{"id":13656,"url":"\/distributions\/13656\/click?bit=1&hash=57b86efe1d2127564b181cad19167bed17b6eb5b3b506001521737fbcace9fa9","title":"\u0412\u044b\u0431\u0440\u0430\u0442\u044c \u0443\u0447\u0430\u0441\u0442\u043e\u043a \u0434\u043b\u044f \u0437\u0430\u0433\u043e\u0440\u043e\u0434\u043d\u043e\u0433\u043e \u0434\u043e\u043c\u0430 \u0431\u0435\u0437 \u0441\u043b\u0451\u0437 \u0438 \u0438\u0441\u0442\u0435\u0440\u0438\u043a","buttonText":"\u041a\u0430\u043a?","imageUuid":"4faefca4-6f17-53e5-9759-122fd87e3b25","isPaidAndBannersEnabled":false}
Финансы
BondAppetit

DeFi вырос до $240 млрд. Через 5 лет этот рынок может вырасти еще в 100 раз

Объем заблокированных в DeFi-протоколах средств вырос с $0,9 млрд в январе 2020-го до $240 млрд в октябре 2021 года. Цифра огромная, но это менее 1% от потенциала рынка. Долгосрочно рынок может вырасти еще более чем в 100 раз.

Команда займового DeFi-протокола BondAppetit объясняет, почему это случится.

Размер рынка TradFi

Для начала посмотрим, что представляют из себя традиционные финансовые рынки.

Розничный банкинг. Общая выручка банковского сектора от потребительских продуктов (кредиты, ипотека, платежи и пр.) по всему миру составляет $2,3 трлн. Из них на платежи и переводы приходится $500 млрд. Этот сектор может значительно выиграть от упрощения и удешевления переводов. Для примера: транзакция в сети Solana стоит всего $0,00025. А сколько вы платите своему банку, особенно при валютных переводах в другие банки?

Фондовый рынок. Размер глобального фондового рынка превышает $100 трлн. Децентрализованные технологии позволяют значительно упростить, удешевить и демократизировать этот рынок. Обычные акции, купленные через брокера, вам никогда не принадлежали и не будут принадлежать. В децентрализованных DeFi-протоколах секьюрити-токены принадлежат вам напрямую и контролируются только и исключительно вами. Многие DeFi-протоколы становятся публичными компаниями с первого дня работы, и в будущем эту практику переймут компании из других секторов экономики.

Страхование. Глобальный рынок страхования составляет около $6 трлн. Примерно треть этих денег уходит на комиссии и административные издержки. С помощью смарт-контрактов можно автоматизировать и радикально удешевить многие виды страхования. Сейчас в DeFi страхование применяется как защита от взломов, багов, курсовых рисков и рисков депозитариев.

Объем целевого рынка DeFi

Теперь посмотрим, какими темпами растет DeFi и какую долю рынка он может отобрать у традиционных финансов.

Количество транзакций. Большая часть DeFi-протоколов работает на Ethereum. Сеть Ethereum обрабатывает 1,3 млн транзакций в день. Это в 36 раз больше по сравнению с 2015 годом, когда Ethereum запустился, но в тысячи раз меньше по сравнению с традиционными финансами: в день происходит более 1 млрд транзакций по банковским картам и 5 млрд операций на одной только бирже NASDAQ. Если на Ethereum будет обрабатываться хотя бы 1% от всех карточных платежей, уже это даст восьмикратный рост относительно нынешнего уровня.

Доходы DeFi-протоколов. Годовая выручка всех DeFi-протоколов составляет около $5 млрд. Это крохи на фоне $2,3-триллионной выручки банков, $2 трлн в секторе трансграничных платежей и $35 млрд доходов фондовых бирж. Даже 1% этих рынков удесятерит доходы DeFi-протоколов.

Количество пользователей DeFi. Несмотря на облаву в Китае и ужесточение риторики в отношении криптовалют в других странах, включая США и Россию, пользовательская база растет лавинообразно. Количество активных пользователей самого популярного кошелька MetaMask за последний год увеличилось на 1800% и достигло 10 млн. Но это составляет менее 5% от общего числа пользователей криптовалют, которых насчитывается уже более 220 млн.

По состоянию на 2021 более 60% транзакций в DeFi приходится на институциональных игроков.

