Что выгоднее: майнинг или покупка биткоина?

Всем привет! Только заходя в мир криптовалют, многие задают один и тот же вопрос: что лучше — купить биткоин сразу или заняться майнингом. Вроде бы хочется сделать все по уму, но страшно ошибиться. Кто-то боится, что купит биткоин на пике, а потом будет наблюдать, как инвестиции тают. Некоторые слышали, что майнинг — это сложно, дорого и неактуально. А кто-то вообще думает, что «уже поздно».

Чтобы разобраться, мы сравнили обе эти стратегии на реальных цифрах и рассчитали выгоду на горизонте 24–36 месяцев.

Купить BTC очень легко. На большинстве криптобирж достаточно пройти регистрацию, верификацию, пополнить счёт и приобрести любое количество монет. На момент написания статьи, 1 биткоин стоит 110 200 долларов, то есть даже если у вас $100 — вы можете купить 0,0008 BTC. Начинать покупку можно с небольших сумм. Большинство инвесторов стараются заходить от $500–$1000 и выше — тогда комиссия за обмен меньше, и колебания курса чувствуются заметнее. Тут есть несколько очевидных плюсов:

Главное — помнить, что вы просто покупаете актив и держите его. Дохода от него не будет, пока он не вырастет в цене. Это всё равно что купить золото и положить в ящик: оно может подорожать, а может подешеветь. Всё зависит от рынка и времени.

Сам по себе процесс покупки несложный. Но вот дальше начинаются вопросы: где хранить? Как не потерять доступ? Как правильно продать? Куда выводить деньги? Это те вещи, которые новичкам приходится осваивать самостоятельно. И если вы планируете вложить крупную сумму, эти нюансы могут стоить очень дорого.

Поэтому самый частый сценарий покупки биткоина выглядит так:

В итоге вы сталкиваетесь с очевидными отрицательными сторонами покупки:

В результате стратегия «купить и забыть» подходит тем, кто готов к высокой волатильности и всеобъемлющей зависимости своих инвестиций от рыночного курса.

Майнинг биткоина — это не про «видеокарты и гаражи с вентиляторами», как многие представляют. Сейчас всё гораздо проще и технологичнее. Есть специальные устройства — ASIC-майнеры, которые занимаются исключительно добычей биткоина. Подключаете их к розетке, к интернету — и они начинают работать. Да, это требует вложений и придётся потратить немного времени на настройку, но в итоге вы сами будете производить криптоактив и зарабатывать на этом.

Вот некоторые преимущества майнинга:

1. Постоянный денежный поток. Майнер — это не просто инвестор, который «держит и ждёт». Он получает ежедневный доход в биткоинах, вне зависимости от колебаний курса. То есть деньги начисляются каждый день. Их можно конвертировать их в рубли, USDT или накапливать. А главное — поток остаётся даже если цена временно проседает, поэтому вместо пассивного ожидания роста — вы получаете актив, который работает каждый день.

2. Независимость от бирж и регуляторов. При майнинге вы не используете посредников. Биткоины, которые вы добыли, приходят напрямую на ваш кошелек. Вам не нужно заводить деньги на биржу, доверять третьим сторонам и вам не страшны блокировки аккаунтов, санкции, технические сбои. Майнинг — это максимально децентрализованный способ входа в крипторынок. Вы сами себе банк.

3. Оборудование — это актив. В отличие от покупки биткоина, где вы обмениваете деньги на цифровой актив, у майнера остается физическое оборудование, которое можно перепродать на вторичном рынке, использовать для добычи других криптовалют, а еще оно имеет остаточную стоимость даже через несколько лет

Даже если с рынком все будет совсем плохо, вы не останетесь с нулём. У вас будет материальный актив, который можно монетизировать.

4. Возможности оптимизации расходов. Майнинг позволяет использовать нестандартные подходы, чтобы уменьшать себестоимость. Например:

Майнинг — это не статичная модель. При желании, можно постоянно прокачивать рентабельность.Недостатки майнинга при падении рынкаКак и в любом криптовалютном проекте, рынок может пойти вниз. Но у майнера есть альтернатива — оптимизировать расходы, продать оборудование, вернув часть вложений или просто продолжать добывать биткоин с учётом усреднения, получая монеты дешевле. То есть даже при снижении курса, у майнера больше гибкости и вариантов действий, чем у обычного держателя биткоина.

