{"id":7016,"title":"\u0423\u0433\u0430\u0434\u0430\u0439\u0442\u0435 \u0433\u043e\u0440\u043e\u0434\u0430 \u043f\u043e \u0437\u0432\u0443\u043a\u0443 \u043e\u0442\u043a\u0440\u044b\u0432\u0430\u044e\u0449\u0435\u0433\u043e\u0441\u044f \u043f\u0438\u0432\u0430 \u0438 \u043f\u0435\u043d\u0438\u044e \u043a\u0438\u0442\u043e\u0432","url":"\/redirect?component=advertising&id=7016&url=https:\/\/vc.ru\/special\/sound&placeBit=1&hash=6ca24c77fedb0a01bd41595a6fbd498b5375a294c2e3b54a129aa318671b77a3","isPaidAndBannersEnabled":false}
Крипто
Teimur Muslim

Дэн Морхед на связи

На днях инвесторы Pantera Capital получили очередное письмо от CEO компании Дэна Морхеда. Он раскрывает свои мысли касательно стоимости Биткойна, инвестиционных возможностей и в целом состояния рынка.

Давайте вкратце рассмотрим, о чем пишет один из главных участников рынка криптовалют.

Рыночная волатильность

Совокупность факторов привела к резкому падению криптовалют. В письме освещены крупнейшие из них:

  • Китай банит биткойн (снова);
  • День уплаты налогов;
  • Что же ты, Илон, сдал назад.

Волатильность представляет отличные возможности. Именно поэтому Pantera откроет новый фонд и в ближайшее время будет привлекать новые средства.

Одна из самых волатильных недель в истории биткойна.

Неделя от 17 мая стала крупнейшим недельным торговым диапазоном за всю историю торгов.

Известные причины не кажутся соизмеримыми с таким резким движением.

Что-то похожее я уже видел и раньше

Заголовки новостей на каждый бычий цикл Биткойна, когда Китай банит первую криптовалюту.

Джо хорошо сказал по этому поводу :

"Для тех, кто новенький в крипте. Мы находимся в середине бычьего цикла, как раз в том месте, где Китай банит биткойн. Такое происходит в каждый цикл. (2013, 2017, 2021)."

Китай все время банит какую-то прорывную технологию. Так что пора рассмотреть бан Биткойна более широко. Что-то такое точно уже было.

И продажи инвесторов, которые клюют на китайский бан, очень часто оказываются неудачными. Взгляните сами:

Блокировка Google и Facebook не уничтожила компании. То же и с Биткойном.

День уплаты налогов

День уплаты налогов имеет важное значение с точки зрения цен на криптовалюты. В ходе двух предыдущих крупных взлетов в 2013 и 2017 годах, Биткойн достигал пика за 4 месяца до дня уплаты налогов и достигал минимума примерно за 2 недели до этого дня. Что-то в этом есть.

Многие криптотрейдеры - новички в инвестировании. Это может быть человек, который покупает столько Биткойнов, сколько может. С течением времени он может решить поменять его на эфир. А потом, следующей весной, их налоговик сообщает, что он должен 34% от прибыли.

Раз уж все деньги в крипте, то единственный способ заплатить — это продать немного криптовалюты. Поэтому цены падают в преддверии дня уплаты налогов.

"Но сэр, если это настолько очевидно, то почему бы не воспользоваться?"

Нам казалось, что именно это мы и сделали. Мы отлично осознавали эту закономерность. Поэтому мы срезали наши позиции на 20% в конце февраля.

Рынок упал на 25%. И мы решили, что все. Можно заходить обратно. Управление рисками помогло нам показать отличные результаты.

В альпинизме есть термин “ложный пик”. У некоторых гор есть две вершины.И с определенных точек нижняя может выглядеть выше.

В "Нью-Йорк Таймс" недавно вышла статья о том, сколько знаменитых восхождений в истории на самом деле не достигли самой высокой точки.

Задним умом можно сказать, что февраль был ложным пиком. Когда в дело вступили Китай и Илон, то рынки снова упали.

"Так что, теперь уже дно?"

Не факт, что стоит делиться своими мыслями касательно этого вопроса, раз уж мы пропустили второй пик, но вот, что могу сказать:

Я думаю, что ДА. Локальные минимумы предыдущих циклов были достигнуты примерно за 7 дней до налогового дня. В этом есть смысл. Чтобы деньги с биржи поступили в ваш банк, как раз нужно примерно столько времени.

В этот раз мы достигли дна на уровне $30 000 через два дня после налогового дня (он был перенесен на май этого года). 9 дней спустя исторического среднего и в течение периода, который имеет интуитивный смысл.

