Как увеличить доходность ликвидного стейкинга с помощью децентрализованных стейблкоинов

This Article in English

«Ликвидность» в названии ликвидного стейкинга означает то, что застейканные активы сохраняют свою ликвидность. Вы можете использовать их в других DeFi-протоколах и при этом получать вознаграждения за стейкинг. Один из способов сделать это и увеличить свою доходность — воспользоваться протоколом Aqua для минтинга стейблкоинов под обеспечение токенов ликвидного стейкинга.

В этой статье мы объясним, как работают децентрализованные стейблкоины с обеспечением в криптовалюте, как с помощью Aqua Protocol увеличить APY при стейкинге и почему наличие большего количества стейблкоинов полезно для всей DeFi-экосистемы TON. Давайте начинать.

В нашей предыдущей статье, мы подробно объяснили, как работает Aqua Protocol. Давайте вспомним основное: Aqua позволяет пользователям минтить стейблкоины AquaUSD под залог TON, tsTON, stTON и hTON — наиболее надежных и стабильных активов в экосистеме TON.

Под капотом AquaUSD — механизм займов. Пользователи вносят свои tsTON или другие токены в хранилища и берут AquaUSD под их залог. При этом стоимость залога (коэффициент обеспечения или CR) должна составлять минимум 200% от стоимости занятых токенов. Если стоимость залога опустится ниже 150%, то другие пользователи протокола смогут его ликвидировать, чтобы предотвратить отвязку AquaUSD от доллара США.

Если в цифрах: минтинг AquaUSD в размере $0,50 за $1 залога является довольно рискованным (коэффициент обеспечения составляет 200%), тогда как минтинг AquaUSD в размере $0,33 за $1 залога становится безопасным (коэффициент обеспечения 300%).

Занятые AquaUSD можно использовать в любом другом DeFi-протоколе, в то время как ваши tsTON или другие токены ликвидного стейкинга продолжат приносить вознаграждение за стейкинг и расти в цене.

Сейчас Aqua Protocol находится в стадии тестирования и на нем пока не получится заработать реальные токены. Однако мы хотим объяснить некоторые потенциальные варианты использования Aqua, чтобы наши пользователи знали как получить прибыль с AquaUSD после запуска.

Использование AquaUSD стоит 0,5% за минтинг, 0,5% за погашение и 0% годовых за пользование. Пока вы зарабатываете более 1% годовых, вы получаете прибыль.

Итак, Алиса держит в своем кошельке 1000 TON, в то время как TON торгуется по $5. Она вносит TON в Tonstakers чтобы зарабатывать 4% APY на стейкинге.

Алиса получила tsTON — токены ликвидного стейкинга (LST), которые представляют ее долю в стейкинг-пуле и накопленные вознаграждения. Она вносит tsTON стоимостью $5000 в Aqua Protocol и минтит 2500 AquaUSD. Риск ликвидации умеренный, поскольку коэффициент обеспечения составляет 200%. Алиса может свободно использовать свой AquaUSD в других DeFi-протоколах для получения дополнительной прибыли.

Первый вариант — внести AquaUSD в пулы ликвидности на DEX вроде Ston.fi или DeDust. Многие пользователи свопают одни стейблкоины на другие и приносят прибыль поставщикам ликвидности. Например, пул jUSDT/USDT на DeDust приносит 28% APY, а jUSDT/jUSDC приносит 21% APY. Кроме того, в пулах со стейблкоина отсутствует риск непостоянных потерь (impermanent loss), которые возможны при внесении в пулы волатильных активов вроде TON или NOT.

Второй вариант для Алисы — внести AquaUSD в протокол кредитования вроде EVAA. На момент написания статьи ставки за провайдинг USDT, jUSDT и jUSDC составляют 3-8% годовых, и мы можем ожидать аналогичной ставки для AquaUSD.

Третий вариант увеличения заработка — купить еще TON за AquaUSD и снова застейкать его с помощью Tonstakers или другого протокола. Это даст Алисе дополнительные 4% APY.

Эти дополнительные APY будут применены только к AquaUSD, которые Алиса сминтила при коэффициенте обеспечения 200%, поэтому APY нужно разделить на два. Увеличение прибыли существенное: вместо 4% APY за стейкинг TON Алиса может заработать:

Почему лучше минтить AquaUSD с обеспечением в LST, а не напрямую обменивать LST на стейблкоины? Благодаря AquaUSD Алиса сохраняет свою позицию в tsTON и застейканном TON. Она может вернуть tsTON любое время, чтобы получить прибыль от роста цены TON. Если же она обменяет tsTON на AquaUSD или другой стейблкоин на бирже, она потеряет свою позицию и не получит выгоды от роста цен.

