Биткоин по $27 000: Новый финансовый порядок?

Пандемия COVID-19, как лакмусовая бумажка, продемонстрировала все слабые места общества, и традиционная финансовая система стала одним из них. Где тонко, там и рвется – и весь мир сейчас находится на пороге величайшего экономического кризиса, который по своим масштабам сравним с Великой депрессией ХХ века. Люди теряют работы, бизнесы закрываются, и даже оплоту мировой экономики, американскому доллару, грозит инфляция. Этот кризис затронет всех, от мала до велика. Если для среднестатистического горожанина он чреват потерей работы и средств к существованию, то крупные инвестиционные фонды за счет обесценивания доллара потерпят убытки, так как инфляция сожрет немалую часть их сбережений.

Так как локдаун нанес ущерб большому количеству бизнесов, это повлияло на государственный бюджет. В частности, правительство США, чтобы стимулировать экономику, планирует выпуск большого количества купюр. А что происходит, когда какой-либо актив появляется на рынке в избыточном количестве? Правильно – его цена падает. Так работают законы рынка. Чем сложнее добыча актива, чем более ограничено его количество, тем большую ценность он представляет. А если добавить к этому нулевые процентные ставки по кредитам, также входящие в план государственной поддержки экономики, и финансовую помощь гражданам США в условиях кризиса, нетрудно увидеть, что все это приведет к еще большему истощению государственного бюджета и увеличению долга государства.

Инфографика Forbes наглядно демонстрирует нам, что динамика роста долга США уверенно близится к уровню времени Второй мировой войны.

Так как США являются флагманом мировой экономики, любые политические и экономические события в этом государстве оказывают влияние на весь мир. Но сейчас мировая финансовая система стоит на пороге больших изменений, и финансовая система будущего уже не будет привязана к валюте одного или нескольких государств. И точкой отсчета этой новой системы стал Биткоин, рост которого до $27 000 стал закономерным явлением, удивившим только тех, кто весьма далек от понимания экономических и финансовых процессов.

Взрывной рост цены на Биткоин – не хайп и не «пузырь», который лопнет, испарившись вместе с деньгами вкладчиков. Об этом красноречиво свидетельствуют миллионные вложения в него крупных корпораций и инвестиционных фондов, которые скупают Биткоины пачками, забыв про золото и акции. Зачем они это делают? Почему акулы финансового мира не остаются верны проверенным временем активам, а ныряют с головой в новый цифровой омут?

График Coindesk показывает, что массовый отток инвесторских капиталов из акций и золота в Биткоин начался еще задолго до декабрьского ралли.

Ответ прост и сложен одновременно. Простая его часть состоит в том, что люди, достигшие успеха в области инвестиций и имеющие многолетний опыт на финансовом рынке, не будут вкладывать астрономические суммы денег в активы, которые не обещают прибыли в будущем. Следовательно, Биткоин будет расти еще выше. А вот для того, чтобы объяснить сложную часть, я предлагаю вашему вниманию анализ Биткоина в контексте двух диаметрально противоположных друг другу экономических теорий – австрийской школы и кейнсианства.

Это течение рассматривает сбережения как стимулирующий фактор для экономического роста, а кризисы, повторяющиеся циклически – закономерными периодами восстановления экономики. Оно выступает за свободный рынок и против вмешательства государства в естественные экономические процессы.

Какое место в этой теории можно отвести Биткоину? Сейчас он активно используется именно в качестве пространства для сохранения ценности сбережений, которая находится под угрозой инфляции благодаря государственной монетарной политике. Он способен эффективно противостоять последствиям форсированного увеличения количества купюр, вносящего хаос в скоординированный рынок.

Учение Джона Мейнарда Кейнса, названное в его честь, полностью противоречит идеям своих предшественников – апологетов австрийской школы, и гласит, что вмешательство государства в период кризиса в экономику необходимо, а сбережения, напротив, тормозят экономический рост. Согласно ему, перераспределение капиталов способно помочь экономике, а ключ к процветанию – потребление.

Так как помимо инвестиционной привлекательности Биткоин является еще и эффективным платежным средством (пусть пока еще не полностью освоенным и используемым), он может повысить потребление за счет своего удобства и универсальности, ведь он дает доступ к финансовым услугам, минуя банковскую систему. Пожалуй, лучшим и исчерпывающим объяснением этого фактора является гениальный по своей простоте ответ на твит Джоан Роулинг с просьбой помочь ей понять, что же представляет собой этот загадочный Биткоин. Жаль, что она не прониклась.

К тому же Биткоин нивелирует негативные последствия государственного вмешательства в экономику, которое, хоть и является оправданным с точки зрения кейнсианской идеологии, все равно содержит и неизбежное зло, например, фактор коррупции.

Таким образом, с точки зрения обеих экономических доктрин Биткоин выступает полезным инструментом, способным хеджировать риски, неминуемо присутствующие при вмешательстве государства в экономику, будь оно правильным выбором или ошибкой. Активы, сохраненные в Биткоине, защищены от инфляции по причине недоступности для любой государственной политики. К тому же однажды его майнинг закончится, поэтому, в отличие от денег, которые можно напечатать, или золота, которое можно добыть, этот актив ограничен, поэтому спрос, и, соответственно, цена на него будут расти. Думаю, вышеперечисленных причин достаточно, чтобы понять, почему крупные инвесторы набросились на него, как голодные звери. И чем больше капитала в него вливается, тем быстрее растет его цена, и тем больше инвесторов его покупают.

К тому же, для жителей развивающихся стран, не имеющих доступа к банковским услугам, Биткоин может стать доступом к управлению собственными финансами. Ведь уже сейчас можно взять кредит в Биткоинах, и для этого не нужно ждать одобрения банком, который может его и не дать, не говоря уже о том, чтобы элементарно получать и отправлять деньги, не сообщая банкам свои данные. Деньги, доступные для каждого, защищенные от инфляции и удобно пересылаемые между государствами – все это способно преобразить мировую финансовую систему.

Так как высокая волатильность Биткоина и ее законы не всегда поддаются пониманию даже признанных экспертов рынка и финансовых аналитиков со стажем, неизвестность стала благодатной почвой для взращивания всевозможных конспирологических теорий.

Я отобрала для вас самые «вкусные» теории заговора, связанные с Биткоином.

Смех смехом, а Биткоин действительно стал финансовой силой, с которой уже невозможно не считаться. Даже основные платежные системы уже готовят почву для Биткоин-переводов, бизнесы включают его в варианты оплаты их услуг, и даже селебрити активно используют его и как финансовый инструмент, и как расчетное средство. Биткоин определенно пришел, чтобы остаться, и если он полностью не изменит привычную нам финансовую систему, то без сомнения станет ее неотъемлемой и значимой частью.