{"id":6322,"title":"\u042d\u043a\u0441\u043f\u0435\u0440\u0442\u044b Microsoft \u2014 \u043e \u0442\u0440\u0435\u043d\u0434\u0430\u0445 \u0432 \u043e\u0431\u043b\u0430\u0447\u043d\u043e\u0439 \u0440\u0430\u0437\u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u043a\u0435","url":"\/redirect?component=advertising&id=6322&url=https:\/\/vc.ru\/promo\/292291-korotko-konferenciya-dlya-razrabotchikov-ot-vedushchih-ekspertov-microsoft&placeBit=1&hash=375c2d721b2d9852bb87139c0426790661017b1f7b417f646406981606618620","isPaidAndBannersEnabled":false}
Финансы
LTCM

Насколько опасно участвовать в IPO? Статистика

Рассмотрим IPO единорогов. Ссылка на google таблицу с данными в конце статьи.

в анализе использовались все компании единороги выходящие в США , но на картинке показана только часть @LongTermCM

Как видно, большинство компаний-единорогов чувствуют себя неплохо на открытом рынке. Однако лучшая динамика наблюдается в первые дни после IPO, а также через год после IPO у компаний, сохранивших хорошие темпы роста выручки в течении этого года.

В первую неделю после размещения 85% компаний торгуется выше цены IPO с медианной доходностью 34%, через месяц - 78% компаний выше цены IPO с сохранением средней доходности. Локального максимума средняя доходность достигает через 3 месяца (55-60% к цене IPO), когда у некоторых ретейл инвесторов заканчивается lock-up период (период, когда нет возможности продать приобретенные на IPO бумаги). После этого средняя доходность снижается до 28% после окончания lock-up крупных фондов и менеджмента компании, а число акций, торгующихся в плюсе, далее снижается до 50%.

Далее динамика цен улучшается и доходность средней акции компании-единорога снова доходит до уровней 55-60% после 1-2 лет.

Таким образом, исходя из текущих реалий рынка, выгоднее фиксировать доходность в первые три месяца и перекладываться в следующие IPO с диверсификацией, это дает лучшую конечную доходность с меньшим риском. Также стоит понимать, что само по себе участие в IPO единорогов несет повышенные риски, хоть и с хорошей исторической статистикой.

А вот стратегия покупки с рынка в первый день торгов выше цены IPO имеет неоднозначную статистику:

Если покупать уже с рынка в первый день размещения, то через неделю получается медианная доходность -1,5%, только 37% сделок было бы прибыльными. Через месяц средняя доходность около 0, при этом 48% сделок прибыльные. При удержании купленных акций три месяца такая стратегия давала бы плюс 10%, 55% сделок прибыльные. Затем стратегия снова давала бы минус.

ИТОГО: Участие в IPO -риск, текущие рыночные настроения сильно влияют на выход IPO в плюс или минус. Но в целом статистика по IPO весьма хорошая, главное, страться не брать акции с рынка по цене выше IPO без особых предпосылок для этого.
Больше аналитики у нас в Телеграм

Для интересующихся - статистика по выходу единорогов с датами и ценами IPO:

{ "author_name": "LTCM", "author_type": "self", "tags": ["\u0441\u0442\u0430\u0442\u0438\u0441\u0442\u0438\u043a\u0430","\u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u0438","\u0435\u0434\u0438\u043d\u043e\u0440\u043e\u0433\u0438","ipo"], "comments": 22, "likes": -2, "favorites": 17, "is_advertisement": false, "subsite_label": "finance", "id": 138206, "is_wide": true, "is_ugc": true, "date": "Mon, 29 Jun 2020 19:41:15 +0300", "is_special": false }
0
22 комментария
Популярные
По порядку
Написать комментарий...
2

где графики, таблички, данные вообще? че это за огрызок попиарить свою телегу? банить такое надо

Ответить
1

Все данные можем предоставить без проблем. 

Ответить
1

Так предоставляйте в статье. А пока ловите минус.

Ответить
1

готово

Ответить
0

Ну вот теперь можно и разминусить :)

Ответить
0

Спасибо. Вся статистика приведена. Вы предлагаете в пост, который несет целью показать готовую информацию с выводами, вставлять здоровенные таблицы? Попробуем.

Ответить
0

Вы предлагаете в пост, который несет целью показать готовую информацию с выводами, вставлять здоровенные таблицы?

Разумеется. Любые выводы должны иметь открытые исходники.

Ответить
0

визуализация данных наше все :) 

Ответить
0

А в статье религия не позволяет разместить данные?

Ответить
0

Смотрите гугл таблицу по ссылке, там все данные. Как Вы это предлагаете засунуть в статью?