Техника может перегреться, выйти из строя, требовать дополнительного обслуживания. Но если вы покупаете ее у надёжного поставщика, то получаете гарантию, техподдержку и сервис. Эти вопросы решаются быстро, и вы восстанавливаете поток дохода. 3. Преимущества майнинга над покупкой и расчёт

Теперь изучив преимущества и недостатки майнинга, давайте посчитаем выгоду этого решения, сравнивая актуальную разницу между стратегиями майнинга и покупки.

Мы будем считать разницу на примере одной из актуальных моделей — Antminer S21 + мощностью 235 TH/s. Это современный и энергоэффективный ASIC, который уже активно используется в домашних и промышленных установках.

Крупная инвестиция: $100 000 в майнинг

Чтобы сравнить стратегии на серьёзной сумме, рассмотрим инвестицию в $100 000.

Для точного сравнения необходимо учесть все расходы на содержание и размещение оборудования на хостинге, включая электроэнергию и комиссии майнингового пула. А также халвинг 2028 года и реализацию оборудования в конце цикла по остаточной стоимости от 20% после 3-х лет и от 35% после 2х лет использования. Чтобы уравновесить расходы майнинга с вариантом простой покупки и удержания BTC будет учтена ежемесячная докупка BTC (к изначальной покупке) ровно на полную сумму расходов от майнинга.

Налоги.

Из накопленного дохода вычитаются налоги в соответствии с системой налогообложения РФ. Они уплачиваются при каждом выводе BTC на сторонний кошелёк. Налог рассчитывается каждый месяц. В модели учтён ежемесячный вывод BTC, во избежание переуплат налогов из-за роста курса при длительном удержании, так как перерасчёт курса производится в день вывода. Для примера с инвестицией в 100 000 долларов в месяц по форме налогообложения ИП налог составит не более 13%.

Теперь зная все основные параметры разработанной модели мы можем рассмотреть несколько сценариев поведения рынка и наглядно увидеть на каком месяце майнинг обгонит простую покупку, даже с докупкой на стоимость расходов.

Сценарий №1: стагнации рынка

При отсутствии роста курса BTC майнинг становится выгоднее покупки сразу в первой месяц, учитывая возможность реализовать оборудование. Сценарий падения рынка рассматривался в предыдущем разделе статьи.

Сценарий №2: умеренный рост (+2 % в месяц)

Рассмотрим умеренный рост цены с медленным подтягиванием сложности сети (+2%/мес. роста курса BTC, +1%/мес. роста сложности сети) — типичная картина для спокойного рынка после коррекции, как это происходит прямо сейчас. Сложность растёт примерно вдвое медленнее из-за инерции ввода мощностей и осторожных капитальных вложений. Такой темп хорошо подходит как «основа» для планирования и сравнения стратегий (майнинг vs. покупка).

В базовой модели мы заложили рост курса BTC на 2% в месяц и рост сетевой сложности на 1% в месяц. При налоговой ставке 13% майнинг превосходит покупку через 22 месяца. На горизонте 2 лет разница в пользу майнинга небольшая (≈$15 000), но обгон уже начат и далее с каждым месяцем приносит стабильную прибыль выше чем при покупке и удержании.На горизонте 3 лет накопленная выгода составляет ≈$55 000: майнеры добывают 2,3 BTC против 2,16 BTC при стратегии покупки, а остаточная стоимость оборудования дополнительно увеличивает доход.

Такой темп (+4%/мес. роста курса BTC, +2%/мес. роста сложности сети) укладывается в исторический коридор бычьих фаз без перегиба: он ниже «эйфорийных» ралли, но выше нейтрального прогноза. Рынок уже показал способность поддерживать двузначный годовой рост даже с периодическими откатами, а ликвидность и интерес остаются. Поэтому +4%/мес. — верх правдоподобного диапазона, который можно закладывать без завышенных ожиданий.

Если предположить, что биткоин растёт на 4% в месяц, а сложность сети — на 2%, то окупаемость оборудования наступает уже через 14 месяцев, а майнинг обгоняет простую покупку на 25 месяце, учитывая реализацию оборудования по цене 35% от первоначальной. Длинное плечо приносит более весомый итог: за три года владельцы майнеров зарабатывают на $ 66 000 больше, чем простые держатели BTC.

