Знаменитые инвесторы: Питер Линч. Выпуск № 7
С наступающим народ! Это крайний выпуск в 2020 году. Постараюсь сделать его максимально интересным и полезным. Поговорим об уникальном человеке, великом инвесторе, который написал как «переиграть Уолл- стрит».
Итак, Питер Линч.
Начало
Питер родился 19 января 1944 года в Ньютоне, штат Массачусетс (США). Его детство нельзя назвать легким, потому что в 10 лет он остался без отца, который в течение 3 лет страдал от рака.
Чтобы помочь, матери, он устроился на работу в загородный гольф-клуб, подносил игрокам клюшки и мячи местным воротилам, где частенько ему приходилось слышать разговоры об инвестициях, акциях, фондовом рынке. Работа помогла оплатить обучение в колледже, а завязанные за это время знакомства – при построении финансовой карьеры.
В 19 лет Линч купил свои первые акции по $7 за штуку. Это были бумаги грузовых авиаперевозок Flying Tigers Airlines, которые уже через год стоили $32,75.
Шедшая тогда война во Вьетнаме оказалась неимоверно прибыльной для компании. Ее акции поднялись в 10 раз. Полученный доход 10 000 долларов пошел на уплату занятий в школе бизнеса (Wharton School) при Бостонском колледже.
Знакомство с президентом Fidelity Investments по работе в гольф-клубе помогло ему получить одну из трех стажировок в компании, обойдя более 70 конкурентов.
Отслужив с 1967 по 1969 год, Линч вернулся на прежнее место в качестве финансового аналитика металлургической промышленности.
За проявленные способности в 1974 году ему предложили возглавить долгосрочный проект – фонд «Magellan» с разными видами активов.
Годовой доход Линча стал равняться 17 000 долларов, что считалось по тем временам немалой суммой.
Фондом он управлял с 1977 по 1990 год. Первоначально, в 1977 году, фонд работал с активами 45 компаний на 20 млн. долларов.
Приход известности
Первым проектом «Магеллана» стала покупка сети ресторанов быстрого питания Taco Bell.
Затем, в 1982 г., фонд приобрел активы автопрома Chrysler, хотя на тот момент концерн уже начинал сдавать позиции.
В результате, стоимость этих двух гигантов за 15 лет возросла в 20 раз.
Значительная часть портфеля Magellan Fund пополнилась акциями компаний, продукцию которых Линч испробовал на себе или своих близких.
Он купил акции Hanes, потому что его жене нравились их леггинсы;
Congoleum, потому что они изобрели новое виниловое бесшовное покрытие для полов; а Taco Bell привлекли его внимание вкусными бутербродами, а также тем, что 90% населения США их еще не пробовали.
«Компания имела хорошие показатели — сильный балансовый отчет и офис, напоминающий соседский гараж. А экстравагантность любого корпоративного офиса прямо пропорциональна нежеланию руководства вознаграждать акционеров», – считает Линч.
Питер Линч не считал опционы и фьючерсы основными рынками. Ему нравилось выискивать компании, чья судьба находилась в кризисной ситуации.
Талантливый предприниматель развил в себе настолько мощную наблюдательность, что по мельчайшим признакам замечал компанию, чьи акции могли подорожать в 10-100 раз.
В финансовых кругах Линча прозвали «Незаменимым». Он всегда умудрялся обходить острые углы и придерживался правил хамелеона. Только гибкость, по его мнению, приводит к успеху.
Второй неукоснительный постулат – не держать все яйца в одной корзине. Благодаря мудрости убеждений, Линч добивался успеха даже в кризисные периоды.
Идея Питера Линча состоит в том, чтобы покупать акции тех компаний, о которых в серьёзных конторах никто даже не слышал.
Например:
И это понятно. Если вы видите, предвестники ухудшения в отрасли на своей работе и в работе конкурентов, то вы своевременно сможете продать акции до их падения в рамках цикла отрасли. И наоборот, предвестники улучшения дел в отрасли вы тоже видите первыми, и это поможет вам купить акции компаний отрасли перед их ростом.
Но, Питер Линч констатирует факт, что это даётся людям хуже всего. Медики не обращают внимания на тот факт, что лидер фармацевтической отрасли выводит препарат, который сделает революцию в облегчении жизни язвенникам. И даже когда они сами в рецептах половине клиентов начинают выписывать этот препарат, им и в голову не приходит купить акции этой компании и заработать от 100 до 1000%.