Ответить
0

ссылка в конце статьи. и вот еще раз она https://docs.google.com/spreadsheets/d/1XHRsg5Ns1wHOKgebiAhQ6tKxTabH0l7Kz7LBK_3WAr8/edit?ref=vc.ru#gid=0

Ответить
1

Спасибо за замечание. Добавлена ссылка на таблицу.

Ответить
0

так у вас куча компаний пропущено

docusign
datadog
elastic
chewy
и другие

Ответить
1

Дельный комментарий, это +. Обновлена ссылка на полную таблицу, там почти все единороги, есть и не США. Возможно, статистика будет полезна для Ваших исследований или еще чего-то. 

Ответить
1

сделаем гугл таблицу

Ответить
1

Друзья, смотрите полную статистику по ссылке, там почти все единороги, есть и не США. Цены с датами, цены IPO  - это первая цена в столбце. Возможно, будет полезно для ваших исследований или еще чего-то.

Ответить
0

"Рассмотрим IPO единорогов"

А давайте рассмотрим НЕ единорогов. С единорогами и без IPO и такой статьи все понятно

Ответить
1

С не единорогами похожая ситуация. Конкретно этот пост про единорогов. Возможно, сделаем статистику отдельно по НЕ единорогам. 

Ответить
0

Чтобы было понятнее, вы выбрали 30 богатейших людей земли и сказали, что все люди на змеле - богатые. Так себе реклама и доверие вашей аналитике.

Ответить
1

Чтобы было понятнее, компания является единорогом или нет, известно до размещения, и тест делался без forward looking, поэтому, когда Вы подаете заявку на участие, Вы уже это знаете. Само по себе быть единорогом, не значит выйти в плюс,  это не помешало, например, UBER выйти с минусами, или Blue Apron чуть ли не обнулиться и вылететь из единорогов. Так себе доверие вашей критике, если Вы критикуете не зная темы и не подумав до конца. 

Ответить
0

Блю апрон это вообще жесть, пролетел на нем конкретно

Ответить
0

Вот это полезно! Спасибо, можно отдельно просчитать именно единорогов. Статстики по IPO в цклом хватает, а вот с точки зрения разделения - интересно, похоже, что единороги в целом менее рисковано.  

Ответить
Читать все 22 комментария
В Москве стартовал прием заявок на соискание премий в области охраны окружающей среды

Победителям конкурса вручат  статуэтки с символом конкурса, нагрудные знаки и удостоверения, подписанные мэром Москвы.

фото: Департамент природопользования и охраны окружающей среды города Москвы

Премия разделена на два блока и предусматривает финансовое вознаграждение. Один блок – конкурс в области охраны окружающей среды – включает 8 премий. Сумма награды составляет по 200 тысяч рублей и по 100 тысяч рублей в 4-х номинациях.

Бренд спортивной одежды и обуви Under Armour вновь откроет магазины в России в 2022 году — «Ъ» Статьи редакции

Магазины бренда начали закрываться в 2019 году из-за высокой конкуренции.

Как успешно продавать кондиционеры с минимальными затратами на рекламу

Владелица магазина кондиционеров Светлана Исюк рассказала, как полезный контент и внимание к клиентам помогают выделиться на фоне конкурентов и как виртуальный маркетолог Макс помог продать 150 акционных моделей.

19 этикеток вина, которые намного больше, чем просто этикетка
Финт ушами от Тинькофф банка

Короче начали мне названивать операторы, типо возьмите кредитку, бла бла бла, вам предодобрена кредитная карта до 700к. Ну я их шлю, нах мне ваша кредитка, религия не позволяет. И тут один из операторов, с 10го звонка пробивает меня, а повелся я на то что можно с их кредитки без % оплатить другую кредитку. Ну я так подумал в целом 120 дней без %…

«Оптимальный портфель» – новая стратегия автоследования от «БКС Мир инвестиций»

«БКС Мир инвестиций» запустил новую стратегию «Оптимальный портфель» на площадке Fintarget – маркетплейсе инвестиционных стратегий.

Disney построил дом Винни-Пуха в английском лесу — его можно арендовать на ночь через Airbnb Статьи редакции

Ночь стоит от 7633 рублей.

Спальная зона Airbnb
Сервис для друзей: как зарабатывает Fixed.one — центр ремонта техники Apple, который растёт без рекламы Статьи редакции

Компания с оборотом 50 млн рублей и прибылью 4 млн рублей в год ремонтирует устройства от Apple и продаёт подержанную технику «Яндексу», «Арзамасу», Level Travel и другим.

«Модульбанк» запустил сервис для анализа продаж на маркетплейсах (даже у конкурентов)

Он доступен бесплатно всем клиентам банка.

Brooke Cagle
Осталось всего 3 дня, чтобы подать заявку в Finlanding
null