Этот вариант (+6%/мес. роста курса BTC, +3%/мес. по сложности) отражает максимально энергичный рост в рамках положительного рыночного цикла. Подобная динамика встречается в фазах активного притока капитала и высокого интереса инвесторов. Такой сценарий задаёт верхнюю границу прогнозного диапазона и показывает, каким может быть результат при благоприятном сочетании рыночных факторов.

При амбициозном росте крипторынка (рост BTC 6% в месяц, а сложности — 3%) майнинг окупается за 12 месяцев, однако обгон стратегии покупки наступает чуть позже — на 29 месяце. То есть даже при резком скачке курса вверх, майнинг все еще выгоднее простой покупки. В горизонте трех лет мы видим дополнительную прибыль $63 000.По итогам анализа можно сделать вывод, что майнинг системно выигрывает у стратегии «купить и держать» на горизонте 2–3 лет. Эти сценарии показывают, что даже при увеличении сложности сети добыча остаётся конкурентоспособной. Обгон наступает на втором году майнинга криптовалюты. Главное — правильно подобрать оборудование и учесть будущие расходы.

Рынок подстраивается каждый день и если к моменту входа цена вырастет, например, с текущих $110 000 до $115 000, то точка обгона наступит в среднем быстрее на 2-4 месяца. Следует также помнить о эластичности соотношения роста курса и сложности сети, в моменты рыночного подъема, коэффициент эластичности как правило равен 0,35-0,4. Однако в модели был взят коэффициент 0,5 в качестве буфера: с меньшем коэффициентом обгон наступил бы раньше еще на несколько месяцев.

Халвинг биткоина — это встроенный в протокол механизм, который примерно каждые четыре года (или каждые 210 000 добытых блоков) сокращает вдвое вознаграждение, получаемое майнерами за создание нового блока в блокчейне. Это событие замедляет выпуск новых биткоинов, уменьшая тем самым предложение и способствуя дефициту, что является частью стратегии, ограничивающей максимальное количество биткоинов

Заглянем в будущее и посмотрим выгоду соотношения майнинга против покупки исходя из предположения, что мы войдем в майнинг через 1 год, то есть на один год ближе к халвингу апреля 2028 года.

Как было показано ранее в статье, майнинг становится выгоднее покупки через 22 месяца при консервативном прогнозе и через 25 месяцев при умеренном. Поэтому халвинг не повлияет на выводы расчетной модели, а учитывая курс BTC в точке входа через год, сделает майнинг еще более выгодным и приблизит точку прибыльности в горизонте двух лет.

Рост курса: 4% в месяц, рост сложности сети: 2% в месяц.Цена BTC через 1 год на старте: $162 800 (покупка по прежнему на $100 000).Курс рубля: 85 руб, сложность сети: 160 трлн.

Мы сместили старт майнинга на год вперёд ближе к халвингу 2028 года и проверили, как это влияет на результат. Из-за роста курса при старте через 1 год майнинг становится даже более выгоден чем при старте сейчас. Результат даёт $32 000 выгоды за 2 года и $79 000 за 3 года.

По факту оба способа заработать на криптовалюте — рабочие, и тот, и другой позволяют вложиться в биткоин. Но с точки зрения контроля, устойчивости и реальной доходности, майнинг в 2025 году выглядит привлекательнее.

Ради майнинга придется вложиться в оборудование и разобраться, как все работает, но на выходе вы получите:

Это ключевое отличие. Покупка биткоина — это ставка на рост, и только. Вы либо угадали момент входа, либо нет. У вас нет ни дохода, ни вариативности. Только держать и надеяться. И при этом — риски: биржи, санкции, потеря доступа, эмоции, паника.

С майнингом вы начнете получать монеты прямо сейчас без полной зависимости от рынка. У вас есть гибкость: можно сменить монету, выключить оборудование, продать технику, уменьшить расходы, зарабатывать даже теплом.

Для тех, кто хочет войти в крипту как в долгосрочный и прибыльный инструмент — майнинг даёт гораздо больше. Майнинг — для тех, кто хочет использовать системный подход, и получать стабильный пассивный заработок.

Даже при умеренном росте курса BTC добыча начинает давать преимущество примерно через два года, а на трёхлетнем горизонте разница становится ощутимой.

Если вы хотите узнать больше о том, как выбрать оборудование и начать добывать биткоин, посетите наш сайт R7Miner — мы поможем подобрать подходящий ASIC и рассчитать доходность.