Как усредняться и не потерять все

История о том, как "умная" стратегия превращается в катастрофу

Коллега рассказывал недавно свою историю с Ethereum. Купил первую порцию по $4000 в марте 2024 года, когда все говорили о новых рекордах. Когда ETH упал до $3200, решил: "Отличная возможность усредниться!" Докупил еще на ту же сумму.

Цена продолжала падать. $2800, $2200 - снова докупил. "Теперь моя средняя цена $3000, а не $4000. Как только вернется к $3200, буду в плюсе!" - думал он. $1800, $1500... Каждый раз покупал еще.

К концу 2024 года у него было в портфеле ETH на сумму $18,000 со средней ценой $2600. Проблема в том, что Ethereum торговался по $1200. Убыток составил больше 50%. Сейчас, в июле 2025 года, ETH торгуется около $2960 - и он наконец почти в безубытке. Но потратил на это полтора года и упустил массу других возможностей.

Знакомая история? Усреднение вниз - одна из самых опасных ловушек в инвестициях. Кажется логичной, а на деле может уничтожить весь капитал.

Усреднение выглядит очень привлекательно на бумаге. Купили токен за $100. Упал до $80 - докупили еще столько же. Средняя цена стала $90 вместо $100. Кажется, что вы снизили риски и теперь быстрее выйдете в плюс.

Но это иллюзия. Вы не снизили риски - вы их удвоили. Теперь у вас в два раза больше денег в том же активе. Если он продолжит падать, потери будут расти в геометрической прогрессии.

Наш мозг любит усреднение, потому что создает ощущение контроля. "Я не просто жертва рынка, я активно управляю ситуацией!" Но на самом деле это часто попытка исправить одну ошибку еще большей ошибкой.

Хуже всего то, что математика усреднения работает только в одном направлении. Если актив восстанавливается - да, вы быстрее выходите в плюс. Но если продолжает падать, каждая новая покупка делает ситуацию хуже.

Получайте свежие материалы в Telegram-канале. Новости и актуальные курсы в одном месте.

Справедливости ради - усреднение иногда действительно спасает. Но только при соблюдении жестких условий.

Качественные активы в общей коррекции. Если вы усредняете биткоин или эфир во время медвежьего рынка, высокие шансы, что стратегия сработает. Эти активы исторически восстанавливались после каждого кризиса.

Пример: тот, кто усреднял BTC с $70,000 до $15,000 в 2022 году, сейчас в отличном плюсе. Средняя цена получилась около $35,000, а биткоин торгуется выше $117,000.

Долгосрочная перспектива. Усреднение работает, если вы готовы ждать годы. В краткосрочной перспективе любой актив может упасть на 80-90%. Но качественные проекты со временем восстанавливаются.

Четкий план и лимиты. Самые успешные примеры усреднения - когда люди заранее решали: "Буду покупать каждые 20% падения, но не больше трех раз". И следовали плану без эмоций.

Ключевое слово здесь - план. Усреднение по плану и эмоциональное усреднение - это разные вещи.

Большинство историй усреднения в крипте заканчиваются плохо. Потому что люди применяют стратегию не там, где нужно.

Альткоины в структурном кризисе. Помните LUNA? Многие усредняли его с $80 до $40, потом до $20, до $10... В итоге токен обнулился. Никакое усреднение не спасло от 100% потерь.

То же самое произошло с десятками других проектов. FTT, ICP, ATOM - список длинный. Люди усредняли "качественные проекты", а получили полный слив.

Отсутствие четких правил. Самое опасное - усреднение без плана. "Куплю еще немного, вдруг отскочит". Потом еще. И еще. В итоге весь депозит оказывается в одном падающем активе.

Эмоциональное усреднение почти всегда ведет к катастрофе. Рациональное усреднение по плану иногда работает.

Главный вопрос перед усреднением: актив временно корректируется или умирает? От ответа зависит, спасете вы депозит или похороните его окончательно.

Команда проекта покидает корабль или вовлечена в скандалы. Когда основатели начинают продавать токены или их арестовывают, это плохой знак для усреднения.

Фундаментальные проблемы в экосистеме. Если у блокчейна падает количество пользователей, разработчиков, транзакций - это не временная коррекция.

Появились сильные конкуренты. Когда рынок переходит на новые технологии, старые проекты могут никогда не восстановиться.

Регуляторные проблемы. Если токен попал под запрет в крупных юрисдикциях, восстановление маловероятно.

Актив падает вместе со всем рынком, но фундаментально ничего не изменилось. Это классическая коррекция.