Ответы на предсказуемые вопросы

Криптовалюты — относительно новое явление. Многие люди относятся к ним недоверчиво и задают одни и те же стереотипные вопросы. На этот случай мы приготовили ответы на самые популярные вопросы и возражения.

Стереотип: криптовалюты немасштабируемы, потому что на майнинг уходит слишком энергии

В разных блокчейнах используются разные алгоритмы консенсуса. Два самых популярных — это доказательство работы (Proof-of-Work) и доказательство доли владения (Proof-of-Stake). Майнинг есть в блокчейнах на Proof-of-Work. В блокчейнах на Proof-of-Stake майнинга нет, а энергопотребление в тысячи раз меньше.

Две самые популярные криптовалюты — Bitcoin и Ethereum — работают на Proof-of-Work. Но Ethereum в следующем году собирается переходить на Proof-of-Stake.

Bitcoin, скорее всего, останется на Proof-of-Work, но в этом нет ничего страшного.

Во-первых, про высокое энергопотребление рассказывают люди, которые либо ничего не понимают в этом вопросе, либо настроены к битку враждебно. Объяснить в деталях мы сейчас не сможем, это слишком обширная тема, но если вкратце, то проблема сильно приукрашена. Подробнее можете почитать в статье Ника Картера “How Much Energy Does Bitcoin Actually Consume?”.

Во-вторых, биткойн прекрасно масштабируется через решения второго уровня, такие как Lightning Network. Показатели Lightning растут быстрыми темпами. Именно благодаря Lightning правительству Сальвадора удалось так быстро внедрить биткойн-платежи в масштабах целой страны.

Что касается более новых блокчейнов (Solana, Cardano, Polkadot, Cosmos, Mina, Avalanche и др.), то они изначально построены на Proof-of-Stake и других энергоэффективных алгоритмах консенсуса.

Стереотип: переводы в криптовалютах стоят слишком дорого

Смотря в каких блокчейнах. На Bitcoin и Ethereum стоимость перевода может составлять от нескольких долларов до $40-60. На Ethereum в периоды высокой нагрузки стоимость транзакции может взлетать даже выше $100.

Но! Есть решения второго уровня: Lightning для Bitcoin, Polygon, Optimism, Arbitrum для Ethereum.

После перехода на Proof-of-Stake комиссии в Ethereum значительно снизятся.

В новых блокчейнах комиссии низкие изначально:

Solana — $0,00025

Cardano — ~$0,03-0,47

Avalanche — ~$0,01-0,7

Mina — ~$0,005

Стереотип: государства раздавят криптовалюты

Смотря какие криптовалюты. По-настоящему децентрализованные криптовалюты, такие как Bitcoin, не уничтожить даже при самой свирепой политике государства.

Разные криптовалюты имеют разное назначение. Поэтому фронтально запрещать все подряд смысла нет. Стейблкойны действительно могут рассматриваться многими государствам как конкуренты CBDC. Но зачем запрещать секьюрити-токены или NFT? Секьюрити-токены могут повысить эффективность фондового рынка. А NFT — решить многие проблемы с регистрацией прав.

Толковый анализ будущей регуляторики можно найти в этом посте. Пост заканчивается такими словами: “В мире не будет единого регулирования криптовалют. Разные страны, регионы и даже города (см. Майами) будут использовать разные модели. От полного запрета до широкой степени свободы, а также 50 оттенков серого между ними”.

О нас

У нас два проекта:

BondAppetit — DeFi-протокол для займов бизнесу. Стейблкойн протокола (USDap) обеспечен на 100%. В качестве обеспечения выступают облигации надежных крупных компаний (Ford, Xerox, Delta Air Lines и др.), которые хранятся у лицензированного депозитария в стабильной юрисдикции. Проверить обеспечение можно в любой момент по адресу https://bondappetit.io/collateral. Основатель BondAppetit — бывший директор блокчейн-лаборатории Deloitte Артем Толкачев.

DeFiHelper — бустер доходности и портфолио-менеджер для DeFi-инвесторов любого масштаба. С помощью DeFiHelper можно зарабатывать на стейкинге в 1,5-2,5 раза больше обычного. Математическую модель DeFiHelper написал математик и преподаватель РЭШ и ВШЭ Илья Мунерман. Основатель DFH — бывший директор по развитию “СПАРК-Интерфакс” Владислав Комиссаров.

