С начала года Bitcoin вырос на 72%, при этом индекс широкого рынка S&P500 – только на 20%, а золото и вовсе демонстрирует отрицательную доходность. Отличная инвестиционная динамика манит не только криптоэнтузиастов, но и институциональных инвесторов, ищущих страховку от нарастающей инфляции.
Индекс потребительских цен в США, % (г/г)
Для поддержания экономики ФРС США печатает доллары, каждый месяц покупая облигации на $120 млрд. Это обеспечило взрывной рост фондовым рынкам, которые в среднем растут только на 5% в год, а также привело к девальвации национальной валюты. В конце августа мы предвосхитили рост Bitcoin до $50 000 из-за сохранения неопределенности в вопросе сокращения программы скупки облигаций, тогда как многие участники рынка ожидали объявления о дате сворачивания монетарных стимулов, что привело бы к укреплению доллара.
При этом ситуация способна кардинально измениться в случае агрессивного роста инфляции. Показатель за август опубликуют 14 сентября. ФРС имеет полномочия как для внезапного сворачивания покупок облигаций, так и для срочного повышения ключевой ставки (последнее маловероятно).
Статистика также призывает к осторожности: в сентябре Bitcoin рос в двух случаях из восьми, при этом лучший результат составил всего 6%. Хуже всего дела обстояли в 2014 и 2019 годах: падение на 19% и 13%, соответственно.
Источник изображения: cointelegraph.com
При этом за прошедшие 6 дней Bitcoin уже вырос на 10%, что значительно превышает средние показатели.
Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain
В JPMorgan полагают, что тренд последних двух месяцев связан с переходом агрессивных инвесторов с фондового рынка на криптовалюты. Особый интерес вызывают NFT, из-за чего наибольшую динамику демонстрируют Ethereum, Cardano и Solana, а торговый оборот Bitcoin, напротив, снизился с пиковых $64 млрд в июне до максимальных $46 млрд в сентябре. По мнению JPM, это подтверждает «хайповый» характер бычьего тренда последних дней: если цена растет, а объемы снижаются, то возникает риск коррекции, поскольку подъем не обеспечен широким интересом.
Если статистика окажется сильнее настроений, Bitcoin уже в середине месяца перейдет к коррекции. Однако трейдерам не о чем беспокоится, ведь биржевая торговля подразумевает не только длинные, но и короткие позиции. Эта и другая полезная информация есть в нашем телеграм-канале!