Circle запустил обернутый биткоин cirBTC в сети Ethereum

Vectra

Гонка за право стать главным «мостом» для биткоина в мир децентрализованных финансов только что вступила в новую фазу. Компания Circle, создавшая стейблкоин USDC, официально запустила собственный токенизированный биткоин — cirBTC. Релиз состоялся в основной сети Ethereum и ознаменовал прямой выход на рынок, где безраздельно правит WBTC от BitGo.

cirBTC — это ERC-20 токен, обеспеченный реальным биткоином в соотношении 1:1. Каждый выпущенный токен полностью подкреплён нативным BTC, который хранится на отдельном регулируемом счете и отделен от корпоративных средств самой Circle. Те, кто управляет корпоративными казначействами или занимается маркет-мейкингом, получают чистый и прозрачный инструмент, чтобы использовать биткоин в кредитовании, расчетах и в качестве залога внутри смарт-контрактов, не продавая сам актив.

Центральный элемент, гарантирующий доверие, — интеграция Chainlink Proof of Reserve. Это не «периодический аудит», а постоянная верификация в реальном времени, когда любой желающий может отследить, что количество выпущенных cirBTC строго соответствует BTC в известных адресах на блокчейне биткоина.

Эмитентом выступила Circle International Bermuda Limited, имеющая лицензию класса F от Управления денежного обращения Бермудских островов.

Помимо прозрачности, основной козырь cirBTC — нейтралитет эмитента. В отличие от криптобирж, выпускающих свои продукты и конкурирующих с протоколами, Circle не владеет собственной централизованной или децентрализованной биржей и не управляет кредитными протоколами. Такая «нейтральная инфраструктура» исключает конфликт интересов для институциональных клиентов, которые могут использовать токен на любых торговых площадках и в любых приложениях DeFi.

Сразу после запуска стало ясно, что продукт востребован. Aave Labs внесла предложение в управляющий совет о добавлении cirBTC в качестве залогового актива в Core-пулы V3 и V4 на Ethereum. Кроме того, пользователи Circle Mint уже могут майнить и погашать cirBTC, объединяя в одном рабочем процессе долларовую ликвидность USDC и залоговый потенциал биткоина.

Рынок токенизированного биткоина огромен, но фрагментирован. Общий объем выпуска WBTC, cbBTC и других токенов колеблется в диапазоне $15–20 млрд — это менее 2% от всей капитализации самого биткоина.

Лидером по-прежнему остается WBTC с долей около 85% и $8–9 млрд на счету. Но его модель прозрачности начала давать трещину после того, как рынок осознал, что хранителем выступает единственный централизованный кастодиан BitGo.

У запущенного в сентябре 2024 года cbBTC от Coinbase уже около $5,9 млрд. У cirBTC нет готовой пользовательской базы, как у Coinbase, или устоявшейся ликвидности, как у WBTC.

В будущем cirBTC станет частью Arc — инфраструктуры для регулируемых сервисов на базе стейблкоинов. Благодаря этому токен будет работать в нескольких блокчейнах с едиными стандартами кастодиального хранения и верификации резервов.

Этот шаг — тихая, но уверенная попытка создать единый стандарт для «институционального» Wrapped Bitcoin. Если Circle удастся убедить крупных игроков, что её модель прозрачности и нейтралитет превосходят сетевой эффект WBTC, ландшафт рынка может измениться.

Подпишись на канал Vectra. Мы держим тон: холодная голова, длинный горизонт и уважение к риску.