Расхождения с 11-летним трендом

Вот еще пара проверок того, переоценен ли Биткойн.

BTC сейчас торгуется на 36% ниже своего 11-летнего экспоненциального тренда.

В недавнем пике он немного превысил значение тренда. Насколько вы можете видеть, прошлые пики были во много раз кратны значению тренда.

Год к году.

Годовая доходность никогда не уходила за пределы графика, как в прошлые разы. И сейчас он торгуется на уровне 281% год к году, что вполне себе адекватно, учитывая скорость печатания денег за этот период.

Четырехлетняя доходность биткойна находится на нижней границе его исторической доходности. Опять же, не выглядит переоцененным.

Джо Краг и я считаем, что основная паника уже позади.

Человеческая природа циклична. Идите против толпы.

У людей врожденный стадный инстинкт. Это как раз то, что спасало наших предков. А те, кто был склонен к жизни одинокого волка, были "дарвинизированы".

Желание купить, когда все растет и FOMO жжется, глубоко заложено в человеке. А когда рынки рушатся и все вокруг недоумевают, то нам хочется все продать и убежать, чтобы боль прекратилась.

Мы все этим занимаемся.

Вряд ли мне дадут за мою идею Нобелевскую премию по физиологии или медицине, но я предположу, что признаки, которые мы получили на равнинах, могут быть не совсем оптимальными для торговли токенами на ранних стадиях.

Pantera является старейшим криптовалютным фондом, поэтому у нас есть самые полные данные о поведении инвесторов за 3 цикла.

Ниже график, который мы впервые опубликовали в 2014 году, после пика 2013 года. Обновили его в 2018 году, после пика 2017 года. Хотя еще слишком рано говорить о 2021 году как о пике, беглое обновление полезно.

Следовать за импульсом - в человеческой природе.

На графике ниже показан процент времени, в течение которого цена BTC находилась в каждом ценовом сегменте.

В этот раз мы добавили новую точку зрения: корзины представляют собой логарифмическую прогрессию. Каждое корзина - это ралли на 33% от нижней корзины. Они помечены с точки зрения процента от цены тренда, по которой торговался Биткойн.

  • Серые полосы - это процент времени, затраченного Биткойном на торговлю в каждом ценовом диапазоне. Ценовое распределение в целом нормально распределено. Большую часть времени в тренде или рядом с ним. Немного времени супер-дешево и немного времени выше тренда.
  • Золотые полосы показывают процент притока средств, характерный для каждого сегмента. Приток очень неравномерен – в основном проциклический. Очень мало поступлений, когда биткойн чрезвычайно слаб. Мало кто хотел покупать, когда биткойн торговался по 37 центов.

С другой стороны, было очень много поступлений, когда он торговался значительно выше своего тренда. Большая часть денег поступила в процессе ралли.

Например, рынок находился только в 10% случаев выше 500% справедливой стоимости, но 39% поступлений приходились на этот уровень или выше него.

Но все не так уж плохо.

Как мы уже подчеркивали, Биткойн, по сути, идет только вверх.

В течение десяти лет он в среднем ежегодно увеличивался более чем втрое.

Любой, кто держал Биткойн в течение 3,25 лет, заработал на этом.

У Биткойна есть только один календарный год с более низким минимумом. Таким образом, большинство этих инвесторов в плюсе.

Сопротивляйтесь желанию закрыть позиции.

Если у вас есть эмоциональные и финансовые ресурсы, пойдите другим путем.

Новым инвесторам лучше покупать, когда рынок находится ниже тренда. Сейчас один из таких моментов. "Дешевый" относительно тренда рынок был только в 20,3% случаях за последние 11 лет.

Заканчивается письмо отрывком из интервью Bloomberg.

В нем Дэн говорит о том, что, хотя повестка ESG и экологичности майнинга достаточно серьезная, нужно понимать, что Биткойн занимает 40% капитализации. Так что, есть еще 60% криптовалют, которые не используют электричество для функционирования, либо переходят на доказательство доли.

Отвечая на вопрос о регулировании, он говорит о том, что преступления совершались задолго до криптовалют. Использование их для совершения преступлений - одна из самых глупых идей, которые можно претворить в жизнь, потому что блокчейн открыт и все действия можно отследить.

Так что правительствам лучше обратить внимание на преступления, которые проводятся с фиатом в традиционной сфере.

Затрагивая тему Илона Маска, Дэн говорит, что его непросто понять и он переобувается на ходу, но не нужно забывать, что Tesla держит битков на 1,5 миллиарда долларов.

