3 вывода, которые я сделал после 28 часов анализа 40 топовых проектов

Недавно я поставил для себя цель подобрать ТОП-5 лучших ААА проектов для публичного портфеля, который я освещаю в телеграм канале. На исследование и анализ я потратил более 28 часов. Результаты меня очень удивили. В этой статье я делюсь выводами, которые я сделал после исследований более 40 проектов.

Пример:

ETH - это блокчейн 0 уровня, основание, на котором создаются проекты.

На его базе построены блокчейны L2, например OP или ARB.

В экосистеме OP и ARB также есть проекты, решающие задачи рынка: свапалки, DEX биржи, протоколы ликвидности, рестейкеры.

Соответственно если мы хотим увеличивать отдачу от капитала от своего портфеля, нам следует двигаться от основания пирамиды к вершине. Но чем выше, тем выше риски и волатильность и тем выше отдача в случае успеха.

Потому что в них нет "запертых" инвесторов, которые купили на хаях и ждут нужной цены, чтобы сбросить свои мешки.

Поэтому нам следует сосредоточиться на поиске новых альткойнов, которые еще не участвовали в прошлых булранах. Как это работает я подробно описал в этой статье.

Успешность проекта обусловлена ростом его TVL. Чем выше TVL, тем лучше. Сильное расхождение TVL в сравнении с капитализацией проекта может быть тревожным или позитивным синалом.

Для наглядности я вывел специальную метрику FPR (Fair Price Ratio). И вот как она работает.

Например, проект NEAR. Отличный, но не новый проект с сильным фундаменталом:

UAW (уникальные активные кошельки): 2,9 млн
DTX (суточный объем транзакций): 3,9 млн
dApps (кол-во приложений): 200
TVL: $89 млн
MCap: $3.4 млрд
FPR индекс: 3.82
Max supply: 1 млрд (+5% ежегодня инфляция)
Объем торгов: $239 млн

Отличный фундаментал, но есть одна вещь, которая меня смущает - это соотношение TVL и капитализации. FPR индекс - 3.82. Чтобы понять, что это плохо, приведу показатели другого проекта.

Arbitrum - блокчейн 2 уровня для сети ETH

UAW (уникальные активные кошельки): 355 тыс.
DTX (суточный объем транзакций): 717 тыс.
dApps (кол-во приложений): 412
TVL: $2.1 млрд.
MCap: $2.1 млрд
FPR индекс: 0.09
Max supply: 10 млрд
Объем торгов: $1 млрд

Вы тоже это заметили? :) Да, у Арбитрум меньше транзакций, меньше кошельков, но, ему меньше года от роду. При этом:
1. У него более широкая сеть охвата приложений (412 против 200)
2. Его TVL составляет внушительные 2,1 млрд при капитализации 2,1 млрд. А у NEAR скромный TVL 89 млн при капе 3,4 ярда.
3. Объем торгов ARB почти в 5 раз больше, чем у NEAR.

Какой вывод из этого напрашивается? ARB явно недооценен и имеет хорошие шансы для роста.

Итак, что я планирую сделать в ближайшее время:

1. Сократить долю старых ААА проектов в своем портфеле до 0% и передвинуть капитал в новые ААА проекты по типу ARB. Я отобрал ТОП-3 из них. Список опубликую в своем телеграм канале. На них я выделяю 11% всего портфеля. При этом он остается достаточно консервативным. Подробнее описал в этой статье.
2. Планирую составить ТОП-3 из новых ВВВ проектов - это будут лучшие представители их экосистемы предыдущего списка.
3. Также я слежу за ТОП-7 мощнейших проектов из экосистемы ETH, которые должны выйти на рынок в течение 2024 года. По мере их появления, я планирую постепенно сокращать доли в первых 2х списках и переводить их на эти ТОП-7. Суммарно я думаю выделить на их 10-15% своего портфеля т.к. ожидаю отличный апсайд по ним т.к. они будут выходить на самой бычке и фундаментал выглядит очень достойно. Что это за проекты, я рассказываю также на своем канале.

На этом пока все. Более подробно внутрянку и свои сделки я публику в телеграм канале, поэтому если тебе все это интересно, то подпишись.

Если статья была для тебя полезна, то жми лайк и поделись ей в соц. сетях, вероятно, она будет полезна и твоим знакомым.