0
206 комментариев
Написать комментарий...
Юрий Б.

Из-за того, что криптовалюты это новое явление, трудно отделаться от ощущения, что тебе втирают какую-то дичь. Причём у втирающего есть своя повестка и он желает что-то тебе впарить. Поймите, даже если это ложное ощущение, но оно субъективное и возникает не только у меня.

Ответить
Развернуть ветку
xgdrterhedhdhgdh xgdrterhedhdhgdh

Новое явление? Ну да, конечно. 12 лет уже новое.

Ответить
Развернуть ветку
27 комментариев
Максим

Понимаю, сейчас для простых людей, кто не варится в технологической теме это все кажется каким-то пузырем. Но, как оно известно, как в старой доброй поговорке, если уже и сапожник интересуется активами, то какая в них ценность, тоже самое и здесь. С точки зрения реального применения я вижу очень много кейсов, которые бы и сам внедрил если бы не законодательство

Ответить
Развернуть ветку
2 комментария
BondAppetit
Автор

Да, чтобы разобраться в крипте, надо глубоко в нее погрузиться. При этом крипта - это уже не только финансы. https://www.helium.com/ - глобальный децентрализованный телеком для интернета вещей. Или VitaDAO - научный фонд.

Ответить
Развернуть ветку
Крепкий череп

5 лет в крипте, понимаю, что новичкам тяжело. Но когда понимаешь всю силу крипты по приумножению капитала, это конечно же просто сумасшествие.

Ответить
Развернуть ветку
2 комментария
John Doe
про высокое энергопотребление рассказывают люди, которые либо ничего не понимают в этом вопросе, либо настроены к битку враждебно. Объяснить в деталях мы сейчас не сможем
Ответить
Развернуть ветку
John Doe
Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Andrey Kos

"Для примера: транзакция в сети Solana стоит всего $0,00025"

А сколько будет стоить вывод этих средств на карту? Ибо я сильно сомневаюсь, что мой супермаркет принимает оплату через солану

Ответить
Развернуть ветку
Alexey Mayskiy

Столько же и будет. Ну может ещё 1-2% заберёт централизованная биржа. Но сейчас крипта не про поход в супермаркет, а про инвестиции и новые финансовые возможности. Вы же акциями apple не пытаетесь в Ашане расплатиться?)

Ответить
Развернуть ветку
10 комментариев
Sergey

Но люди в 2021 году не только в супермаркетах деньги тратят. Крипту принимают в играх, на фрилансе и еще где-нибудь.

Ответить
Развернуть ветку
5 комментариев
Максим

Когда речь идет о транзакциях, то предполагается, что оплата будет происходить в рамках этой сети. Понятно, что вывод на карту в данном случае не уместен. Это необходимо для тех проектов, кто поставил оплату на поток в данной сети

Ответить
Развернуть ветку
Alecs Proz

Сейчас сотни криптовалют. В чем их суть для меня, потребителя обычных радостей жизни?) Это не акции ибо за ними нет экономики, это не деньги, ибо ими на расплатишься, это не вклад ибо в нем все на высоком уровне риска. Для чего оно мне? Я бы мог понять существование 1-2 криптовалют от финансовых компаний, признанных в мире, создающих конкуренцию например оплате по картам, переводам. Но вся эта муть, что там сейчас,в плане рациональности кажется бесполезным пузырём.

Ответить
Развернуть ветку
Alex

Для понимания этого инструмента могу посоветовать прочитать Bitcoin Standard от Сайффидина Аммуса. Очень сложно уместить ответ в комментарии, но в книге все ответы есть.
Если очень коротко: за деньгами тоже как ни странно нет реальной экономики. Криптовалюты - не платежный, а хеджевый инструмент в первую очередь. Волатильность была прогнозируемая и с увеличением объема рынка она будет уменьшаться (но это неточно)
Пузыри не живут по 12 лет, и если лет 5 назад было справедливым считать крипту пузырем, то сейчас уже нет. Это - стабильный альтернативный финансовый инструмент. Если вы не в фондовом рынке, то вам туда и не надо.

