Миллиарды в никуда: крупнейшие крахи криптобирж в истории

Компании обычно умирают медленно: падают продажи, растут долги, инвесторы теряют интерес один за другим. Криптобиржи умирают иначе. Деньги клиентов способны исчезнуть за месяцы до того, как об этом узнает хоть кто-то, кроме самого основателя. Иногда выясняется, что их не было там уже давно - просто никто не удосужился это проверить.

Три истории ниже объединяет один финал, но разные пути к нему. У одной биржи пароли ушли в могилу вместе с единственным человеком, который их знал. У другой - деньги испарились при взломе, последствия которого разбирают уже двенадцать лет. У третьей - их тихо перекачали в соседнюю компанию, пока клиенты продолжали торговать как ни в чём не бывало.

В декабре 2018 года 30-летний Джеральд Коттен - основатель QuadrigaCX, крупнейшей криптобиржи Канады - отправился в свадебное путешествие. Там у него случилось резкое обострение болезни Крона, и по официальной версии он умер меньше чем через сутки после госпитализации. Незадолго до поездки супруги наконец оформили завещание, единственным исполнителем которого стала жена Коттена, Дженнифер Робертсон.

По официальной версии компании, Коттен был единственным человеком на Земле, знавшим пароли к холодным кошелькам, где хранились деньги клиентов биржи. Обстоятельства сразу породили массу вопросов: закрытый гроб, приватные похороны, задержка с объявлением о смерти - часть клиентов открыто заподозрила инсценировку. Канадские правоохранительные органы отказались эксгумировать тело для проверки ДНК, сочтя версию смерти достоверной.

История выглядела трагично, пока не вмешался назначенный судом аудитор Ernst & Young. Проверка показала: кошельки, которые якобы заблокировала смерть Коттена, были практически пусты ещё с апреля 2018 года - за восемь месяцев до того, как он умер. Деньги никто не замораживал. Их не стало ещё при жизни основателя: следствие установило, что Коттен переводил средства клиентов на собственные счета через подставные аккаунты, одновременно ведя рискованную личную торговлю на других биржах. На эти деньги пара купила яхту, самолёт, несколько домов и остров в Атлантике под застройку.

Свыше 76 тысяч человек так и не увидели свои средства: общая сумма требований составила порядка 214,6 млн долларов. Робертсон впоследствии заявила, что ничего не знала о махинациях мужа, и добровольно вернула кредиторам активы на 12 млн долларов, оставив себе лишь около 90 тысяч наличными, автомобиль и обручальное кольцо.

Mt. Gox начинался как сайт для обмена карточками из Magic: The Gathering - отсюда и странное название (Magic: The Gathering Online Exchange). В 2010 году американский программист Джед Маккалеб переделал его в биткоин-биржу, а через год продал французу Марку Карпелесу. К 2013 году это была крупнейшая биржа мира, через которую проходило до 70% всех транзакций биткоина на планете.

Хищение растянулось на годы и осталось незамеченным до последнего момента. Хакеры использовали уязвимость под названием «transaction malleability» - она позволяла подменять идентификатор транзакции так, что система биржи засчитывала операцию как «зависшую» или неудавшуюся, хотя монеты уже ушли со счёта. Вывод средств таким способом шёл с 2011 года, а компания была технически неплатёжеспособна почти два года до того, как об этом узнал хоть кто-то, кроме тех, кто выводил монеты.

В феврале 2014 года Mt. Gox остановил вывод средств, а затем подал на банкротство, признав пропажу 850 тысяч BTC клиентов и компании - на тот момент около 450 млн долларов. Спустя всего десять дней после этого заявления Карпелес неожиданно «нашёл» на старом кошельке ещё 200 тысяч BTC, которые считались частью похищенного, - это деталь, которая до сих пор вызывает вопросы о том, что на самом деле знал менеджмент биржи.

