{"id":7297,"title":"\u0417\u0430\u043a\u0430\u0442\u0438\u043b\u0438 \u0432\u0435\u0447\u0435\u0440\u0438\u043d\u043a\u0443 vc.ru. \u0420\u0430\u0441\u0441\u043a\u0430\u0437\u044b\u0432\u0430\u0435\u043c \u0438 \u043f\u043e\u043a\u0430\u0437\u044b\u0432\u0430\u0435\u043c, \u043a\u0430\u043a \u044d\u0442\u043e \u0431\u044b\u043b\u043e","url":"\/redirect?component=advertising&id=7297&url=https:\/\/vc.ru\/promo\/300923-proveli-vecherinku-vc-ru-i-sdelali-ofis-uyutney-s-pomoshchyu-novogo-servisa-ot-ozon&placeBit=1&hash=1786c9dcf11a3b054c8e53004e27074664313ed4055e24064ede059ebc186db8","isPaidAndBannersEnabled":false}

Криптофонды: современное состояние индустрии управления криптоактивами

rawpixel; pixabay

С приходом институциональных #инвесторов многие отраслевые эксперты связывают успех дальнейшего развития крипторынка. При всём том, что центральные банки или правительства могут играть значительную роль в становлении криптоиндустрии в целом, на рынке главными институциональными игроками являются криптофонды. Сколько их? Какие они? Каково их присутствие на крипторынке?

На сегодняшний день их присутствие относительно невелико - всего 7% рынка (по оценкам Binance Research). Это ни плохо и ни хорошо, - скорее просто отражение начального этапа развития криптосферы и, одновременно с этим, показатель потенциала для перспективного роста. Для сравнения, "институционалы" занимают 40-80% традиционных фондовых рынков:

Investigating Cryptoasset Cycles Binance Research

#криптофонды могут называться по-разному: инвестиционные криптовалютные фонды, блокчейн-фонды или фонды управления цифровыми активами. По сути, всё это объединения физических и/или юридических лиц, осуществляющих схожую деятельность в сфере торговли цифровыми (крипто) активами и инвестиций в блокчейн-проекты и компании.

Традиционная типология управляющих фондов применима и здесь, но в более сжатом виде: на крипторынке работают венчурные фонды, хедж-фонды, фонды прямых инвестиций и ETF-фонды.

Но, на практике, приведенной типологией разнообразие криптофондов не исчерпывается. Существуют также комбинированные криптофонды, сочетающие несколько направлений работы, например: венчурный фонд - хедж-фонд; венчурный фонд - #инкубатор (#акселератор ).

Бурный рост числа вновь созданных криптофондов пришелся на 2017 год. Тогда, на волне подорожания криптоактивов и расширения осведомленности о новом рынке, было запущено почти 200 крипто-фондов (в 3 раза больше, чем годом ранее). В 2018 году было запущено еще больше криптофондов – 239.

Cryptofundresearch

При этом крипто-хедж-фонды являются самым быстрорастущим сегментом индустрии хедж-фондов. Кроме того, некоторые из наиболее прибыльных хедж-фондов в 2017 году работали именно в криптосфере.

Динамика запуска новых криптофондов по годам и по типу Bloomberg

Хотя ожидается, что с 2019 года темпы появления новых криптофондов замедлятся, но, при этом, существующие венчурные инвестиционные компании и существующие хедж-фонды с традиционного рынка будут включить блокчейн-проекты и #криптовалюты в свои портфели.

Общее число инвестиционных криптофондов в настоящее время приближается к 770, в числе которых:

  • 372 венчурных фонда,
  • 350 хедж-фондов,
  • 19 фондов прямых инвестиций,
  • а также не менее 8 ETF-фондов.
Распределение криптофондов по типам Cryptofundresearch

Большинство криптовалютных фондов сравнительно невелики: половина из них управляет активами («Assets under management», «AUM») объемом менее 10 млн долл. Вместе с тем, существует ряд крипто-фондов с активами более 100 млн долл., в т.ч. «Pantera Capital», «Galaxy Digital Assets», «Alhpabit Fund» и «Polychain Capital». Несмотря на снижение стоимости #криптовалют в 2018 году, активы под управлением криптовалютных фондов фактически увеличились.

Число криптофондов по объемам средств в управлении («AUM») Cryptofundresearch

Текущие #активыкриптофондов невелики по сравнению с традиционными инвестиционными компаниями: все #криптофондыв сумме составляют менее 1% от общих активов хедж-фондов, работающих на традиционном финансовом #рынке. И это отражает большой потенциал развития данного сегмента.

Индустрия управления криптоактивами динамично развивается. Сейчас под управлением криптофондов находится активов в объеме 14,35 млрд долл., что в 2,5 раза больше, чем годом ранее.

Динамика объема средств в управлении криптофондов («AUM») по годам Cryptofundresearch

Экспоненциальный рост обусловлен тремя главными факторами: запуск новых крипто-фондов, чистый приток в существующие фонды и изменение стоимости портфельных активов. Последний фактор был особенно заметен во второй половине 2017 года, когда, например, биткойн вырос в стоимости почти в четыре раза. Несмотря на то, что цены на ведущие криптовалюты резко упали в 2018 году, но рост новых фондов и притока средств способствовал росту «AUM» в криптосфере в целом.

