С другой стороны, страх охватывает сердца трейдеров, когда рынок становится медвежьим. Начинаются панические продажи, поскольку страх потерь берет верх над рациональным мышлением. Страх потерять все может заставить трейдеров поспешно покинуть свои позиции, зафиксировав убытки, усугубив рыночный спад. Это самовоспроизводящийся цикл, поскольку страх порождает еще больший страх.