Криптофонды: современное состояние индустрии управления криптоактивами

rawpixel; pixabay
В закладки

С приходом институциональных #инвесторов многие отраслевые эксперты связывают успех дальнейшего развития крипторынка. При всём том, что центральные банки или правительства могут играть значительную роль в становлении криптоиндустрии в целом, на рынке главными институциональными игроками являются криптофонды. Сколько их? Какие они? Каково их присутствие на крипторынке?

На сегодняшний день их присутствие относительно невелико - всего 7% рынка (по оценкам Binance Research). Это ни плохо и ни хорошо, - скорее просто отражение начального этапа развития криптосферы и, одновременно с этим, показатель потенциала для перспективного роста. Для сравнения, "институционалы" занимают 40-80% традиционных фондовых рынков:

Investigating Cryptoasset Cycles Binance Research

#криптофонды могут называться по-разному: инвестиционные криптовалютные фонды, блокчейн-фонды или фонды управления цифровыми активами. По сути, всё это объединения физических и/или юридических лиц, осуществляющих схожую деятельность в сфере торговли цифровыми (крипто) активами и инвестиций в блокчейн-проекты и компании.

Традиционная типология управляющих фондов применима и здесь, но в более сжатом виде: на крипторынке работают венчурные фонды, хедж-фонды, фонды прямых инвестиций и ETF-фонды.

Но, на практике, приведенной типологией разнообразие криптофондов не исчерпывается. Существуют также комбинированные криптофонды, сочетающие несколько направлений работы, например: венчурный фонд - хедж-фонд; венчурный фонд - #инкубатор (#акселератор ).

Бурный рост числа вновь созданных криптофондов пришелся на 2017 год. Тогда, на волне подорожания криптоактивов и расширения осведомленности о новом рынке, было запущено почти 200 крипто-фондов (в 3 раза больше, чем годом ранее). В 2018 году было запущено еще больше криптофондов – 239.

Cryptofundresearch

При этом крипто-хедж-фонды являются самым быстрорастущим сегментом индустрии хедж-фондов. Кроме того, некоторые из наиболее прибыльных хедж-фондов в 2017 году работали именно в криптосфере.

Динамика запуска новых криптофондов по годам и по типу Bloomberg

Хотя ожидается, что с 2019 года темпы появления новых криптофондов замедлятся, но, при этом, существующие венчурные инвестиционные компании и существующие хедж-фонды с традиционного рынка будут включить блокчейн-проекты и #криптовалюты в свои портфели.

Общее число инвестиционных криптофондов в настоящее время приближается к 770, в числе которых:

  • 372 венчурных фонда,
  • 350 хедж-фондов,
  • 19 фондов прямых инвестиций,
  • а также не менее 8 ETF-фондов.
Распределение криптофондов по типам Cryptofundresearch

Большинство криптовалютных фондов сравнительно невелики: половина из них управляет активами («Assets under management», «AUM») объемом менее 10 млн долл. Вместе с тем, существует ряд крипто-фондов с активами более 100 млн долл., в т.ч. «Pantera Capital», «Galaxy Digital Assets», «Alhpabit Fund» и «Polychain Capital». Несмотря на снижение стоимости #криптовалют в 2018 году, активы под управлением криптовалютных фондов фактически увеличились.

Число криптофондов по объемам средств в управлении («AUM») Cryptofundresearch

Текущие #активыкриптофондов невелики по сравнению с традиционными инвестиционными компаниями: все #криптофондыв сумме составляют менее 1% от общих активов хедж-фондов, работающих на традиционном финансовом #рынке. И это отражает большой потенциал развития данного сегмента.

Индустрия управления криптоактивами динамично развивается. Сейчас под управлением криптофондов находится активов в объеме 14,35 млрд долл., что в 2,5 раза больше, чем годом ранее.

Динамика объема средств в управлении криптофондов («AUM») по годам Cryptofundresearch

Экспоненциальный рост обусловлен тремя главными факторами: запуск новых крипто-фондов, чистый приток в существующие фонды и изменение стоимости портфельных активов. Последний фактор был особенно заметен во второй половине 2017 года, когда, например, биткойн вырос в стоимости почти в четыре раза. Несмотря на то, что цены на ведущие криптовалюты резко упали в 2018 году, но рост новых фондов и притока средств способствовал росту «AUM» в криптосфере в целом.

Большинство #блокчейн и криптоинвестиционных фондов невелики и имеют пять или менее сотрудников. Многими управляет один основатель и один или два дополнительных профессиональных сотрудника (аналитики). Только около 5% криптофондов имеют более 25 сотрудников (как правило, это венчурные фонды, которые инвестируют не только в цифровые активы / блокчейн-компании, а также в традиционные активы). В целом в крипто-фондах сейчас работают около 5000 человек.

Группировка криптофондов по числу сотрудников Cryptofundresearch

Почти половина всех криптовалютных инвестиционных фондов базируется в Соединенных Штатах Америки. Великобритания, Китай / Гонконг, Сингапур, Швейцария, Канада, Австралия и Германия имеют значительное количество фондов. Новые крипто-фонды также начинают появляться в Восточной Европе и России, а также в оффшорных юрисдикциях, таких как Каймановы острова.

