«То, что произойдет в четверг, обещает стать важным событием для рынков, и, возможно, более значительным, чем результаты заседания ФРС, которое состоится всего за несколько часов до этого», — заявил CNBC Рэй Этрилл из Национального австралийского банка.
Я думаю, что мы упускаем из виду самую большую проблему, стоящую сейчас перед китайской экономикой. Эвергранд - всего лишь ее симптом.
Китайские инвесторы любят недвижимость. Они ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ЛЮБЯТ недвижимость. Они вкладывают много денег и доверяют застройщикам и зарубежным компаниям. Это значительная часть их ВВП. Более 3/4 покупателей жилья в Китае покупают второй или третий дом каждый год. В большинстве случаев это спекулятивные свойства. Это инвестиции, а не дома для жизни.
Cтрана построила огромный город в Монголии, который был рассчитан на 3 миллиона человек, и они завершили его еще до того, как у них появились арендаторы. Это был долбаный город-призрак, пока они не перенесли туда колледж. Но к тому времени цены на здания упали примерно на 80% просто для того, чтобы в них поселили людей.
Китайские инвестиции в недвижимость всегда опережали лошадь. Некоторые из этих строительных проектов - это всего лишь чушь бухгалтерии со стороны местных властей, чтобы они могли забрать собранные (ссуды) деньги, а затем снести здания еще до того, как они будут завершены.
Многие из домов остаются пустыми, потому что все, чего они хотят, - это искусственное увеличение суммы в долларах, прикрепленную к дому. Все эти инвестиции крайне рискованны, бессмысленны и нежизнеспособны.
Если Evergrande терпит неудачу, это признак того, что их рынок жилья, наконец, достигает точки, когда он откусил больше, чем может прожевать.
Сколько девелоперских компаний может выручить правительство?
Как долго эти компании смогут выжить, зная, что спроса недостаточно для развития их бизнеса?
Как долго правительство сможет продолжать выплачивать эти долги, если они получат значительную часть своих налоговых поступлений от продажи домов?
Что произойдет с ценами на жилье в Китае, если начнется распродажа, ведь именно там большинство китайцев хранят свое богатство?
Что произойдет с ценами на жилье за границей, когда они начнут выбрасывать на рынок всю эту пустую, плохо управляемую недвижимость?
Ну раз лучшие умы мира (неизвестный, до сего дня гендиректор и какой то бывший экс топ) предрекают кризис, тогда всё, кранты... (нет)
лучшие умы мира сидят здесь, в комментариях)
Кризис 2008 года предвидели практически все люди "в теме". Проблема была в том, что таких людей было немного и подавляющее большинство них было замешано в пирамидальную схему, в которую превратился рынок американского жилья к 2008 году. Есть такая замечательная книга "Big Short" (в хорошем, но не без недостатков, переводе на русский "Большая Игра на Понижение"), где подробно, с дотошностью следователя один из лучших американских экономистов распутывает все ниточки финансовой катастрофы. Так вот, там подробно описана вся схема макро рынка Обеспеченных Долговых Обязательств; по сути, американскую экономику к 2008 году превратили в некое подобие Финико. Т.е. пирамидальная схема созданная по принципу "горячей картошки" (кто последний тот проиграл). Ничем не обеспеченные долговые обязательства сотен тысяч мексиканских сборщиков малины, и домосиделок с доходом в тысячу долларов на миллиарды долларов, по сути из себя представляющие попросту расписку, что сборщик малины выплатит кредит миллион за дом, заворачивали в смеси с высоконадёжными долговыми обязательствами обеспеченных людей в малопонятные ценные бумаги, которые Moody's и Standards and Poor's оценивали в ААА из-за устаревших моделей оценки и запутанности структуры облигаций. По сути всё сводилось к тому что "Goldman Sachs прислал облигации на миллиард, выглядит вроде надёжно, ставим ААА". Т.е. из реальной суммы, скажем, в миллион, выплаченной заёмщиками, рисовалась ценная бумага в миллиард ("ну типа наверно выплатят лет через 20"). И вся эта схема прекрасно работала пока рынок жилья в США непрестанно рос на протяжении 80-ти лет, т.е. финансовые институты настолько уверились в непрерывном росте, что для них это стало нечто вроде константы, что конечно же, являлось абсолютной иллюзией. Дом сдавался под рефинансирование кредита в случае невыплаты, а так как цены на жильё непрерывно росли, то при данной схеме (если бы она сработала, конечно же), банки бы ещё и в плюсе остались бы. "Мексиканские сборщики клубники" были тут исключительно в лице донора под бумагу на миллион долларов, поэтому им так охотно выделялись кредиты. Тысяча заёмов на миллион заворачивалась в облигацию, к ней добавляли для вида немного заёмов средней и высокой надёжности, Moody's и Standards and Poor's по своему неведенью оценивали бумагу в ААА и бумагу на следующий день продавалась "инвесторам". Все участники процесса примерно прекрасно представляли что они делают, и как это всё может рвануть, но если ты получаешь каждый год десятки и сотни миллионов в бонусах, тебе как то плевать, что будет с американской экономикой.
Такие вот "прогнозы" каждый год появляются в неимоверном количестве. И что-то как-то пока никакого кризиса не видать))