Растет количество пользователей и разработчиков, несмотря на падение цены. Значит, проект развивается.

Проблемы макроэкономические, а не специфичные для проекта. Когда весь крипторынок падает из-за действий ФРС, это другая история.

Если решили усредняться, делайте это по науке, а не по эмоциям.

Правило трех покупок. Никогда не усредняйтесь больше трех раз. Первая покупка - основная позиция. Вторая - после падения на 30%. Третья - после падения на 50% от первоначальной цены. Все.

Размер позиций. Первая покупка - 50% от планируемой суммы. Вторая - 30%. Третья - 20%. Так вы избежите ситуации, когда основные деньги покупают по худшим ценам.

Стоп-лосс на всю позицию. Заранее определите максимальный убыток. Например, 40% от всех вложений. Достигли этого уровня - продаете все и идете искать новые возможности.

Временные интервалы. Не усредняйтесь чаще раза в месяц. Дайте рынку время показать свои намерения. Хаотичные покупки каждую неделю - это не стратегия.

Перед каждым усреднением задавайте себе вопрос: "Если бы у меня сейчас были наличные, купил бы я этот актив по текущей цене?" Если нет - значит, вы усредняетесь из-за эмоций, а не из-за логики.

Вернемся к истории с Ethereum. Что было бы, если бы коллега действовал по правилам?

Первая покупка: $4000 за $6000. Вторая покупка: после падения до $2800 (30% от первоначальной цены) еще за $4000. Третья покупка: после падения до $2000 (50% от первоначальной цены) за $3000.

Итого: $13,000 вместо $18,000. Средняя цена: примерно $2300. При текущем курсе $2960 прибыль составила бы 28%.

Но главное - если бы ETH продолжал падать до $1000, убыток был бы $17,000 против $28,000 в реальной истории. Четкий план защищает не только от потерь, но и от собственных эмоций.

Усреднение - не единственный способ справиться с падающими активами.

DCA по времени. Покупайте фиксированную сумму каждый месяц, независимо от цены. Это убирает эмоции из процесса и работает лучше усреднения по цене.

Ротация активов. Вместо усреднения слабого актива, продайте его и купите что-то более перспективное. Иногда лучше признать ошибку и двигаться дальше.

Частичные продажи. Если позиция выросла слишком сильно в портфеле из-за усреднения, продавайте часть на каждом отскоке. Это снижает концентрацию рисков.

Помните: возможность усредниться есть всегда. Возможность сохранить капитал - не всегда.

Самая большая проблема усреднения - психологическая. Люди усредняются не потому, что это хорошая стратегия, а потому, что не могут признать ошибку.

"Я не могу продать с убытком" - знакомая мысль? Это эмоции, а не логика. Убыток уже зафиксирован падением цены. Продажа просто делает его видимым.

"Уже столько вложил, надо довести до конца" - еще одна ловушка. Предыдущие потери не должны влиять на будущие решения. Важно только то, что произойдет дальше.

"Рынок неправильно оценивает актив" - самая опасная мысль. Рынок может быть неправ месяцами и годами. Ваш депозит за это время может обнулиться.

Самые успешные инвесторы умеют продавать с убытком. Это не поражение - это управление рисками.

Самый важный навык в усреднении - умение остановиться. Большинство людей этого не умеют.

Если ваш максимальный убыток достигнут - продавайте. Без исключений. Даже если кажется, что "вот сейчас точно отскочит". Дисциплина важнее интуиции.

Если изменился инвестиционный тезис - продавайте. Когда причины, по которым вы покупали актив, перестали быть актуальными, усреднение превращается в азартную игру.

Если усреднение стало эмоциональным - остановитесь. Как только вы начинаете покупать из-за страха, злости или надежды, а не из-за анализа, пора делать паузу.

Получайте свежие материалы в Telegram-канале. Новости и актуальные курсы в одном месте.

Усреднение вниз - это инструмент, а не стратегия. Молоток можно использовать для строительства дома или для того, чтобы разбить себе палец. Все зависит от того, как его применять.

В правильных руках и с четким планом усреднение может спасти депозит и даже принести хорошую прибыль. Но без дисциплины и правил оно превращается в способ медленно потерять все деньги.

Помните: рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы можете оставаться платежеспособным. Даже самая логичная стратегия не работает, если у вас заканчиваются деньги.

Лучше признать ошибку с убытком в 20%, чем усредняться до убытка в 80%. Капитал можно восстановить. Время - нет.