85% портфеля Уоррена Баффета приходится на эти 3 сектора

По словам Уоррена Баффета, в диверсификации нет необходимости, если вы знаете, что делаете. С момента вступления в должность генерального директора конгломерата Berkshire Hathaway в 1965 году он создал более $500 миллиардов для акционеров своей компании и поддерживал среднегодовую доходность акций на уровне 20%. А принимая во внимание рост стоимости акций Berkshire класса A с самого начала года до сегодняшней даты, он добился совокупного прироста стоимости акций почти на 3 400 000%.Несмотря на такую огромную прибыль, диверсификация никогда не занимала приоритетное место в списке Баффета. Фактически, Баффет однажды сказал: «Диверсификация — это защита от невежества. В этом мало смысла для тех, кто знает, что делает». Судя по его портфолю, Баффет и его команда как раз знают, что делают. По состоянию на 20 сентября 2021 года портфель Berkshire на 316,4 млрд долларов был сосредоточен всего в трех секторах, что составляло примерно 85% всех инвестированных активов.

Ключевые моменты:

• Около 268 млрд долларов (из 316,4 млрд) вложены в три сектора.
• Уоррен Баффет предпочитает инвестировать в циклические, проверенные временем компании со здоровыми программами возврата капитала.

Кстати, если вы ищите инвест-идеи, то присоединяйтесь в наш в наш Telegram, где вы уже сегодня сможете последнюю инвест-идею совершенно бесплатно. (подсказка: используйте хэштег инвестидея)

Значительная часть портфеля Уоррена Баффета — около 137 миллиардов долларов — вложена в акции технологических компаний. Но эта цифра немного вводит в заблуждение, поскольку Berkshire Hathaway владеет только двумя компаниями в области информационных технологий: Apple и Snowflake. И в этой позиции Apple составляет 135 миллиардов долларов из 137 миллиардов.Баффет регулярно называл Apple «третьим бизнесом» Berkshire Hathaway. Это один из самых узнаваемых брендов в мире, обладающий исключительной лояльностью клиентов и постоянный лидер в сфере инноваций. В США iPhone от Apple является явным лидером рынка. Внедрение устройств с поддержкой 5G должно привести к замене продукта на несколько лет, что увеличит продажи и денежный поток в сегменте продуктов. Баффет любит надежную программу дивидендов от Apple. Berkshire получает почти 800 миллионов долларов годового дохода за счет дивидендов от Apple, а регулярный выкуп акций положительно влияет на прибыль Apple на акцию. Между тем, компания Snowflake, занимающаяся облачными хранилищами данных, представляет собой первую из множества технологических акций, выбранных помощниками Баффета. Благодаря Snowflake Berkshire получает доступ к ведущей инфраструктурной компании, продукты которой размещены на самых популярных облачных сервисах, таких как S3 и Azure.

Три самые интересные дебетовые карты в 2021. От кэшбека золотом до безлимитного доступа в бизнес-залы.

Хотя это уже не самый крупный сектор в портфеле Баффета, финансовый сектор всегда будет для Oracle of Omaha излюбленным местом. В общей сложности Berkshire Hathaway владеет десятком финансовых акций на сумму почти 94,3 миллиарда долларов по состоянию на 20 сентября. Это составляет 30% инвестированных активов Berkshire.Причина, по которой Oracle of Omaha любит финансовые акции, связана с цикличностью сектора. Баффет не забывает о том, что спады и экономические спады являются нормальной частью экономического цикла. Но он также прекрасно понимает, что рецессия длятся всего несколько месяцев или, самое большее, пару кварталов. Для сравнения: периоды экономического подъема длятся годы, если не десятилетие. Точно так же длительные периоды экономического роста часто приводят к повышению процентных ставок. По мере роста ставок и доходности банки, как правило, получают прибыль за счет добавленного чистого процентного дохода. Bank of America, второй по величине пакет в портфеле Баффета, наиболее чувствителен к интересам из всех акций крупных банков. После операционных результатов за второй квартал Bank of America отметила, что за 12 месяцев она получила 8 миллиардов долларов дополнительного чистого процентного дохода при параллельном сдвиге на 100 базисных пунктов кривой процентной доходности. Поскольку этот дополнительный доход обеспечивается за счет непогашенных ссуд, практически все они пойдут прямо на чистую прибыль BofA. Profit!

Третий по величине сектор в портфеле Баффета — это потребительские товары. Стоимость пяти основных потребительских товаров, которыми владеет Berkshire Hathaway, по состоянию на 20 сентября составила 36,6 миллиарда долларов, или чуть менее 11,6% всех инвестированных активов. Причина, по которой Баффетт и его команда давно обращаются к основным продуктам питания, заключается в предсказуемости денежных потоков от известных компаний. По определению, основные потребительские товары покупаются практически в любой экономической среде. Например, независимо от того, насколько хорошо или плохо работает мировая экономика, людям необходимо покупать продукты питания, туалетную бумагу, моющие средства, зубную пасту и ряд других товаров и услуг, необходимых для удовлетворения основных потребностей. Компании, которые удовлетворяют эти основные потребности, часто приносят предсказуемый денежный поток и дивиденды, превосходящие рыночные. Большая часть активов Berkshire, инвестированных в основные потребительские товары, принадлежит Coca-Cola и Kraft Heinz.

• Coca-Cola — уже 33 года находиться в портфеле Баффета. Это, пожалуй, самая известная компания по производству потребительских товаров на планете, которая продает свою продукцию во всех странах мира, кроме двух (Северная Корея и Куба). Она также контролирует 20% рынка холодных напитков в развитых странах и 10% на быстрорастущих развивающихся рынках.
• Что касается Kraft Heinz, то это было одним из самых больших разочарований Баффета. Оракул из Омахи признал, что Хайнц переплатил за Kraft Foods, и объединенная компания списала чудовищные 15 миллиардов долларов в 2019 году. Тем не менее, даже с этой неудачей, Kraft Heinz обеспечивает Баффету годовой доход в 4,4% и свои расфасованные продукты, которые стали хитами во время пандемии.

Сектор потребительских товаров — это уже не та история роста, которой она когда-то была, но она по-прежнему может приносить стабильный доход и скромную прибыль.Все эти акции доступны на бирже. Сейчас есть несколько выгодных предложений для новых клиентов, у которых еще нет брокерского счета.