Сейчас очень много людей, которые получили доступ к Биткойну благодаря институционалам и набивают свои карманы прямо сейчас.

TG аналитика: Top Traders

TG обучение: TT Academy

{ "author_name": "Teimur Muslim", "author_type": "self", "tags": [], "comments": 16, "likes": 20, "favorites": 4, "is_advertisement": false, "subsite_label": "crypto", "id": 259327, "is_wide": true, "is_ugc": true, "date": "Wed, 16 Jun 2021 18:00:58 +0300", "is_special": false }
0
16 комментариев
Популярные
По порядку
Написать комментарий...

Большое спасибо!

3

👍🏻

3

Спасибо за перевод, как всегда топ 

3

🙏

3

Я когда на этот график смотрю, на душа спокойно. Когда новости подходят, бан китая или  маск что то написал, что надо возвращаться к этому графику

3

💲

3

в 2020 увидим 100к, Дэнчик Морхэд фигни не скажет

2

думаю, если в конце лета не получится, то уже в след году

1

ну и в этом легко может дойти

1

Все возможно! Если бы этого не могло случиться, нас бы тут бы не было

0

Да как сказать. Может опять какая- нибудь компания закупится биткоин и начнет твиты делать.

0

"Любой, кто держал Биткойн в течение 3,25 лет, заработал на этом."

Истина 🔥

1

Кто-то даже меньше, особенно те, кто в 2020 купил до начала движения

1

когда рост начнется?)

1

Кто бы знал)

1

Дэн правильно говорит, маск переобувает на ходу , то принимаю, то приостанавливаю.

Перед тем ка лопнуть про влияния майнинг изучил бы вопрос перед тем как очередной тупой твит делать

1

Комментарий удален

Читать все 16 комментариев
О простых истинах, которые реально изменили мою жизнь к лучшему

А также о том, при чем тут избиение в метро, бизнес и женщины

Сбербанк легально разводит клиентов

Впервые в жизни оформила кредитную карту (4.09). Выбрала сбербанк с льготным периодом 120 дней. В приложении мне обешали, что через 5 минут карта появится в списке карт на главном экране. Через пару дней я позвонила в банк узнать почему не вижу карту. Мне ответили: "расхождение данных, идите в отделение". Но все данные подтягиваются…

Цифровая трансформация банков: что это такое?
Автор: Ксения Борбачева
заместитель генерального лиректора Агентства инноваций Москвы
Стоимость акций социальной сети Дональда Трампа выросла на 275% за сутки

Бывший президент США Дональд Трамп анонсировал запуск собственной социальной сети Truth Social и сразу запустил её на биржу, где она показывает высокий рост.

Онлайн-кинотеатр IVI начал съёмки самого правдивого сериала про современный российский наркобизнес
Капитализм не работает: какую модель выберет человечество?

Вчера на заседании дискуссионного клуба Валдай в очередной раз говорили о смерти капитализма и неэффективности "невидимой руки рынка". Готовых решений нет, сказал Владимир Путин, и предложил отталкиваться от общечеловеческих ценностей - права на жизнь и священность семьи. Но этого мало для построения нового мира.

С книжной полки на рынок мобильных приложений. История Laoshi.io

Продолжение истории компании Лаоши. С 2011 года мы занимаемся преподаванием китайского языка. За это время делали сеть школ китайского языка и онлайн-школу, создавали платформу для изучения китайского онлайн, издавали учебник и прописи. Сейчас разрабатываем мобильное приложение для англоязычного рынка.

Приложение для изучение китайских слов и иероглифов Laoshi.io
Вопросы налогообложения при инвестировании. Что важно учитывать?

Инвестиции в ценные бумаги и иные финансовые инструменты в последние несколько лет пользуются популярностью не только у профессиональных игроков рынка, но и у частных инвесторов, для которых данный вид деятельности представляет собой некое хобби.

Бизнес-филантропия и благотворительность. Почему это не затраты, а вложения? Рассказываем на примере CloudPayments

Социальная ответственность составляет важную часть ДНК компании CloudPayments. Делимся инсайтами, почему мы поддерживаем НКО, создаем благотворительные проекты и как транслируем принципы филантропии внутри команды.

НЕ КЛИЕНТООРИЕНТИРОВАННОСТЬ И БЮРОКРАТИЯ СЕРВИСА ELAMA. УЖЕ МЕСЯЦ ПЫТАЕМСЯ ВЕРНУТЬ СВОИ 530 000 РУБЛЕЙ
Участвуйте в IPO Softline Group!

С 18 октября открыта книга заявок на участие в IPO глобальной IT-корпорации Softline Group.

null