Большинство #блокчейн и криптоинвестиционных фондов невелики и имеют пять или менее сотрудников. Многими управляет один основатель и один или два дополнительных профессиональных сотрудника (аналитики). Только около 5% криптофондов имеют более 25 сотрудников (как правило, это венчурные фонды, которые инвестируют не только в цифровые активы / блокчейн-компании, а также в традиционные активы). В целом в крипто-фондах сейчас работают около 5000 человек.

Группировка криптофондов по числу сотрудников Cryptofundresearch

Почти половина всех криптовалютных инвестиционных фондов базируется в Соединенных Штатах Америки. Великобритания, Китай / Гонконг, Сингапур, Швейцария, Канада, Австралия и Германия имеют значительное количество фондов. Новые крипто-фонды также начинают появляться в Восточной Европе и России, а также в оффшорных юрисдикциях, таких как Каймановы острова.

Группировка криптофондов по юрисдикции Cryptofundresearch

В числе 10 крупнейших криптофондов ресурс Cryptofundresearch называет Arrington XRP Capital, BlockTower Capital, Brian Kelly Capital Management, Digital Currency Group, Fenbushi Capital, Galaxy Digital Assets Fund, MetaStable, Pantera Capital и др.

В числе существующих российских криптофондов Cryptofundresearch приводит 5 фондов, сайты большинства из которых выглядят неубедительно с точки зрения функциональности осуществления ими деятельности по управлению криптоактивами.

Будь будущим. Будь #crypto!

Команда "BuyOwnEx: #криптобиржи под ключ"

{ "author_name": "BuyOwnEx CryptoCurrency Exchange Software", "author_type": "self", "tags": ["\u0440\u044b\u043d\u043a\u0435","\u043a\u0440\u0438\u043f\u0442\u043e\u0444\u043e\u043d\u0434\u044b\u0432","\u043a\u0440\u0438\u043f\u0442\u043e\u0444\u043e\u043d\u0434\u044b","\u043a\u0440\u0438\u043f\u0442\u043e\u0432\u0430\u043b\u044e\u0442\u044b","\u043a\u0440\u0438\u043f\u0442\u043e\u0432\u0430\u043b\u044e\u0442","\u043a\u0440\u0438\u043f\u0442\u043e\u0431\u0438\u0440\u0436\u0438","\u0438\u043d\u043a\u0443\u0431\u0430\u0442\u043e\u0440","\u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u0432","\u0431\u043b\u043e\u043a\u0447\u0435\u0439\u043d","\u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u044b\u043a\u0440\u0438\u043f\u0442\u043e\u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u0432","\u0430\u043a\u0441\u0435\u043b\u0435\u0440\u0430\u0442\u043e\u0440","crypto"], "comments": 0, "likes": 1, "favorites": 3, "is_advertisement": false, "subsite_label": "crypto", "id": 76213, "is_wide": true, "is_ugc": true, "date": "Tue, 13 Aug 2019 14:17:37 +0300", "is_special": false }
0
0 комментариев
Популярные
По порядку

Комментарий удален

Читать все 0 комментариев
Кейс: Продвижение сети магазинов одежды через аудиорекламу

Отметив трехлетнее сотрудничество с сетью бутиков женской одежды представленных в Москве, Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону и наличием собственного интернет-магазина, параллельно с основными каналами продвижения, мы решили протестировать аудиорекламу.

«Российский рынок акций был и остаётся одним из самых привлекательных в мире»

Виталий Исаков, директор по инвестициям УК «Открытие» («Открытие Инвестиции»).

Надуть надувателей: блогеры разоблачают телефонных мошенников, чтобы в мире стало «на одну обманутую бабушку меньше» Статьи редакции

Заявлений о мошенничестве становится всё больше, но полиция не всегда на них реагирует. Чтобы предостеречь других и развлечься, блогеры обзванивают злоумышленников, взламывают их компьютеры и рассекречивают имена. Как они это делают и почему им не доверяют — в пересказе The Guardian.

Окумура звонит мошенникам в роли Ким Кардашьян
В МВД и Минтрансе разработали ПДД для электросамокатов и других средств индивидуальной мобильности Статьи редакции

Россияне смогут ездить на скорости до 25 км/ч при весе устройств не более 35 килограммов.

«Spotify: История продукта». Как мы разработали алгоритмы музыкальных рекомендаций

Из онлайн-библиотеки — в сервис персонализированных рекомендаций.

Биржа NYSE готовится к приостановке торгов

На этой неделе, 13 октября 2021 года, NYSE предложила внести поправки в свои собственные правила, добавив "Правило 7.13 – Приостановление торговых операций".

Дефицит цифровых кадров в России и их подготовка

Весь мир переходит в цифровую среду. Пока в ежегодном глобальном рейтинге конкурентоспособности Россия занимает 43-е место, но задерживаться на нем не намерена. Для этого правительство запустило программу «Цифровая экономика РФ», которая будет поддерживать цифровую экономику в стране и подготовку необходимых кадров.

Будущее наступит во вторник на OneRetailConf
Может ли Тинькофф распоряжаться вашими ценными бумагами

Сегодня хочу рассказать об особенностях работы российских брокеров, механизмах, которые позволяет им распоряжаться ценными бумагами клиентов без их ведома, рисках при банкротстве брокера и своём личном отношении к данной проблеме.

Объявлены победители Finlanding
«Альфа-банк» не начислил корректно кешбэк и общие впечатления

Уже 2 недели ищу время на данный пост, но каждый раз банк чувствует и мешает это сделать – то в приложение не пускает, то в личный кабинет)))

null