Внедрение фьючерсов на биткоин. Чем это грозит?

В декабре 2017 года на Чикагской бирже открылись первые торги фьючерсами на биткоины. Данная тема сразу стала самой обсуждаемой в сфере криптовалют, а цена биткоина выросла мгновенно. После запуска торгов курс вырос с 14,5 тыс. долларов до 16,4 тыс. долларов. Далее о начале торговли фьючерсами объявили швейцарский банк Vontobel, фонд Man Group и биржа CME Group. 17 января Чикагская биржа опционов закрыла первые фьючерсы на биткоины. Итоговая цена январских контрактов составила 11 055 тыс. долларов за криптовалюту. В данной статье мы подробнее разберемся с тем, что представляет собой фьючерс, как он влияет на курс биткоина.

Рассмотрим понятие “фьючерс” в широком смысле. Фьючерс представляет собой дериватив — производственный финансовый инструмент. По своей сути дериватив — это официальный договор между участниками сделки, основанный на цене базисного актива, которая может быть установлена в будущем. Базисным активом может быть любая услуга или товар. Этот договор имеет два важных условия: срок действия и цена. В соответствии с условием договора его владелец обязуется купить или реализовать базисный актив по зафиксированной цене в строго оговоренные сроки. Фьючерсы можно покупать и продавать до истечения установленного срока.

В качестве базисного актива во фьючерсном контракте выступает биткоин. Фьючерсный контракт на биткоин представляет собой официальное соглашение между участниками, где одна сторона обязуется продать или купить определенное количество биткоинов до полного истечения срока действия контракта. У участников торгов появляется возможность, вкладывая немного, получать относительно большой доход. Гарантийное обеспечение составляет всего 10-15% от суммы сделки.

Важно отметить, что фьючерсные контракты на биткоин относятся к инвестициям с высокими рисками. Это обусловлено тем, что нужно правильно спрогнозировать стоимость базисного актива (биткоина). Спрогнозировав цену неправильно, участник рынка теряет гораздо больше, чем он вложил в приобретение фьючерсов. Фьючерсы можно покупать и продавать в течение действия срока договора. Цена самого фьючерса может отличаться от стоимости базового актива. Зарабатывать можно не только на росте цены, но и на ее падении. Все зависит от цены базового актива в фьючерсном контракте и стоимости базисного актива на рынке. Любое, даже самое незначительное, изменение в цене может принести трейдеру доход.

Преимущества торговли фьючерсами на биткоин:

• Низкие комиссии сравнительно с фондовым рынком;
• Фьючерсный контракт на биткоин добавляет ликвидности, что позволяет привлечь больше торговых стратегий;
• Трейдер может торговать большим числом инструментов, которые размещены на мировых биржах;
• Гарантийное обеспечение при совершении операции.

Большинство аналитиков и экспертов уверены, что возникновение фьючерсных контрактов на биткоин повысят стоимость данной криптовалюты. Это обусловлено тем, что заключение этих контрактов и их присутствие на биржах де-факто сделает положение биткоина законным в правовой системе. Вероятно, что биткоин станет одним из базисных активов, наряду с драгоценными металлами, ценными бумагами, государственными облигациями, энергоресурсами, на которые заключаются фьючерсные контракты.

Безусловно, финансовые гарантии повышают инвестиционную привлекательность дериватива на биткоин. Повышение инвестиционной привлекательности влияет на глобальный спрос и цену криптовалюты, что снизит ее волатильность. Биткоин станет привлекательным для долгосрочных вложений. Есть и другая сторона у этого процесса: фьючерсные контракты могут двигать цену на криптовалюту не только вверх, но и вниз. Крупные трейдеры могут открыть контракты на миллиарды долларов на снижение цены биткоина. Это станет причиной возникновения паники и трейдеры начнут массово продавать криптовалюту, что вызовет неконтролируемый обвал цены. Именно спекулянты, вооруженные фьючерсными контрактами на биткоин, могут во много раз обвалит цену на него. Поэтому к введению дериватов на Bitcoin следует относиться с большой осторожностью.

#биткоин #фьючерсы