Ответить
Развернуть ветку
11 комментариев
Ли Си Цын
В чем их суть для меня, потребителя обычных радостей жизни?

Сделать иксы за год. Или пролюбить последнюю бабкину хату и отправиться бомжевать. Стандартное казино, короче.

Ответить
Развернуть ветку
Andrey Kos

Alecs, крутой вопрос.

Я начал покупать крипту с 21.09.21 и тогда была цель, чтобы деньги начали приносить проценты. Не видел смысла держать их просто так на карте или даже под смешные банковские проценты.

В начале октября, когда увидел рост и первые 30% дохода понял, что нужна более глобальная цель. Как раз таки, как вы описали: для потребителя обычных радостей жизни.

Я продолжил инвестировать, а все % фиксировать для подарков на новый год. Потому что по прогнозам многих сейчас идет финальный этап бычьего цикла и после декабря те в январе начнется падение крипторынка и переход в медвежий цикл.

Вот так все просто. В медвежем цикле буду закупаться регулярно и тогда появятся новые цели.

Ответить
Развернуть ветку
Бабка в засаде

Автор пишет мол перевод межбанковский дорогой. Ну так в банках тоже не дебилы сидят, если надо - просто снизят стоимость переводов да и всё. Автор допускает ошибку, рассуждая что вот мол крипта ещё будет улучшаться, пруф оф стэйки и все такое. Но что будет меняться банковская система не думает ) а она будет меняться и уже меняется. И нет, крипта не победит банки - банки просто начнут её юзать в том или ином виде. И если условный биткойн никто не будет понимать, а условный zUSD выпущенный государством везде будут - то 99.999% людей будут юзать второе.
Крипта даже 12 лет спустя остаётся маргинальным средством расчёта, а если банки подсуетятся и запилят свой блокчейн с блэкджеком и шлюхами - все эти биткойны никогда и не вылезут из маргинальности

Ответить
Развернуть ветку
Alex

А биток и не задумывался как платежное средство. Любая децентрализованная система априори будет медленнее централизованной из-за необходимости консенсуса.
Биток - это хеджевый инструмент.

Ответить
Развернуть ветку
6 комментариев
Константин

Есть фундаментальное неустранимое противоречие. Банки не могут стать децентрализованными, или это будут уже не банки. А ваш условный zUSD управляемый государством ничем не будет отличаться от USD в плане децентрализации.

Ответить
Развернуть ветку
4 комментария
Igor Rey

Стоимость криптовалют не привязанных к государственным валютам, ценным металлам или другим активам, равна только вере спекулянтов участвующих в этой гонке. С умилением смотрю на всех этих инвесторов и трейдеров заумно рассуждающих о перспективах рынка))) В конце этой истории будут те, которые за всё это заплатят.
В платежах и переводах используемых физическими лицами существующие фиатные валюты и платежные системы полностью закрывают белую часть рынка, всех вполне устраивает скорость и стоимость переводов, ценность таких криптовалют только одна, возможность обслуживать серые зоны рынка.
В этой зоне рынка вероятнее всего они и сохраняться, тем же спецслужбам США нужен такой инструмент

Ответить
Развернуть ветку
Antony Divnich

С умилением смотрю на таких вот неолуддитов, которые и через 20 лет будут с умилением смотреть на растущий курс.

Ответить
Развернуть ветку
30 комментариев
Максим

Грустно читать комментарии людей, которые дальше битка ничего в крипте и не видели. В 2017 году, когда я впервые залез в крипту было действительно никакой инфрастукруты и сути, больше было похоже на какой-то пузырь, через 4 года, то есть сейчас, когда я в начале года решил посмотреть, что там, то я увидел такую инфрастурктуру, что даже, что есть, офигел. DeFi, stacking, пулы, во что выросли проекты, которые ничего не могли 5 лет назад. Все это уже имеет применение и работает, понятное дело, что все это происходит не в СНГ. Чтобы не быть обманутым в крипте достаточно не играть в лотерею покупая очередной токен типа ShibaDogeElonFloki за 0.00000001$ и ждать чуда. В целом на фондовом рынке есть аналогичные ситуации, то же Лензолото, например

