ЦФА на криптовалюты: удобен ли новый инструмент для российского инвестора?

В 2025 году криптовалютные активы входят в основный класс инвестиционных инструментов. Теперь данный инструмент доступен широкому кругу инвесторов, благодаря запуску инвестиционных компаний  криптовалютных фондов (ETF) в США, чтобы предлагать инвесторам и управляющим компаниям возможность участвовать в росте криптовалют, а другим участникам рынка делать производные финансовые инструменты на эти фонды.

Фьючерс на Биткоин в РФ К примеру, так поступила Мосбиржа, запустив расчетный срочный фьючерс – базовым активом которого являются паи инвестиционного фонда iShares Bitcoin Trust ETF, запущенного компанией BlackRock. Цена пая следует за ценой Биткоина на бирже.  Фьючерс быстро получил признание рынка – объем торгов в первый день составил 423 миллиона, а также было совершенно более 8.8 тысяч сделок, что является хорошим результатом для столь уникального инструмента. Срок жизни фьючерса – один месяц, далее происходит его экспирация, а чтобы купить инструмент нужно иметь брокерский счет и статус квал инвестора. Инвестор не владеет самой криптовалютой, поэтому имеет возможность встать в позицию лонг (покупка) или шорт (продажа). Шорт является отличным решением, если инвестор считает, что цена Биткоина должна снизится в ближайшее время. ЦФА на криптовалюту Активно к развитию инструментов подключились Т-Инвестиции и А-Токен, запустив ЦФА с привязкой к цене Биткоина, доступный только для квалифицированных инвесторов. Инвестору предлагается купить Биткоин в рублевом эквиваленте, что позволяет ему заработать не только на росте стоимости Биткоина, но и на ослаблении рубля.  На данный момент ОИС А-Токен и платформа Т-Инвестиции предлагают срок жизни ЦФА на криптовалюту в один месяц.  Инвестор не владеет самим Биткоином – в данном случае механизм схож со фьючерсом, однако сделать ставку на понижение не получится. Покупка криптовалюты через биржу Традиционным вариантом для инвестора является покупка криптовалют через биржу. Инвестору для начала необходимо приобрести USDT или другой стейблкоин – для этого можно воспользоваться обменом рублей с карты на криптовалюту внутри биржи через P2P, либо совершить покупку напрямую в обменнике. Если у инвестора есть иностранные карты, то есть возможность покупки напрямую на бирже или в некоторых кошельках. Стоит отметить, что неопытный инвестор может допустить много ошибок на этапе заведения денег на биржу. P2P обмен является серым способом покупки, если банк увидит подозрительную операцию, то счет инвестора в банке могут быть заморожен. Также на данный момент много фейковых обменников и скам телеграмм ботов,  поэтому стоит внимательно изучать методы покупки. Сравнение подходов В таблице представлено сравнение основных подходов покупки криптовалюты инвесторов в РФ.

Инструменты, которые предлагают российские профессиональные участники рынка пока не дают возможности стать владельцем крипто актива. Фьючерс – неплохой вариант для активного трейдера, чтобы спекулировать на краткосрочном росте или падении цены Биткоина. ЦФА на криптовалюту дает возможность поучаствовать в росте Биткоина, однако при этом инвестор сталкивается с валютным риском рубля, что добавляет сложности в прогнозировании движения цены активы на короткий срок в один месяц. Фактически наиболее удобным способ остается покупка криптовалюты на бирже. Главная проблема – это покупка стейблкоинов, однако в этмо случае для избежания блокировок инвестору необходимо внимательно выбирать контрагентов для сделок или иметь прямой доступ к покупке криптовалют с помощью иностранных карт.