Двенадцать лет спустя история так и не закрыта. Дедлайн выплат кредиторам переносили уже трижды, последний раз - на октябрь 2026 года, с почти 4 млрд долларов, ожидающими около 24 тысяч кредиторов. Сумма выросла в разы по сравнению с изначальной оценкой ущерба, потому что оставшиеся у биржи биткоины дорожали все эти годы, пока люди ждали возврата своих денег.

К 2022 году FTX была второй по величине криптобиржей мира, а её основатель Сэм Бэнкман-Фрид - одним из самых узнаваемых лиц отрасли: он появлялся на слушаниях в Конгрессе, спонсировал команду Формулы-1 и раздавал десятки миллионов долларов на политические кампании. Параллельно с биржей он управлял трейдинговой компанией Alameda Research - формально отдельным бизнесом, тоже основанным им самим.

Крах начался с одной публикации. 2 ноября 2022 года стало известно, что Alameda держит на балансе непропорционально много токена FTT - собственной монеты FTX, по сути созданной из воздуха. Это подтолкнуло конкурирующую биржу Binance распродать все свои резервы FTT, курс токена обвалился более чем на 80% за неделю, и среди клиентов начался classic bank run - паническое массовое снятие средств. FTX попыталась закрыть дыру, обратившись за спасением к тому же Binance, но сделка сорвалась уже на следующий день после объявления.

За этим паническим бегством клиентов вскрылась настоящая причина проблемы: Бэнкман-Фрид тайно перевёл 10 млрд долларов клиентских средств биржи в Alameda Research - компанию, которая использовала эти деньги для собственных рискованных сделок. 11 ноября 2022 года FTX и Alameda подали на банкротство, а сам Бэнкман-Фрид ушёл с поста CEO. В тот же день, уже после объявления о банкротстве, с бирж пропало ещё свыше 600 млн долларов в цифровых активах - предположительно, в результате деятельности хакеров, воспользовавшихся хаосом.

Суд установил итоговый ущерб клиентам в 8 млрд долларов. Трое ближайших соратников Бэнкмана-Фрида - Кэролайн Эллисон, Гэри Ван и Нишад Сингх - признали вину и на процессе показали под присягой, что именно он лично отдавал распоряжения о мошеннических схемах. В ноябре 2023 года Бэнкман-Фрида признали виновным по всем пунктам обвинения, а приговор составил 25 лет тюрьмы и 11 млрд долларов конфискации.

При всей разнице деталей - один основатель уносит пароли в могилу, у другого биржу годами тихо обчищают хакеры, третий сам ворует у клиентов - во всех трёх историях есть общий сценарий. Клиенты узнавали о проблеме последними, пока сама проблема существовала месяцами или годами до того: кошельки QuadrigaCX опустели за восемь месяцев до смерти Коттена, Mt. Gox была технически неплатёжеспособна почти два года, а деньги клиентов FTX уходили в Alameda Research задолго до публикации, которая всё раскрыла.

Ещё одна общая черта - концентрация контроля в одних руках без внешней проверки. У QuadrigaCX пароли знал один человек. У Mt. Gox не было независимого аудита резервов, пока не стало слишком поздно. У FTX деньги клиентов и деньги трейдинговой компании основателя фактически лежали в одном кармане. Ни в одном из трёх случаев у клиентов не было простого способа самостоятельно проверить, что резервы биржи действительно соответствуют тому, что она им должна.

Именно это отличает надёжную инфраструктуру от потенциальной бомбы замедленного действия - прозрачность резервов, разделение полномочий, и открытая политика. Майнинг-пул K8X, например, рекомендует хранить деньги не на биржах (так вы фактически лишаетесь доступа к деньгам, и вместо этого получаете ключ), а пользоваться холодными кошельками и распределять капитал по разным способам хранения. Подробнее об этом можно почитать в нашем материале о хранении криптовалюты.

Подробнее о том, на какие признаки надёжности стоит смотреть при выборе партнера для майнинга, - в нашем материале «Майнинг-пулы в России в 2026 году: полный гайд по выбору площадки».