Ответить
Развернуть ветку
Ли Си Цын
DeFi, stacking, пулы

И какой в них функционал? Просто очередные вариации названия для Поля Чудес

Ответить
Развернуть ветку
11 комментариев
Alex

Я сейчас открою великий секрет финансовой сферы: все операции внутри любого финансовой площадки - биржа, страхование, ставки, Форекс, крутятся вокруг волатильности. Есть волатильность - есть рынок. Со всеми вопросами к крипте, с созданием волатильности она справляется на отлично, поэтому ее место в мире уже предопределено

Ответить
Развернуть ветку
Sergei Ogarkov

Только финансовые рынки дают хотя бы видимость наличия закономерности (газ вверх - бумаги голубого гиганта за ним, хорошие дивы близко - акция растет), а здесь - чистой воды "Гранд Казино".

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Alex

До тех пор пока в обществе у какой-то группы людей есть возможность прийти с оружием и абсолютно безнаказанно лишить кого-то свободы, все инсинуации вокруг финансовых операций имеют характер временного явления.
Если проще, то вся тема жива пока не закрутили гайки. А их планомерно закручивают.

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт удален

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
6 комментариев
Карим Ибрагимов

Здравствуйте! Хотелось бы чуть подробнее узнать про стейкинг криптовалют, в частности на вашей платформе. Какие есть риски, подводные камни, преимущества?

Год назад я не сильно разобравшись в теме стейкинга застейкал BNB в пользу какой то малоизвестной криптовалюты. В конечном итоге с каждым днём мои количества BNB тупо уменьшались, хотя указанная доходность была в несколько сотен процентов. С тех пор я к DeFi как-то настороженно отношусь, так и не разобрался)) нормальных статей на эту тему мало, в основном всякий рерайт на профильных порталах (самое главное при объяснении стейкинга миллион раз упомянуть слово ликвидность, но что она дает, зачем, где, как, откуда берется такая процентность никто не хочет)

Ответить
Развернуть ветку
Andrey Kos

Видимо это был не стейкинг, а что-то связано с пулом ликвидности, где выступает пара монет.

Насчет второго не скажу, а вот насчет стейкинга - да ибо сам пользуюсь. Довольно таки просто. Выбираете монету для стейкинга на бинансе. Выбираете срок. Монета списывается с вашего счета. Через 2 дня на монеты начинает насчитываться годовой процент.

В конце срока на ваш кошелек возвращаются изначальная сумма монет + % от стейкинга. Получается вы себе добавили некий % монет.

Если монета выросла, то это неплохой бонус. В целом, я стейкаю из побуждений того, мол зачем она будет просто лежать. Пускай работает дальше.

Ответить
Развернуть ветку
14 комментариев
BondAppetit
Автор

Посмотрите страницу https://bondappetit.io/rewards.

Earn coupon rewards - это распределение прибыли протокола. Здесь стейкается только один токен - управляющий токен BAG. И на него начисляется прибыль в долларах (USDC).

Earn liquidity rewards - это пулы ликвидности с парами монет. В пулы инвесторы добавляют ликвидность, а в качестве вознаграждения получают BAG.

Ответить
Развернуть ветку
13 комментариев
Алексей Скалий

Крипта-это 99.99% лохотрон. Может для разработчиков на Solidity и хорошо. Но большинство партнеров, леней голубковых потеряют все деньги.

Ответить
Развернуть ветку
Alex

Если вы не умеете читать торговые сигналы, безусловно лохотрон

Ответить
Развернуть ветку
Sergei Ogarkov

Плохо понимаю в теме, может кто прояснит. Вот есть у меня, допустим, $68К на банковском счете, покупаю 1 биток. Завтра он стоит 69К и я хочу эти деньги вернуть обратно на фиатный счёт. Сколько с учётом всех комиссий у меня будет на счёте?

Ответить
Развернуть ветку
Ли Си Цын

Вероятнее всего - нисколько. Потому что с таким уровнем вас тупо налюбят в момент обналички битка :)

Как вы думаете, кто и как устанавливает обязательство обменника выдать вам нормальные деньги после получения от вас биткоина? Когда у вас в голове появится ответ на этот вопрос - вы поймете суть мира крипты

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Nanohit

Зависит от того, как покупаешь и как выводишь. Через биржу - до 1%, через P2P - от 0 до 0,35%. Комиссию можно снижать, конвертируя крипту, напрмер этот же биток на 68к, купленный на бирже можно без комиссии обменять на токен Tether, который перманентно привязан к доллару. Но просто так, напрямую, через биржу, откровенно невыгодно. Выгоднее либо напрямую, без посредников, либо конверитровать.

