Что такое спред на бирже

Для чего нужен спред в трейдинге и что надо учитывать инвесторам

Спред на бирже является ключевым элементом, позволяющим трейдерам получать прибыль от торговли. Это разница между ценой покупки и ценой продажи, которая может быть увидена при обмене валюты в обменном пункте. В биржевой торговле спред также может относиться к различиям между доходностями и производными ценными бумагами.

В торговле спредом трейдеры открывают одновременно длинные и короткие позиции на связанные между собой активы. Все виды спредов на бирже играют важную роль для трейдеров, позволяя им получать прибыль от покупки по более низкой цене и продажи по более высокой.

Спред, по определению, является разницей между ценой продажи и ценой покупки. Его можно измерять в денежных единицах, процентах или пунктах (если речь идет о срочном рынке) .

Предположим, что инвестор хочет купить акции компании N не дороже 1000 рублей за бумагу. Он отправляет заявку в брокерскую компанию и ожидает ее исполнения. На момент подачи заявки акции компании N имеются, но стоят 1050 рублей.

Разница между ценой инвестора и биржевой ценой составляет 50 рублей, или, если пересчитывать в процентах: (1050 — 1000) / 1050 х 100% = 4,76%. Это и есть спред. Инвестор может дождаться, когда бумаги появятся по нужной цене, либо скорректировать свои ожидания. В любом случае сделка будет осуществлена.

Кроме того, спред в биржевой среде служит индикатором ликвидности актива. Чем меньше спред, тем ликвиднее актив. Идеальный спред может быть измерен в сотых долях процента, и для спекулянтов даже такие маленькие изменения могут иметь большое значение.

Однако спред не возникает сам по себе. Его формируют компании-маркет-мейкеры — профессионалы рынка ценных бумаг, которые взаимодействуют с биржей по специальному договору. Маркет-мейкеры занимаются созданием стабильно высокой ликвидности бумаг и контролируют значения спреда.

Для определения спреда, инвестору достаточно просмотреть биржевой стакан. Это специальная таблица, отображающая все заявки покупки и продажи, а также цены и объемы сделок. Для активных трейдеров это главный инструмент мониторинга спреда.

На бирже можно выбрать рыночную или лимитную цену. Рыночная цена не отображается в стакане, поскольку она представляет идеальный спред между ценами покупки и продажи. Эта заявка срабатывает мгновенно.

Лимитная заявка — это выражение желания продавца продать по более высокой цене или покупателя купить по более низкой цене. Эти заявки не срабатывают сразу и поэтому поступают в стакан, где ожидают своей очереди.

Лимитная заявка действительна в течение торгового дня и автоматически отменяется, если не была исполнена.

Спред на бирже формируется путем подачи лимитных заявок на продажу, которые попадают в конец очереди среди похожих заявок в стакане.

Сначала будут исполнены более ранние заявки, а затем более поздние. С другой стороны стакана формируются заявки на покупку.

У ликвидных инструментов спред обычно микроскопический. В биржевом стакане это легко увидеть, поскольку цены и объемы обновляются каждую секунду, а количество удачных сделок исчисляется тысячами.

Однако возможна ситуация, когда спреда не будет вовсе, то есть будут только заявки на покупку или продажу. В таком случае трейдеру имеет смысл подать свою цену в стакан и ожидать.

На бирже можно выделить несколько типов спредов: фиксированный, плавающий, межрыночный, внутрирыночный и календарный. В случае фиксированного спреда, его значение указывается в договоре между трейдером и брокером.

Это означает, что возможная прибыль от сделки известна заранее и не меняется в течение торговой сессии.

Фиксированный спред часто используется на валютном рынке и измеряется в пунктах, которые на жаргоне биржи называются пипсами.

Плавающий спред, в свою очередь, изменяется в зависимости от текущей рыночной ситуации, но при этом находится в определенных пределах, установленных маркет-мейкерами.

Межрыночный спред возникает, когда один и тот же актив торгуется на разных биржевых площадках. Например, иностранные бумаги могут продаваться на Московской и Санкт-Петербургской биржах, а российские бумаги могут быть представлены на Мосбирже и Nasdaq.

Внутрирыночный спред, в свою очередь, отличается ценой обычных акций и привилегированных акций одной компании.

Трейдеры часто зарабатывают на межрыночных и внутрирыночных спредах, используя то, что участники рынка не могут заранее просчитать движения актива и совершают ошибки в попытках получить прибыль.

Один из наиболее простых способов заработать на этих спредах – купить бумагу на одной бирже, а затем продать ее на другой бирже по более выгодной цене. Однако данная стратегия не всегда является выгодной из-за биржевых комиссий и различных рыночных курсов.

Календарный спред — это различие в цене срочных контрактов с разными сроками исполнения. Такой спред возникает на срочном рынке между различными финансовыми инструментами с разными датами выполнения контрактных обязательств.

Размер биржевых спредов зависит от нескольких факторов, включая ликвидность, новостной фон и объемы заявок. По правилу, высокая ликвидность означает низкий спред, но значения ликвидности могут изменяться в зависимости от внешнего фона, таких как важные новости или праздники.

Новости могут как увеличивать, так и уменьшать спред на бирже, такие как финансовые отчеты компаний, отраслевые или мировые рыночные новости, политические и экономические кризисы и форс-мажоры.

Объем заявок также может влиять на величину спреда. Брокер не может реализовать заявку на покупку большого количества акций по одной цене, что может привести к увеличению спреда.

Если один из маркет-мейкеров не участвует в торгах, это может привести к уменьшению ликвидности и увеличению спреда, что делает неудобным покупку или продажу активов.

Существует три группы валютных пар, которые отличаются по размеру спреда. Первая группа, в которую входят пары с наименьшим спредом (0-5 пунктов) , например, евро/доллар, характеризуется высокой волатильностью, особенно в период выхода важных новостей или заявлений ФРС.

Евро, являясь главной валютой ЕС, чувствительно реагирует на изменения экономики любой страны в Евросоюзе. Таким образом, несмотря на низкий спред, эта группа дает шанс трейдерам на получение прибыли.

Вторая группа пар (5-10 пунктов) называется второстепенными валютными парами, в которую входят, например, GBP/NZD (английский фунт/новозеландский доллар) .

Наконец, в третьей группе пар с большим спредом (>10 пунктов) собрана экзотика, такая как пара американского доллара с чешской кроной.

Правильное понимание значений спреда может помочь заработать прибыль на бирже, следуя нескольким простым правилам.

Эксперты не рекомендуют использовать рыночные ордера при покупке активов, так как это может привести к убыткам, поскольку условия продавца будут невыгодными.

Чтобы получить максимальную выгоду, стоит инвестировать в ценные бумаги с небольшими спредами и высоким объемом торгов.

В стратегиях долгосрочного инвестирования, которые характеризуются низкой активностью сделок, величина спреда не является ключевым фактором. Однако, для активных стратегий, особенно во внутридневной торговле, значения спреда и объемы торговли критически важны.

Эксперты рекомендуют активным трейдерам выбирать бумаги с дневным оборотом от полумиллиона рублей.

инстаграмм | ЮТУБ | телеграмм

Я сейчас живу на Бали и запустил реалити-шоу «покупаю ВИЛЛУ НА БАЛИ ЗА 200$ в месяц».

Инвестирую каждый месяц в биткоин и показываю, как сделаю 1500% прибыли. (Повторив результат 2021 года)

Расписал стратегию с суммами от 80 до 2000$ в месяц, в закрепе.

Дарю вам доступ в закрытый телеграмм канал. Где я раскрываюсь больше, как автор для вас.