Группировка криптофондов по юрисдикции Cryptofundresearch

В числе 10 крупнейших криптофондов ресурс Cryptofundresearch называет Arrington XRP Capital, BlockTower Capital, Brian Kelly Capital Management, Digital Currency Group, Fenbushi Capital, Galaxy Digital Assets Fund, MetaStable, Pantera Capital и др.

В числе существующих российских криптофондов Cryptofundresearch приводит 5 фондов, сайты большинства из которых выглядят неубедительно с точки зрения функциональности осуществления ими деятельности по управлению криптоактивами.

Будь будущим. Будь #crypto!

Команда "BuyOwnEx: #криптобиржи под ключ"

Материал опубликован пользователем. Нажмите кнопку «Написать», чтобы поделиться мнением или рассказать о своём проекте.

Написать
{ "author_name": "BuyOwnEx CryptoCurrency Exchange Software", "author_type": "self", "tags": ["\u0440\u044b\u043d\u043a\u0435","\u043a\u0440\u0438\u043f\u0442\u043e\u0444\u043e\u043d\u0434\u044b\u0432","\u043a\u0440\u0438\u043f\u0442\u043e\u0444\u043e\u043d\u0434\u044b","\u043a\u0440\u0438\u043f\u0442\u043e\u0432\u0430\u043b\u044e\u0442\u044b","\u043a\u0440\u0438\u043f\u0442\u043e\u0432\u0430\u043b\u044e\u0442","\u043a\u0440\u0438\u043f\u0442\u043e\u0431\u0438\u0440\u0436\u0438","\u0438\u043d\u043a\u0443\u0431\u0430\u0442\u043e\u0440","\u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u0432","\u0431\u043b\u043e\u043a\u0447\u0435\u0439\u043d","\u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u044b\u043a\u0440\u0438\u043f\u0442\u043e\u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u0432","\u0430\u043a\u0441\u0435\u043b\u0435\u0440\u0430\u0442\u043e\u0440","crypto"], "comments": 0, "likes": 1, "favorites": 3, "is_advertisement": false, "subsite_label": "crypto", "id": 76213, "is_wide": false, "is_ugc": true, "date": "Tue, 13 Aug 2019 14:17:37 +0300" }
{"average":25946,"one":95,"ten":75}
Сколько денег вы откладываете в месяц?
Ответьте и узнаете, сколько копят другие.
0 ₽
70 000+ ₽
0 ₽
{ "id": 76213, "author_id": 294808, "diff_limit": 1000, "urls": {"diff":"\/comments\/76213\/get","add":"\/comments\/76213\/add","edit":"\/comments\/edit","remove":"\/admin\/comments\/remove","pin":"\/admin\/comments\/pin","get4edit":"\/comments\/get4edit","complain":"\/comments\/complain","load_more":"\/comments\/loading\/76213"}, "attach_limit": 2, "max_comment_text_length": 5000, "subsite_id": 199126, "last_count_and_date": null }
Комментариев нет

Популярные

По порядку

0
{ "page_type": "article" }

Прямой эфир

[ { "id": 1, "label": "100%×150_Branding_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox_method": "createAdaptive", "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfl" } } }, { "id": 2, "label": "1200х400", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfn" } } }, { "id": 3, "label": "240х200 _ТГБ_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fizc" } } }, { "id": 4, "label": "240х200_mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "flbq" } } }, { "id": 5, "label": "300x500_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfk" } } }, { "id": 6, "label": "1180х250_Interpool_баннер над комментариями_Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "h", "ps": "bugf", "p2": "ffyh" } } }, { "id": 7, "label": "Article Footer 100%_desktop_mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjxb" } } }, { "id": 8, "label": "Fullscreen Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjoh" } } }, { "id": 9, "label": "Fullscreen Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjog" } } }, { "id": 10, "disable": true, "label": "Native Partner Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "clmf", "p2": "fmyb" } } }, { "id": 11, "disable": true, "label": "Native Partner Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "clmf", "p2": "fmyc" } } }, { "id": 12, "label": "Кнопка в шапке", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "bscsh", "p2": "fdhx" } } }, { "id": 13, "label": "DM InPage Video PartnerCode", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox_method": "createAdaptive", "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "h", "ps": "bugf", "p2": "flvn" } } }, { "id": 14, "label": "Yandex context video banner", "provider": "yandex", "yandex": { "block_id": "VI-223676-0", "render_to": "inpage_VI-223676-0-1104503429", "adfox_url": "//ads.adfox.ru/228129/getCode?pp=h&ps=bugf&p2=fpjw&puid1=&puid2=&puid3=&puid4=&puid8=&puid9=&puid10=&puid21=&puid22=&puid31=&puid32=&puid33=&fmt=1&dl={REFERER}&pr=" } }, { "id": 15, "label": "Плашка на главной", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "byudx", "p2": "ftjf" } } }, { "id": 16, "label": "Кнопка в шапке мобайл", "provider": "adfox", "adaptive": [ "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "byzqf", "p2": "ftwx" } } }, { "id": 17, "label": "Stratum Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fzvb" } } }, { "id": 18, "label": "Stratum Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "tablet", "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fzvc" } } }, { "id": 19, "label": "Тизер на главной", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "cbltd", "p2": "gazs" } } } ]
Приложение-плацебо скачали
больше миллиона раз
Подписаться на push-уведомления
{ "page_type": "default" }