Ответить
Развернуть ветку
BondAppetit
Автор

Продаете на любой бирже и получаете 69К. Комиссия за вывод фиата на биржах - от нескольких долларов до нескольких десятков долларов.

Ответить
Развернуть ветку
Егор Борисов

Господа, а есть возможность через смарт-контракт автоматически передать информацию какому - либо лицу при наступлении события? И при этом на 100% гарантировать её от доступа кого - либо до его наступления? Упрощённо - как раскрытие информации адвокатом в случае смерти клиента.

Ответить
Развернуть ветку
Владимир Романов

Хороший вопрос, раскрывает проблему применимости смарт-контрактов.
В случае какого «события» и как смарт-контракт об этом событии узнаёт? «Смерть клиента» - она в цифровом мире происходит или в реальном? Если у вас есть тот, кому вы доверяете «зарегистрировать смерь» в цифровом мире на основании реального - зачем вам смарт-контракт?

Ответить
Развернуть ветку
Alex

Если коротко, то нет.

Если не совсем коротко, то или в приватном блокчейне, или гуглите SilentDelivery. Впрочем, данные уже должны существовать на момент подписания, поэтому может и не подойдёт

Ответить
Развернуть ветку
BondAppetit
Автор

А зачем вам для этого именно смарт-контракт?

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
BondAppetit
Автор

Вы не в теме :)

Мера стоимости - слишком высокая волатильность

Есть такая штука, как стейблкойны. Рынок стейблкойнов уже более $120 млрд

Зарплату никто в крипте не плати естественно

Платят

Нужны танцы с бубном - заведи кошелёк, купи крипту

Крипту можно купить по карте за минуту, как и любой товар. Кошелек заводится тоже за минуту.

Всё достаточно непросто для обывателя

Существует много сценариев использования крипты. Купить хлеб в магазине - самый последний сценарий, где крипта будет внедрена (впрочем, уже внедряется, см. Сальвадор).

Ответить
Развернуть ветку
Sergei Ogarkov

Кто платит зарплату в крипте, кроме "мутных пацанов"? Газпром? Сбер? Кто-то из FAANG? Или может Люксофт с Епамом?

Когда в мире начнётся гиперинфляция из-за бешеного печатного станка, работающего во всех странах, где будет крипта?

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Antony Divnich

Пока одни люди орут про то что это все пирамида и развод, другие делают 100х на щиткоинах.

Ответить
Развернуть ветку
Ами Варджа

Как повезёт. Мой знакомый, к примеру, на буме ICO сделал х/15. Щитки это казино.

Ответить
Развернуть ветку
12 комментариев
Egor Narkizov

Отличная статья 🔥

Ответить
Развернуть ветку
Ware Wow

Wat?

Ответить
Развернуть ветку
Dmitry Ilyin

В экономической теории есть функции денег - так вот пока вся крипта не решает эти функции. Мера стоимости - слишком высокая волатильность. Средство платежа/обращения - в ряде стран уже под запретом,просто так товары в магазине ничего не купишь. Нужны танцы с бубном - заведи кошелёк, купи крипту. Всё достаточно непросто для обывателя. Зарплату никто в крипте не плати естественно. Все проекты выдумывают псевдо-идеи зачем нужна крипта - убрать посредников и тп. А ведь эти посредники непросто так появились они решают важные функции (например, развернуть платёж, страхование средств и тп).

Ответить
Развернуть ветку
Денис Пронин
Зарплату никто в крипте не плати естественно.

На криптобиржах и в криптотрейдинге платят, и это бывает выгодно, если получать ЗП перед ростом крипты

Ответить
Развернуть ветку
Angela

вырос-то он вырос, но последние события с попыткой взять под контроль дефи-транзакции через централизованные биржи настораживают.

Настоящие дефи-разработчики должны быть неизвестны, а блокчейн обязан быть уникальным, этим требованиям соответствует только экосистема утопия на текущий момент.

Ответить
Развернуть ветку
Читать все 206 комментариев
null