Венчурный бизнес: будущее за токенизацией

Популярность венчурных инвестиций растет, о чем можно судить по объему рынка. Четвертый квартал прошлого года стал рекордным для всего мира по объему венчурных сделок за десятилетие. Кроме того, в США в прошлом году было закрыто максимальное число сделок с начала 2000-х, несмотря на то, что частично одеяло на себя перетянули криптовалютные ICO. О том, как венчурный бизнес будет развиваться дальше, рассказывает Александр Ткаченко, управляющий партнер венчурного фонда 2be.lu, основатель биржи “токенизированных” активов для венчурной индустрии Venture Exchange.

В закладки
Кадр из сериала

Как все начиналось

Впервые венчурный бизнес как таковой появился в 50-х годах прошлого века в США в качестве недостающего звена между наукой и производством. Это звено постепенно развивалось при поддержке правительства США, которое создало институт SBA (Small Business Administration) и добилось принятия специального закона об инвестициях в малый бизнес.

С течением времени венчурный бизнес вышел за пределы США и стал международной отраслью. Венчурный бизнес развивался в соответствии с эволюцией научно-технической сферы:

  • Первый этап - появление полупроводников и генной инженерии;
  • Второй - развитие персональных компьютеров;
  • Третий - развитие доткомов.

Что сейчас?

Цель современных фондов - поиск идей, компаний и стартапов, которые имеют потенциал развития и в конечном итоге могут принести прибыль. Интересно, что если раньше в венчурных фондах работали в основном экономисты и финансисты, то сейчас все более активный спрос на экспертов по технологиям. В настоящий момент венчурный бизнес продолжает эволюционировать, но пока что изменения количественные, а не качественные.

Принципы работы и инструменты венчурных фондов практически не изменились с 1970-1980 годов, с момента, когда они впервые появились в Кремниевой долине. Несмотря на это венчур продолжает расширяться и бить рекорды по объемам заключенных сделок, о чем говорилось выше.

Распределение инвестиций по IPO, VC, ICO

Положительная тенденция сохраняется, по мнению экспертов из Quartz. Они считают, что 2018 год станет рекордным по объему привлеченных технологическими стартапами средств. В этом году на IPO (публичное размещение акций) технологические компании сумели привлечь свыше $27 млрд.

Венчурные инвесторы также вкладывают все больше средств в технологические компании, включая разного рода транспортные стартапы, сумевшие привлечь более $1 млрд в 2017 году. Интересы венчурных инвесторов можно отследить по инвестициям одной из крупнейших компаний мира - Softbank.

Распределение инвестиционных средств фонда Softbank Vision Fund

За последние несколько лет стал очень заметным новый тренд - ICO. Появились криптоинвесторы, задачи и принципы работы которых, в принципе, слабо отличаются от работы и задач венчурных инвесторов. Постепенно в сфере криптовалют появляется все больше представителей большого бизнеса, включая институциональных игроков.

Объем инвестиций в ICO в 2017 году составил около $6 млрд, в первые три месяца 2018 года был поставлен новый рекорд - $6,3 млрд.

Источник

Будущее венчурного бизнеса - #туземун?

Количественный рост, насколько можно судить, в скором будущем замедлится и количество постепенно будет переходить в качество - так, объем новых ICO снизится, поскольку многие непрофессиональные инвесторы, которые уже вложились в ICO, поймут, что нужно работать с профессионалами.

Токенсейлы вряд ли смогут заменить собой венчурное финансирование, скорее, они станут его частью. Дело в том, что ICO в качестве инструмента дает отличные возможности участникам рынка для предоставления ликвидности.

Уже сейчас есть фонды, которые научились привлекать капитал при помощи блокчейн-платформ. Они предлагают своим инвесторам так называемые security токены, решая проблему ликвидности посредством токенизации. Речь идет о том, что фонды начинают получать прибыль лишь через 5-10 лет после вложения, а вот токены стартапов ликвидны с первого же дня.

Токенизация + венчур = новый финансовый инструмент

По моему мнению, синергия венчурного бизнеса и токенсейлы - тренд, который будет становиться все более заметным. В последнее время появляются новые инструменты для венчурных инвесторов, совмещающие в себе достоинства венчура и токенсейла. Некоторые из них предлагают клиентам "токенизированные" финансовые инструменты, которые привязаны к высокодоходным венчурным инвестициям, что позволяет упростить для представителей венчурного же бизнеса вход на крипторынок.