Сейчас Aqua Protocol работает на тестнете, поэтому нужно сначала переключиться на TON Testnet и получить там немного бесплатных тестовых Toncoin. Команда подготовила подробное руководство, поэтому опустим технические подробности.

Параметры Aqua Protocol в тестнете следующие:

Прежде чем начать, вам необходимо переключить свой кошелек на TON Testnet и получить на него немного TON. Затем нужно внести TON на Tonstakers в тестнете, застейкать их и получить тестовые токены TUNA.

Затем можно переходить в приложение Aqua Protocol. Вверху страницы находятся четыре вкладки с активами обеспечения, а чуть ниже — вкладки для управления вашими хранилищами и стейблкоинами.

Для начала внесите немного TUNA (тестовый tsTON). Затем перейдите на вкладку Mint, чтобы сминтить AquaUSD. Через несколько минут вы получите AquaUSD на свой кошелек.

В самом низу приложения вы увидите данные о состоянии вашего хранилища (vault). Самым важным показателем является коэффициент обеспечения: если он упадет до 150%, ваше хранилище может быть ликвидировано. Постарайтесь поддерживать его на уровне 200% или более, добавляя залог или выплачивая AquaUSD, чтобы снизить использование залога.

Чтобы вывести залог, вам нужно погасить сминченные AquaUSD через вкладку Repay. Если вы не погасите стейблкоины и сразу попробуете забрать доступные в хранилище активы, то сильно поднимете риск ликвидации хранилища с вашим залогом.

В Aqua Protocol есть еще одна интересная механика — вкладка Redeem. На ней можно в один клик обменять AquaUSD на один из доступных для залога актив из чужого хранилища. Redeem нужно использовать, когда цена AquaUSD падает ниже $1 на DEX, чтобы помочь протоколу сохранить привязку AquaUSD к доллару и при этом немного заработать на арбитраже. Во время Redeem вы обмениваете AquaUSD на часть наименее обеспеченного хранилища — вы зарабатываете и одновременно повышаете его коэффициент залога, чтобы оно избежало ликвидации.

Помните: с помощью Repay вы возвращаете AquaUSD и высвобождаете собственный залог в хранилище. С помощью Redeem вы обмениваете AquaUSD на активы прямо на свой кошелек без использования собственного хранилища.

Aqua Protocol запустил кампанию тестирования на Zealy. Участникам нужно выполнить задачи в социальных сетях и проверить все функции: депозит, минтинг AquaUSD, внесение и вывод залога, Repay и Redeem.

При выполнение этих задач вы также протестируете интеграцию Aqua Protocol с Tonstakers: застейкаете тестовые TON, получите TUNA и используете их в Aqua Protocol.

Все тестировщики получат награды, а самые отличившиеся — дополнительные призы.

Присоединяйтесь к тестированию по гайду от команды Aqua Protocol.

Выводы

Aqua Protocol предоставляет все необходимые функции для децентрализованного выпуска стейблкоинов с единовременной и фиксированной комиссией 1%.

Наличие большего количества стейблкоинов полезно для DeFi-экосистемы, поскольку они приносят больше возможностей для арбитража и использования ликвидного стейкинга. Комбинируя различные инструменты для получения пассивного дохода в экосистеме TON, пользователи могут увеличить свой прибыль со стейкинга до 18% APY с умеренным риском.

Помимо использования ликвидного стейкинга, опытные пользователи DeFi могут с помощью AquaUSD заработать на ликвидации хранилищ с недостаточным обеспечением, фармить в других проектах с плечом или быстро получить капитал для неожиданных возможностей. Это очень универсальный инструмент в Web3-экономике, и в наших следующих статьях мы рассмотрим другие сценарии работы с AquaUSD.

Фарминг Aqua Points в телеграм мини приложении: @Gleam_AquaProtocol_Bot

Дневник стартапера в WEB3: @julia_innovator_blog

Aqua Protocol Twitter: @aquaprotocolxyz

Aqua Protocol Telegram сообщество: https://t.me/aquaprotocolxyz

Вебсайт: https://aquaprotocol.xyz/