Согласны?
Переиграл Уолл-стрит?
Книга «Переиграть Уолл- стрит» (Beating the Street) или «Золотые правила инвестора» будет полезна всем, кто хочет не просто сохранить капитал, а значительно увеличить его.
Питер Линч описывает свой 13 летний управленческий опыт в виде интересной и увлекательной истории. Автор советует не держать деньги на депозите под маленькие проценты, еле догоняющие инфляцию. Чтобы перекрыть ее и получить сверху прибыль в 5 – 6% , лучше купить акции.
Линч неоднократно повторял, что самым выгодным инструментом на рынке являются именно акции. Если посмотреть на историю американского фондового рынка за 64 года (до 1990-го года, когда была написана книга «Переиграть Уолл-стрит»), то за это время инвестиция в $100 тыс. в долгосрочные корпоративные облигации обернулась бы в итоге $1,6 млн, тогда как вложение той же суммы в акции индекса S&P 500 принесло бы $25 млн, подчеркивает инвестор. За это время было только одно десятилетие, когда доходность по облигациям превысила доходность по акциям.
За последние 70 лет акции приносили своим владельцам в среднем 11% дохода в год, тогда как казначейские векселя, облигации и депозитные сертификаты — менее половины этой суммы. Вопреки всем бедствиям, случившимся в ХХ веке, и тысячам аргументов в пользу возможного конца света — держать акции по-прежнему вдвое выгоднее, чем облигации, настаивает Линч.
Как и другие выдающиеся инвесторы, Питер Линч считает, что неквалифицированный инвестор может составить хороший портфель сам, если хорошо знает отрасль, в которую собирается инвестировать, и потратит время на поиск лучших активов.
«Но даже если вы очень много знаете о компании, никогда нельзя быть уверенным, что инвестиция будет удачной.
Парадокс, а вы думали Линч нашел тот самый Грааль? Как бы ни так!
Линч признавался, что у него никогда не было всеобъемлющей стратегии. «Мой выбор акций был полностью «эмпирическим», я «обнюхивал» каждый вариант, словно гончая, обученная идти по следу. Для меня гораздо более важным было знать подробности каждого частного случая.
Но чтобы найти стоящие акции, нужно понимать, куда смотреть, задавать правильные вопросы и уметь работать с открытыми источниками.
«Нужная нам информация отнюдь не была совершенно секретной или доступной только посвященным — наши гости были рады делиться своими знаниями. Я обнаружил, что абсолютное большинство корпоративных представителей были объективны и откровенны в своих оценках сильных и слабых сторон их бизнеса.
Правила Линча
- Инвестирование без риска не существует, поэтому для инвестиций нужно пользоваться специально отложенными средствами, не меняя повседневный образ жизни.
- Потери случаются всегда, как и доходы.
- Есть много прошлых примеров превращения убытков в прибыль, но они не гарантируют выигрыш в будущем.
- Нужно держать эмоции под контролем и не поддаваться стадному инстинкту.
- Нельзя уходить с долгосрочных инвестиций и менять их на краткосрочные инвестиции, опираясь на результаты месячных показателей.
- Выбрав долгосрочные инвестиции, нельзя уходить с рынка при неблагоприятных обстоятельствах, пока убыток не составит 50% от начального капитала.
- Надо учиться на своих ошибках.
- Зарабатывать можно как на подъеме, так и на спаде рынка.
Инвестировать регулярно
Инвестируйте на регулярной основе, месяц за месяцем. «Человек, не озабоченный состоянием экономики, беспечно пренебрегающий новостями рынка и инвестирующий на регулярной основе, достигает лучшего результата, чем тот, кто анализирует и пытается выбрать удачное время для инвестиций, покупая, когда уверен, и продавая, когда сомневается»
Уметь остановиться
Важно вовремя остановиться и сбросить акции, если финансовое положение компании ухудшается. Если цена акций стремится к нулю, то, сколько ни заплати при их покупке, убытки все равно составят 100%. К примеру, указать на тяжелое состояние банка может поведение цен на его облигации, советует Линч
Выбор акций
По словам Линча, акции быстрорастущих компаний сильнее подвержены изменениям, чем акции крупных сложившихся компаний: «они словно воробьи, снующие вверх-вниз, на фоне неспешного полета хищных птиц». Но после продолжительного понижения мелкие акции способны достигать высокого уровня.
