Ловушка промежуточного года - почему биткоин падает на фоне роста акций и когда ждать финальную капитуляцию
Объясняю, почему на текущем рынке время важнее цены и как не стать жертвой ложных контртрендовых ралли.
Привет, друзья. Сегодня разберем текущую ситуацию на крипторынке, который в очередной раз проверяет инвесторов на прочность. Биткоин снова опустился ниже полосы сопротивления медвежьего рынка. На фоне роста фондовых индексов это вызывает много вопросов, но если мы посмотрим на исторические данные и макроэкономические факторы, все становится на свои места.
Анатомия промежуточного года
Исторически промежуточные годы (midterm years) сложны для навигации и имеют ярко выраженный медвежий характер. Главная опасность таких периодов – это локальные контртрендовые ралли, которые заставляют эмоции зашкаливать и провоцируют инвесторов поддаваться FOMO.
Многие пытаются поймать идеальный момент для входа на этих отскоках, но на практике рассчитать их точное время и пиковые значения крайне тяжело. Мы часто видим классический сценарий:
- Цена пробивает полосу поддержки бычьего рынка без существенного импульса.
- Происходит кратковременный выход выше сопротивления медвежьего рынка, что дает ложную надежду инвесторам.
- После этого импульс затухает, покупатели оказываются в ловушке, и актив возвращается к снижению.
Знакомый паттерн из прошлых медвежьих циклов выглядит так: биткоин поднимается выше 21-недельной EMA, доходит до 200-дневной скользящей средней, собирает ликвидность, а затем медленно сдувается. Структурно текущий рынок очень сильно напоминает 2018 год, в том числе и потому, что оба этих периода являются промежуточными годами.
Макроэкономика: ФРС и кривая риска
Часто возникает вопрос – почему биткоин падает, когда фондовый рынок продолжает расти? Ответ кроется в позиционировании активов на кривой риска. Биткоин находится значительно дальше на кривой риска, чем классические акции.
В рамках нашего постоянного анализа макроэкономики и действий ФРС мы видим четкую связь. Сейчас, на фоне признаков возвращения инфляции, рынок начинает переоценивать свои ожидания. Снижение процентных ставок, которое ранее было заложено в цены, отменяется, и участники рынка начинают закладывать в котировки их возможное повышение. Это создает мощный макроэкономический встречный ветер для биткоина на ближайшие несколько месяцев.
Время важнее цены: когда ждать разворот?
В такие периоды не стоит зацикливаться на том, до какой конкретно отметки упадет цена. Гораздо важнее временная капитуляция – момент, когда инвесторы окончательно разочаровываются и просто сдаются. Именно это обычно знаменует конец медвежьего рынка.
Если опираться на исторические данные, вырисовывается следующий вероятный тайминг:
- Июнь часто становится периодом слабости на рынке.
- В июле и августе возможен временный отскок.
- В сентябре и октябре высока вероятность финального падения.
- Глобальное дно макроцикла традиционно формируется в четвертом квартале.
На этом пути важнейшим техническим ориентиром остается 200-недельная скользящая средняя. Независимо от того, обновим мы локальные минимумы или нет, эта линия, скорее всего, вступит в игру по мере приближения к концу медвежьего цикла.
Главное правило четырехлетнего цикла
Можно использовать тысячи индикаторов и сложных ончейн-метрик, но исторически самая простая и рабочая стратегия сводилась к одному правилу. Нужно было покупать биткоин в конце промежуточного года и продавать его в конце года, следующего за халвингом (post-halving year).
Текущее затяжное снижение в долгосрочной перспективе является позитивным фактором для индустрии, так как позволяет очистить рынок от лишней пены. Не стоит забывать, что большинство нынешних медведей – это просто быки, которые ждут удачного момента для покупки. Первая половина промежуточного года требует максимального терпения и невмешательства, а вот во второй половине года уже стоит присматриваться к рынку более внимательно.
Соблюдаем риск-менеджмент, следим за макроэкономикой и не пытаемся перехитрить циклы.
Подписывайтесь на мой канал в Max, чтобы не пропустить объективную аналитику и прогнозы по BTC, ETH, Hype и другим топовым криптовалютам, а так же самую актуальную информацию из мира DeFi : канал новый, набираю первых подписчиков. Добро пожаловать. Светлая сторона крипты | DeFi & Инвестиции