаний в кризис - хорошее и нужное дело)
в рекламах наверняка под звездочкой написано про то, как получаются эти 21%, так что не прикапаешься. а так да, если не покупать ОФЗ, то с 1,2 млн замороженных денег за 3 года накапает всего 156 к, что немного. а ежели говорить про ОФЗ... тогда можно и про акции уже думать, которые да, более рисковые, но еще там не придется платить 13% с дохода от продажи акций, ежели продавать их спустя более трёх лет после их обладания.
в статье можно дописать еще, что на ИИС ведь можно положить 400к в конце третьего года после его открытия, что позволит почти тут же получить эти деньги обратно да еще и 52к вычета
история "положить деньги в конце срока и срубить 1 вычет" крутая по доходности - 13% за квартал. Но не совсем корректно сравнивать инвестиции с таким разным объемом и, следовательно, эффектов в виде прибыли.
Если утрировать: формально, по доходности история "дать 100 рублей чтобы получить сверху еще 100" многократно доходнее, чем вариант "вложить миллион, чтобы за тот же период получить сверху 100 тысяч". Но мы ведь преследуем не саму доходность ради доходности, но еще и стремимся к ощутимому объему прироста)
а так да, идея рабочая.
Льгота на долгосрочное владение внутри иис не действует