Линч советует отслеживать изменения взаимного фонда Т.Rowe Price New Horizons, созданного в 1961 году для инвестиций в небольшие компании. Как только какая-то компания становится слишком большой, менеджеры из New Horizons исключают ее из портфеля. Это своеобразный барометр на рынке новых быстрорастущих акций, говорит Линч.
Финал
После 1990 года Линч ушел на покой, стал больше времени уделять семье и писательству. Он владеет таким капиталом, который уже сам себя воспроизводит. Несмотря на это, Питер ведет скромный образ жизни, а гонорары от книг передает на благотворительность.
К 100-летию журнала Forbes, Питер Линч написал эссе, в котором раскрыл секрет успешных инвестиций
Послесловие автора
На этом можно завершить рассказ о Питере Линче. Получилось довольно содержательно, при условии того, что часть информации я убрал и оставил только основные моменты, на мой взгляд. Иначе можно было бы книгу написать по его истории.
Что можно сказать об этом человек?
На этом я заканчиваю выпуск № 7.
И друзья, обратите внимание вот на что
Если вам понравилось, пишите комментарии, о каком выдающемся инвесторе сделать следующую статью. Историю для вас собирал Александр, автор канала Антитрейдер.
Прошлые выпуски:
Сайты с которых были взяты материалы:
Книги Питера Линча
«Переиграть уолл стрит»
Метод Питера Линча
Комментарий удален модератором
Спасибо за вашу оценку!
Комментарий удален модератором
Думаю найдем)))
Как же прекрасны чистые человеческие отношения — только им не страшны границы, культуры, национальности, годы 🤭
Чувствуется сарказм, но, без шуток, это качество — уметь располагать к себе людей — должно стоять на первом месте для любого продавца. Тем более, если вы продаёте не товар, а себя и свою компанию потенциальным будущим клиентам.
Зачем столько слов, можно же было одним словом «кумовство» обойтись 🙂
Кумовство — это связь или отношения, существующие между кумовьями, то есть крёстными родителями. В более широком смысле — отношения с дальними родственниками или закадычными друзьями.
Умение располагать к себе любого собеседника — это, скорее, обаяние.
Ни в коем случае не умаляю его достоинств, но в данном случае — даже в отсутствие родственных связей — налицо корыстное побуждение обойти правила конкурса любой ценой (конкретно — ценой знакомства), и беспрепятственное покровительство этому со стороны устроителя конкурса, что, собственно, и является одним из проявлений кумовства.
А все эти словарные тонкости — они для тех, кто так и остался стоять в той очереди 😉
Очень хорошо, что мы друг друга поняли.
Отличие между предпринимателем и дураком ровно в том и состоит, что дурак думает, что всё нужно делать по правилам, а предприниматель оценивает риски нарушения правил.
Дураки в Fidelity Investments не нужны, поэтому взяли Питера Линча.
Спасибо за вашу оценку!
Вы имеете в виду с российскими инвесторами или с инвесторами из других стран?
Норм с самим собой общаться?) (ваших ботов выше тоже имею в виду)
Очень интересная статья! А кто-нибудь связывался с инвесторами лично, в России?
Да, статья мне тоже понравилась) я сотрудничала с инвестором Артуром Кошелевым,классные знания у него) много дает инструментов развития и обучает пассивному доходу, ну вообщем не словом, а делом помогает! инвестиции-вообще тема очень интересная, цитатата прям в тему!
Комментарий недоступен
Спасибо автору за интересные статьи!
С наступающим вас;) успехов в новом году!!!!
Спасибо большое и вас!
Комментарий недоступен
Последний. 😊
Все верно)
Комментарий недоступен
Знаменитые инвесторы: Джейсон Стетхем
Напишите про Эштона Кэтчера как инвестора. По-моему здесь уже был материал про него, но хочется освежить информацию Вашим рассказом.
А у него уже есть какие-то выдающиеся достижения, заслуги? 😶
- Выбрав долгосрочные инвестиции, нельзя уходить с рынка при неблагоприятных обстоятельствах, пока убыток не составит 50% от начального капитала.
Ну ну, пару раз дотяни до - 50% и психология потери сделает своё дело.
Благодаря совету Питера Линча я смог заработать 1 000 000 рублей (подробнее - https://www.youtube.com/watch?v=7AVpXoRznq0)! Так что этот парень фигни не советует! Рекомендую всем посмотреть его выступление - https://youtu.be/oyl7Bu8GaI0?t=657, чтобы получить информацию из первоисточника ;)