Неожиданный Поворот: $750 Млрд Готовятся Хлынуть На Рынки — Вы Готовы?

Грядет ли большое вливание ликвидности со стороны Федеральной резервной системы? Впереди еще один крайний срок выплаты потолка долга США. И это может означать поступление на рынки $750 млрд ликвидности с общего счета казначейства (TGA). Позвольте мне объяснить, почему 👇

Прежде чем мы начнем, не могли бы вы поддержать меня? Каждый раз я стараюсь писать интересный и полезный контент для вас. Я буду благодарен, если вы подпишитесь на канал, поставите лайк или поделитесь этой статьей. Большое спасибо!

Treasury General Account (TGA) можно рассматривать как банковский счет правительства США в Федеральной резервной системе. Когда наличные деньги простаивают в TGA, они, по сути, "бездействуют", потому что их убирают с рынков.

С точки зрения ликвидности:

🟢 Рост баланса TGA = отток ликвидности с рынков (в целом плохая новость для цен на рисковые активы как крипта).

🔴 Падение баланса TGA = приток ликвидности на рынки (в целом хорошая новость для рисковых активов).

Казначейство сообщило нам свои "оценки" баланса TGA на оставшуюся часть 2024 г. Оценки таковы: конец 3-го квартала: $850 млрд. конец 4-го квартала: $700 млрд.

Я предположу, что оценка конца третьего квартала в $850 млрд будет в целом верной. Но здесь важен не столько третий квартал, сколько то, что будет происходить в четвертом квартале 2024 года и первом-втором кварталах 2025 года.

Вполне возможно, что в течение этих 9 месяцев (4 кв. 2024 г. и 1-2 кв. 2025 г.) мы увидим еще одно значительное сокращение TGA. Это связано с приближающимся сроком окончания выплаты потолка долга США 1 января 2025 г.

Вот очень краткое описание потолка долга США:

Потолок долга - это законодательный лимит на сумму государственного долга, который может быть взят на себя Казначейством США. По мере роста огромного долгового бремени правительства США, этот потолок долга регулярно "бьется", что часто приводит к перепалкам между законодателями.

Затем ситуация всегда как-то "разрешается", либо путем повышения потолка, либо приостановкой его действия на определенный период времени.

Но часто до того, как это разрешение происходит, Казначейство прибегает к "чрезвычайным мерам" для временного финансирования государственных расходов, включая использование своих средств из TGA.

🔵 синим выделены крайние сроки достижения потолка госдолга США. 🟢 зеленым - моменты, когда обсуждение потолка госдолга было разрешено. Два предыдущих случая были разделены примерно 140 днями (3,5 месяца).

В этих двух случаях баланс TGA значительно снизился в преддверии дедлайна (🟠). А затем упал еще ниже $100 млрд (🟣), прежде чем ситуация разрешилась. Это большое вливание ликвидности на рынки.

А здесь отмечено где находились "оценки" баланса TGA Казначейства в эти периоды времени (🟡). Казначейство должно исходить из того, что проблем с потолком долга не будет.

Таким образом, "оценки" ранее были значительно выше реальности.

Каким будет баланс TGA в IV квартале 2024 г. и I-II кварталах 2025 г. Очевидно, что предугадать действия законодателей практически невозможно, особенно с учетом того, что предстоящие выборы могут изменить политический состав в США.

Но давайте предположим, что ситуация будет развиваться так же, как и в предыдущие периоды потолка долга. Вы ожидаете, что баланс TGA будет падать в течение 4 квартала 2024 года и окажется ниже прогноза (возможно, около $550 млрд), а затем еще больше снизится в начале 2025 года, достигнув менее $100 млрд примерно к маю 2025 года.

Это означало бы крупное вливание ликвидности в размере более $750 млрд в течение примерно 8 месяцев. Конечно, здесь много допущений, но, надеюсь, это дает представление о том, что может произойти.

Данный прогноз основан на следующих предположениях:

1. Оценка $850 млрд на конец 3 квартала 2024 года будет в целом верной

2. Законодатели не придут к немедленному соглашению о новом потолке долга (как это было в двух предыдущих случаях)

3. Время между "крайним сроком потолка долга" и "потолком долга решен" составит около 140 дней (как и в предыдущих двух случаях)

4. Баланс TGA будет вести себя аналогично тому, как он вел себя в прошлом в подобных ситуациях

Ничего, просто chill & hodl. У меня основная позиция в Битке (50%) и Эфире (34%) + из альтов я собрал портфель из экосистемы Биткойна, Эфира и Соланы. На него выделено 15% капитала. В своей подборке я опирался на это исследование.

Если вы думаете, что вокруг все так растет, а ваши альты слабые, и вы плохо умеете подбирать проекты, то я вас успокою - ваши шансы найти альты, которые значительно обгонят рынок, равны 0.025%, расчеты я приводил на своем канале Осторожный инвестор.

О том как я веду портфель и какие еще инструменты использую для повышения прибыльности портфеля, я делюсь в Телеграм канале Осторожный инвестор - заходите, вам будет интересно!

Моя главная задача - повышать осознанность людей в вопросах инвестиций в криптовалюты и делиться опытом в управлении рисками. По этой причине, специально для аудитории VC.ru, я подготовил практический интенсив по инвестициям в рынок криптовалют “Булран 2024-25”, который прошло уже 350+ человек.

В нем я поделился своим 7-летним опытом, стратегией, принципами безопасности и ведения портфеля.

Из 4-х видео по 20 минут вы узнаете больше, чем из 10 часов просмотра Ютуба.

И все это совершенно бесплатно :) 👇