Во что вложить деньги в 2024 году

Во что инвестировать в новом году: в акции, в облигации, недвижимость или может золото? Давайте разбираться.

Если вам лень читать всю статью, перемотайте в конец, там краткий ответ на вопрос в заголовке. Ну а остальных прошу обратить внимание на картинку.

В 2023 году самую высокую доходность вам бы принесли российские акции. Российский рынок в прошлом году вырос почти на 50%, а с учетом дивидендов — даже больше. На втором месте по доходности оказалось золото. За год цена на золотой металл выросла на 10% в долларах и на 44% в рублях. На третьем месте оказалось распределение: 60% акций и 40% облигаций. Самым низкодоходным инструментом оказалась недвижимость.

Но это лишь один год. Какая динамика у нас была за последние 20 лет? Здесь все немного иначе.

Самым доходным активом за 20 лет (кто бы мог подумать) оказалось золото. В рублях его цена росла в среднем на 14,7% в год. На втором месте российские акции, на третьем — портфель 60/40.

Недвижимость за тот же срок принесла бы вам 10-12% годовых, а доллар, каким бы он ни был классным, прибавлял всего по 6% в год.

Итак, динамику в прошлом рассмотрели, подумаем, во что можно вложиться сегодня. Запомните: доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем.

Золото

Начнем по порядку. Золото сейчас стоит $2050 за унцию — это самый высокий уровень за всю историю.

Золото исторически считается защитным активом: когда в мире происходит пи***ц — все инвесторы перекладывают свои сбережения в золото. Сейчас, к сожалению, именно такой период. Смотрите сами: конфликт в Украине в самом разгаре, конфликт в Палестине может перерасти в большую войну на Ближнем Востоке. Не забываем также про планы Китая присоединить Тайвань и о растущем напряжении между КНДР и Южной Кореей. Все это будет поддерживать цену на золото в ближайшем будущем.

В пользу золотого металла говорит и то, что его цена привязана к доллару. А значит купить золото равно сберечь свои сбережения от девальвации рубля.

Российские акции

Российский рынок вырос очень сильно в 2023 году, но все еще остается ниже уровней февраля 2022.

Аналитики АТОН предполагают, что российский рынок акций может вырасти в 2024 году на 25-30% в позитивном сценарии и на 10-15% — в негативном. Не буду сейчас вдаваться в подробности, почему они так считают, но прогноз выглядит достаточно правдоподобным. Российские акции по-прежнему остаются недооцененными, российская экономика чувствует себя очень даже хорошо. Если инфляция начнет снижаться, и/или будут приходить позитивные новости с фронта, российские акции полетят вверх.

Облигации

На фоне высокой ключевой ставки облигации сейчас дают очень даже приличные доходности. Вы сейчас без труда можете вложить свои деньги под 14-16% годовых с относительно небольшим риском. К слову, это гораздо выгодней вклада, который в лучшем случае сейчас дает 13,5% годовых и то только на год. О преимуществах облигаций перед вкладом я писал здесь.

Моя стратегия сейчас такова: покупать облигации до того, как ЦБ начнет снижать ключевую ставку. После этого переключиться на акции. Баланс в портфеле стараюсь держать по принципу 60/40: 60% акций, 40% облигаций. Как было видно на первых картинках, такая стратегия несильно проигрывает чисто акциям, а проседает такой портфель в кризисы значительно меньше.

Недвижимость

Недвижимость в последние пару лет сильно прибавила в цене. Причиной этому: низкая ключевая ставка в 2020-2021 годах и программа льготной ипотеки. Первый фактор уже сошел на “нет”. Сейчас ипотеку по базовой программе дают под 15-17% и выше.

Второй фактор — льготная ипотека — свернут после 1 июля 2024 года. Теперь получить льготный кредит под низкую ставку станет гораздо сложнее. В итоге спрос на недвижимость в этом году существенно сократится. Стоит ли говорить, что цены от этого уж точно не вырастут? Возможно не упадут, но явно не станут выше.

Валюта

Про валюту я уже писал несколько раз: здесь и здесь. Если кратко, то рубль будет слабеть в 2024 году. Чтобы заработать на этом можно купить доллары, золото или замещающие облигации. О последних я тоже уже рассказывал, поэтому повторяться не буду.

Резюме

На мой взгляд лучший вариант инвестиций в новом году — акции и инструменты с привязкой к доллару: золото и замещающие облигации. Рублевые облигации также можно покупать пока по ним высокие доходности, но после снижения ключевой ставки ЦБ лучше переключиться на что-то более доходное. Если хотите купить недвижимость в качестве инвестиции, лучше сосредоточиться на коммерческой недвижимости. Цены на нее не так сильно зависят от льготных программ, а доходность там выше, чем в жилой.

Более подробно об инвестициях и все, что с ними связано, я рассказываю в своем телеграм-канале. Подписывайтесь.