В этом случае токены привязываются к венчурным портфелям, обеспечивая мгновенную ликвидность, что, вне всякого сомнения, должно привлечь инвесторов, которые работают с краткосрочными активами. В свою очередь, пользователи "токенизированных" портфелей могут выпускать токены, которые послужат основой для формирования новых фондов, акселераторов и инкубаторов.

Изменения, которые отслеживаются уже сейчас, приведут к тому, что рынок венчурного и крипто бизнеса масштабируется и институциализируется - все более активную роль будут играть крупные фонды, способные вкладывать значительные средства в различные проекты. Вполне может быть, что через 5-10 лет вопроса о том, во что инвестировать - токены или акции, не будет, поскольку сформируется качественно новый финансовый инструмент на основе блокчейна. Он и откроет новые горизонты для инвесторов.

Материал опубликован пользователем. Нажмите кнопку «Написать», чтобы поделиться мнением или рассказать о своём проекте.

Написать
{ "author_name": "Александр Ткаченко", "author_type": "self", "tags": ["\u0442\u0443\u0437\u0435\u043c\u0443\u043d"], "comments": 2, "likes": 1, "favorites": 0, "is_advertisement": false, "subsite_label": "crypto", "id": 48333, "is_wide": false, "is_ugc": true, "date": "Wed, 17 Oct 2018 12:30:42 +0300" }
{ "id": 48333, "author_id": 212459, "diff_limit": 1000, "urls": {"diff":"\/comments\/48333\/get","add":"\/comments\/48333\/add","edit":"\/comments\/edit","remove":"\/admin\/comments\/remove","pin":"\/admin\/comments\/pin","get4edit":"\/comments\/get4edit","complain":"\/comments\/complain","load_more":"\/comments\/loading\/48333"}, "attach_limit": 2, "max_comment_text_length": 5000, "subsite_id": 199126 }

2 комментария 2 комм.

Популярные

По порядку

0

Security token, конечно хорошо. Но от этого они только котироваться будут. А как же безопасность краудсейла? Какие у фондов требования?

Ответить
0
{ "page_type": "article" }

Прямой эфир

[ { "id": 1, "label": "100%×150_Branding_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox_method": "createAdaptive", "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfl" } } }, { "id": 2, "label": "1200х400", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfn" } } }, { "id": 3, "label": "240х200 _ТГБ_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fizc" } } }, { "id": 4, "label": "240х200_mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "flbq" } } }, { "id": 5, "label": "300x500_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfk" } } }, { "id": 6, "label": "1180х250_Interpool_баннер над комментариями_Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "h", "ps": "bugf", "p2": "ffyh" } } }, { "id": 7, "label": "Article Footer 100%_desktop_mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjxb" } } }, { "id": 8, "label": "Fullscreen Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjoh" } } }, { "id": 9, "label": "Fullscreen Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjog" } } }, { "id": 10, "disable": true, "label": "Native Partner Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "clmf", "p2": "fmyb" } } }, { "id": 11, "disable": true, "label": "Native Partner Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "clmf", "p2": "fmyc" } } }, { "id": 12, "label": "Кнопка в шапке", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "bscsh", "p2": "fdhx" } } }, { "id": 13, "label": "DM InPage Video PartnerCode", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox_method": "createAdaptive", "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "h", "ps": "bugf", "p2": "flvn" } } }, { "id": 14, "label": "Yandex context video banner", "provider": "yandex", "yandex": { "block_id": "VI-223676-0", "render_to": "inpage_VI-223676-0-1104503429", "adfox_url": "//ads.adfox.ru/228129/getCode?pp=h&ps=bugf&p2=fpjw&puid1=&puid2=&puid3=&puid4=&puid8=&puid9=&puid10=&puid21=&puid22=&puid31=&puid32=&puid33=&fmt=1&dl={REFERER}&pr=" } }, { "id": 15, "label": "Плашка на главной", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "byudx", "p2": "ftjf" } } }, { "id": 16, "label": "Кнопка в шапке мобайл", "provider": "adfox", "adaptive": [ "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "byzqf", "p2": "ftwx" } } }, { "id": 17, "label": "Stratum Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fzvb" } } }, { "id": 18, "label": "Stratum Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "tablet", "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fzvc" } } }, { "id": 19, "label": "Тизер на главной", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "cbltd", "p2": "gazs" } } } ]
Приложение-плацебо скачали
больше миллиона раз
Подписаться на push-уведомления
{ "page_type": "default" }